このDeFiに焦点を当てたプロジェクトの背後にいるチームは、HyperEVM上での構築に対する真剣なアプローチに感銘を受けました。これらの開発者は明らかにオンチェーンの領域を理解しており、意義のあるものに取り組んでいます。
私はHyperliquidで積極的に取引を行い、プラットフォームの上位ユーザーの中にランクインしています。そこではエコシステムの活動に注目する価値があります—デリバティブ取引と流動性の周りで本当の勢いが生まれています。

Spectra Financeは、利回り市場に参加する流動性提供者向けに、魅力的な流動性インセンティブを展開します。これらのインセンティブは、プラットフォーム全体で利回り生成戦略を最適化しながら流動性を提供するユーザーに報酬を与えることを目的としています。

グレートガスレコニングキャンペーンへの参加を通じて、ガス最適化貢献で3.8954 ETHを蓄積し、3000 Beansの報酬を獲得しました。このゲーミフィケーションアプローチは、プロジェクトがより効率的なブロックチェーンエコシステムを構築するためにコミュニティの関与を促進している方法を示しています。
このメカニズムは興味深いトレンドを浮き彫りにしています：取引の効率性に対してユーザーに報酬を与えることは相互利益を生み出します。ガスの消費が少ないということはネットワークの負担が軽減されることを意味し、参加者は具体的なトークンの報酬を得ます。これは個々のインセンティブとネットワークの健全性を調整する実践的な実験であり、持続可能なDeFiインフラストラクチャの核心原則です。
Web3プロトコルが日常の取引における摩擦を減少させる方法を探求している方々にとって、これらのガスレス・フューチャーイニシアティブは注目に値する魅力的な方向性を示しています。

チェーン全体での手数料の仕組みについて、より詳しく見ていく価値があります—それらが本当に何のためにあるのか、どのプロジェクトが絶対にそれを組み込む必要があるのか、そしてどのプロジェクトがそうではないのか。ここでのポイントは、プロトコルが持続可能性のために何らかの手数料構造を実際に必要とする場合でも、現在見られる料金は非常に不相応であるということです。今日オンチェーンで運営されている特定のトークンローンチプラットフォームを見てみましょう。そこで発生している手数料の抽出は、実際に合理的なものの10倍から20倍膨れ上がっているように感じられます。手数料に本当に依存するビジネスモデルは、プロセスでユーザーを搾り取らないように考慮するべきです。

Folks Financeのモバイルアプリは実際にDeFiの摩擦を抽象化することができるのでしょうか？それが典型的なプロトコルと何が異なるのか考える価値があります。
従来のテクノロジー企業がユーザーの採用をどのように成功させているかを考えてみてください。Netflixは教科書のような例です。このプラットフォームは現在、3億人以上の有料加入者を誇っています。ここでの重要な指標に注目してください：これらは一回限りのサインアップではなく、積極的に留まることを選択したユーザーからの継続的な月額支払いです。
それが保持のゲームです。Netflixは、参入障壁を取り除き、ユーザー体験をシームレスにすることで、更新する際に人々が二度考えないようにすることで成功しました。
したがって、DeFiアプリにとっての本当の問題は、モバイルファーストデザインが本当に複雑さを取り除けるのかということです。もしFolks Financeが、ユーザーが強制されるのではなく、単に機能するから戻ってくるようなNetflixのようなオンボーディングと粘り強さを提供できるなら、私たちは人々が分散型金融とどのように関わるかの転換点を見ているのかもしれません。課題は技術を構築することではなく、人々にそれを使っていることを忘れさせることです。

あるDeFiプロジェクトのステークプロセスは本当にひどい。下にポンプし続けて初めて隠れたページを見つけたが、結局このページを通じてしかステーク解除できない。これが正当なDeFiデザインというのか？流動性は基本的なニーズであり、ステーク解除の入口を隠しておく必要があるのか、まるでイースターエッグを探しているかのようだ。ユーザー体験についてはしっかりと最適化しないと、どんなに多くの概念があっても無駄だ。

SUIは$1.34ゾーン周辺で潜在能力を示しており、蓄積のための堅実な参入ポイントです。このレベルをセットアップの機会として注目しているトレーダーが多いです。FerraのようなDeFiプラットフォームへの移行は、エクスポージャーを構築している人々にとって興味深いポジショニングの角度を開きます。ここでは適切なエントリーの規律が重要です; プロトコルの相互作用に資本を投入する前にその価格目標を達成することで、ポートフォリオの配分が大きく変わる可能性があります。

AIシステムはユーザーの参加から膨大な価値を引き出しますが、ほとんどの貢献者は手ぶらで帰ります。投資した努力と受け取る報酬の間のギャップは、デジタルエコシステムにおける持続的な摩擦として残ります。新たに登場したオンチェーンインセンティブレイヤーは、帯域幅、データ、ユーザーの相互作用における貢献を検証し、参加者に透明に支払いを分配することで、これに直接対処します。このメカニズムは不透明さを打破します：隠れた手数料構造はなく、ベーパーウェアの約束もなく、測定可能な参加にリンクされたアルゴリズミックな支払いのみです。ユーザーが透明なスマートコントラクトを通じて自分の貢献を直接的な報酬に結びつけることができると、経済は根本的にシフトします。このモデルは、注意とデータを一方向の価値抽出から相互的な価値の流れへと変え、プラットフォームとそのコミュニティの間で真のインセンティブの整合を生み出します。

Berachainの流動性証明メカニズムの実験は失敗に終わりました。Infraredという単一のプロトコルが、全体のチェーンの35％のBGT排出と87％のvault運営を掌握しており、エコシステムが一つのプロジェクトに高度に依存している現象は非常に目立っています。さらに悪いことに、BERAトークンは上場以来92％の下落を記録し、TVLはわずか1か月で$2.19billionから$267millionに急落しました。これは去中心化の革新が道を外れた真実の姿です——革新的なインセンティブモデルを創造しようとすると、新たな中心化の罠を生み出してしまいます。単一障害、流動性の集中、プロトコル依存度の過剰、これらはかつてWeb3が解決できると考えられていた問題であり、今や新しい世代のオンチェーンで異なる形で再現されています。

主要なDEXの手数料スイッチガバナンス提案が木曜日の投票締切に向けて勢いを増しており、すでに6200万票を集めています。承認されれば、このメカニズムはプロトコル収益に関連するトークンバーニングメカニクスを解放する可能性があります。その結果、流動性提供者とトークンホルダーが取引活動からどのように利益を得るかが変わるかもしれません。

クロスチェーン流動性のアグリゲーションは次の市場機会となるでしょう。鍵はどのプラットフォームが最初にデプス流動性プールと低スリッページのBTCとメインストリームのパブリックチェーン間のDEXインタラクションを実現できるかです——いくつかのシングルチェーンソリューションに似ていますが、クロスチェーンシナリオにまで拡張されています。このレースの有力な競争者はすでに勢いを見せており、出来高の曲線は明らかな上昇傾向を示しています。BTCエコシステムとマルチチェーンの間に効率的な取引の架け橋を架けることができるのは誰なのか、そうした者がゲームのルールを変える者となるでしょう。

暗号プロトコルにおける配当メカニズム – 実際にどのプロジェクトがそれを導入しているのか？ すでに稼働しているものと、まだ理論上のものとの違いに興味があります。トークンの自社買いは、技術的観点から見て実行がより簡単なようです。それが実際にそうであるか誰か知っていますか？ 現在、配当配布と比較して、自社買いプログラムはプロトコル全体でより一般的ですか？ どちらか一方を実装することのトレードオフは何ですか？

TRON上のUSDTは、実世界での決済においてますます実行可能な選択肢となっています。イーサリアムと比較してネットワークの取引コストが低く、高いスループット能力を兼ね備えているため、TRON上のUSDT送金は国境を越えた支払いと迅速な決済ニーズに対する実用的な選択肢となります。TRON上でのステーブルコインの採用は、企業や個人が国境を越えた取引の効率的な代替手段を求める中で、引き続き注目を集めています。送金、B2B決済、日常的な送金など、TRONベースのUSDT決済は、従来のシステムが対抗できないスピードとコスト効率を提供します。

主要なDeFiプロトコルと分散型取引所は、画期的なイニシアティブをサポートするよう呼びかけられています。オープンガスイニシアティブは、ユーザー体験の最大の摩擦ポイントの1つを解決するために登場しました。つまり、エンドユーザーの視点からガス手数料を完全に排除することです。これにより、トレーダーが貸出プラットフォーム、DEX、およびその他のオンチェーンプロトコルとどのように相互作用するかが再構築される可能性があります。この障壁を取り除くことにより、この運動は分散型金融を全ての人にとってよりアクセスしやすく、摩擦のないものにすることを目指しています。Web3空間での主流採用に向けた潜在的な転換点です。

Klarnaは、機関投資家向けの資金調達のためにUSDCを調達するために、主要なコンプライアンスプラットフォームと提携し、企業金融スタックにおけるステーブルコインの主流採用を示しています。この動きは、ブロックチェーンネイティブ資産が従来の資金調達メカニズムをどのように再構築しているかを示しています。

30以上のナイジェリアの銀行がブロックチェーン決済インフラストラクチャに統合され、直接現金化機能を可能にしています。この拡張は、西アフリカにおける従来の銀行と分散型金融の採用を橋渡しする重要なマイルストーンを示しています。

分散型金融の真のボトルネックは、利回りや製品そのものにあるのではなく、それを取り巻くすべての事柄にあります。秘密鍵の管理、Gas費、クロスチェーン操作、契約の承認——単に取引を完了させるためには、同時に5つのタブを開かなければなりません。
これがAIエージェントが本当にできることです。ただ繰り返しの操作を自動化するためにクリックするだけでなく、あなたの意図を真に理解することです。別の角度から見ると、未来の分散型金融はユーザーが目標を表現するだけで、後のすべての複雑なプロセスをスマートシステムに任せるべきです。これがユーザーのハードルを下げる鍵です。

戦略キュレーターは、主流のユーザーを暗号通貨に引き込むための本当のゲートウェイかもしれません。なぜそれが実際に機能するのかというと、彼らは利回りを獲得することを簡素化するからです。ほとんどのリテールトレーダーは、複数のプロトコルを同時に扱い、利回りの機会を安全性や長期的な持続可能性と比較するだけの余裕がありません。その摩擦は現実です—APYを比較したり、スマートコントラクトを検証したり、リスクを評価したりすることが求められます。優れたキュレーターは、その複雑さを取り除き、最初に足元の作業を行います。あなたは、未知の情報で満たされたスプレッドシートではなく、検証された機会を受け取ります。何百万もの潜在的な新しいユーザーがサイドラインで待機している中、このアクセスのしやすさがDeFiが必要とする突破口になるかもしれません。利回り戦略がDIYリサーチではなく、プラグアンドプレイになると、採用曲線は劇的に変わります。

今のソルスティスファイナンスについてどう思いますか？私はまだSLXの可能性に楽観的な見方をしています—ステーキングしている私たちにとって、そこそこのリターンをもたらすと考えています。しかし、最近TVLの拡大は確かに停滞していますので、注意が必要です。ただし、重要な点は、かなりの量のフレアをホールドしていない限り、利回りは資本のコミットメントを正当化するほど魅力的ではないということです。もっと流動性をプロトコルに引き付けたいのであれば、トクノミクスは真剣に考慮する必要があります。

最近、ある主要な取引所がArbitrumエコシステムと提携して、USDTとUSDCをサポートする面白いオンチェーン収益プランを発表しました。データは非常に注目を集めていて、USDCは年率12%の収益が得られ、USDTも7%です。これはステーブルコインホルダーにとって魅力的です。
製品設計には2つのポイントがあります。1つは完全な流動性で、ロックアップ期間がなく、いつでも入金や出金ができるため、定期商品に比べて非常に便利です。2つ目は独立したアドレス機構を採用しており、各アカウントには資産を保管するための専用のオンチェーンアドレスがあります。資金の隔離が相対的により明確で透明です。このシステムはArbitrum上で運用されており、レイヤー2ネットワークの高効率を利用しています。
USDTとUSDCの収益を得たいが流動性を維持したいユーザーにとって、この種の製品は確かに注目に値します。利回りは市場水準に連動し、柔軟な出入金メカニズムを加えると、競争力があります。