CoinGecko: Báo cáo ngành mã hóa quý 3 năm 2025

Nguồn: CoinGecko Dịch: Thiện Oppa, Jinse Finance

Vào quý 3 năm 2025, thị trường tiền điện tử tiếp tục xu hướng tăng trưởng trong quý thứ ba liên tiếp. Tổng giá trị thị trường tăng thêm 16,4%, tăng 563,6 tỷ USD, đạt 4,0 triệu tỷ USD, đạt mức cao nhất kể từ cuối năm 2021. Quý này đánh dấu giai đoạn phục hồi thứ hai của thị trường tiền điện tử, với các yếu tố thúc đẩy bao gồm sự gia tăng thanh khoản, dòng vốn của các tổ chức quay trở lại và hoạt động giao dịch tăng mạnh.

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tăng 43,8%, đạt 155 tỷ USD, đảo ngược xu hướng sụt giảm trong quý đầu tiên và thứ hai. Quy mô thị trường stablecoin đạt mức cao kỷ lục, tổng giá trị vốn hóa tăng 18,3% lên 287,6 tỷ USD, trong đó nhu cầu về USDe và USDC tiếp tục tăng. Trong khi đó, tài chính phi tập trung đã trở lại mạnh mẽ, tổng giá trị bị khóa tăng 40,2%, trong bối cảnh thị trường chung tăng lên, đã lấy lại thị phần so với các lĩnh vực khác.

Trong số các loại tiền tệ chính, Ethereum và BNB nổi bật với hiệu suất nổi bật, đều đạt mức cao kỷ lục. Tăng trưởng quý của Ethereum đạt 68.5%, kết thúc quý ở mức 4215 USD; BNB tăng trưởng đạt 57.3%, kết thúc quý ở mức 1030 USD. Về các sàn giao dịch tập trung, khối lượng giao dịch giao ngay tăng 31.6% so với quý trước, đạt 5.1 nghìn tỷ USD, trong đó Binance và Bybit dẫn đầu ngành.

Báo cáo ngành công nghiệp tiền điện tử quý 3 năm 2025 này là một tài liệu toàn diện, bao gồm tổng quan thị trường tiền điện tử, phân tích chuyên sâu về Bitcoin và Ethereum, phân tích sâu về tài chính phi tập trung và hệ sinh thái token không đồng nhất, đồng thời xem lại hiệu suất quý của các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.

Dưới đây là tóm tắt các điểm chính của báo cáo.

CoinGecko “Báo cáo ngành công nghiệp tiền điện tử Quý 3 năm 2025” bảy điểm cốt lõi

1. Tổng giá trị thị trường tiền điện tử tiếp tục tăng, tăng 16,4% vào quý 3 năm 2025, đạt 4,0 nghìn tỷ đô la.
2. Tổng giá trị thị trường của stablecoin trong quý III tăng 44,5 tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục 287,6 tỷ USD, trong đó USDe và USDC dẫn đầu về tỷ lệ tăng trưởng so với quý trước trong số các stablecoin chính.
3. Giá Ethereum dự kiến sẽ tăng từ 2502 đô la lên 4946 đô la trong quý 3 năm 2025, lập kỷ lục mới.
4. BNB đạt được sự tăng trưởng bùng nổ trong quý 3 năm 2025, thiết lập mức cao nhất lịch sử là 1048 đô la, với mức tăng 57,3% trong quý.
5. Tổng giá trị thị trường tài chính phi tập trung tăng 40.2%, lấy lại vị thế thống trị trong các lĩnh vực.
6. Khối lượng giao dịch giao ngay của sàn giao dịch tập trung tăng 31,6% so với quý trước trong quý 3 năm 2025, đạt 5,1 nghìn tỷ USD, nhưng vẫn thấp hơn so với 5,3 nghìn tỷ USD của quý 1.
7. Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên sàn giao dịch phi tập trung đạt mức cao kỷ lục 1.8 triệu tỷ USD trong quý 3 năm 2025, Aster, Lighter và edgeX trở thành những người thách thức mới.

1. Tổng giá trị thị trường tiền điện tử tiếp tục tăng, tăng 16.4% trong quý 3 năm 2025, đạt 4.0 nghìn tỷ USD

Vào quý III năm 2025, tổng giá trị thị trường tiền điện tử tiếp tục xu hướng tăng, tăng 563,6 tỷ USD (tăng 16,4%), kết thúc quý ở mức 4,0 nghìn tỷ USD. Đây là quý thứ hai liên tiếp thị trường đạt được sự gia tăng vốn lớn.

Trong khi đó, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của quý III đã phục hồi đáng kể, tăng lên 155 tỷ USD, tăng 43,8% so với quý II. Trước đó, hoạt động giao dịch giao ngay đã liên tục giảm trong quý I và II, sự phục hồi của khối lượng giao dịch lần này đồng thời với sự tăng giá, cho thấy sự tham gia của thị trường đã tăng mạnh. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong quý II năm 2025 là 107,8 tỷ USD.

2. Tổng giá trị thị trường của stablecoin trong quý 3 tăng 445 tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục 2876 tỷ USD, trong đó USDe và USDC dẫn đầu về tỷ lệ tăng trưởng so với quý trước trong số các stablecoin chính.

Vào quý 3 năm 2025, tổng quy mô của 20 stablecoin hàng đầu theo vốn hóa thị trường đã tăng 44.5 tỷ USD (tăng 18.3%), đạt mức cao nhất lịch sử là 287.6 tỷ USD. Bước vào đầu quý 4, giá trị này tiếp tục tăng, đã vượt qua 300 tỷ USD.

Xét về mức tăng trưởng, USDe do Ethena phát hành là có hiệu suất tốt nhất, giá trị thị trường tăng 177,8% (tăng 9,4 tỷ USD), thị phần từ 2% tăng lên 5%, vượt qua USDS trở thành đồng stablecoin lớn thứ ba.

Xét về sự gia tăng tuyệt đối, vốn hóa thị trường của Tether USDT đã tăng 17 tỷ USD, nhưng do sự tăng trưởng nhanh chóng của các stablecoin khác, thị phần của nó đã giảm từ 65% xuống còn 61%.

3. Giá Ethereum sẽ tăng từ 2502 đô la lên 4946 đô la trong quý 3 năm 2025, đạt mức cao nhất từ trước đến nay.

Vào quý 3 năm 2025, giá Ethereum đã tăng từ 2502 đô la lên 4946 đô la (đạt mức cao kỷ lục vào tháng 8), sau đó điều chỉnh về khoảng 4000 đô la.

Cuối quý, Ethereum đóng cửa ở mức 4215 đô la, tăng 68,5% trong quý. Trong quý này, Ethereum hoạt động tốt hơn so với Bitcoin, Solana, Ripple và các đồng tiền chính khác, đặc biệt là sau khi đạt mức cao nhất lịch sử 4946 đô la vào tháng 8, lợi thế càng trở nên rõ ràng.

Khi giá tăng, khối lượng giao dịch Ethereum đã tăng mạnh trong quý ba: khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đã tăng từ 19,5 tỷ USD trong quý hai lên 33,4 tỷ USD trong quý này. So với quý một, khối lượng giao dịch trong quý hai đã ở mức tương đối thấp, điều này càng làm cho tỷ lệ tăng trưởng trong quý ba trở nên nổi bật hơn.

Các yếu tố chính thúc đẩy sự gia tăng sự chú ý đối với Ethereum bao gồm: việc mua vào cấp tổ chức của các công ty quản lý tài sản như Bitmine Immersion thuộc Tom Lee và SharpLink thuộc Joe Lubin; bên cạnh đó, dòng tiền ròng liên tục vào ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ đã làm tăng thêm động lực tăng giá.

4. BNB đạt được sự tăng trưởng bùng nổ trong quý III năm 2025, đạt mức cao nhất lịch sử là 1048 đô la, với tỷ lệ tăng trưởng quý đạt 57,3%.

Sau gần một năm điều chỉnh dao động, BNB đã đóng cửa ở mức 1030 đô la vào quý 3 năm 2025, với mức tăng 57,3% trong quý, trong đó đã từng đạt mức cao kỷ lục 1048 đô la. Khi bước vào quý 4, giá BNB tiếp tục tăng và đã thiết lập mức cao kỷ lục mới là 1369 đô la.

Khối lượng giao dịch BNB đã tăng gấp đôi trong quý ba: khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày từ 800 triệu đô la Mỹ trong quý hai đã tăng lên 1,7 tỷ đô la Mỹ trong quý này. Một phần nguyên nhân của sự phục hồi sự sôi động của thị trường liên quan đến việc ra mắt sàn giao dịch vĩnh viễn DEX Aster - nền tảng này đã triển khai các chương trình khuyến mãi cặp giao dịch BNB, kích thích nhu cầu giao dịch.

Ngoài ra, PancakeSwap đã tích hợp với Binance thông qua chương trình Alpha của Binance, sự hợp tác này đã thúc đẩy các hoạt động tài chính phi tập trung trong hệ sinh thái Binance Smart Chain, hỗ trợ sự biểu hiện mạnh mẽ của BNB trong quý III.

5. Tổng giá trị thị trường tài chính phi tập trung tăng 40.2%, giành lại vị thế thống trị trong các lĩnh vực.

Vào quý 3 năm 2025, tổng giá trị khóa trong tài chính phi tập trung đã tăng 40,2% từ 115 tỷ USD vào đầu tháng 7, đạt 161 tỷ USD vào cuối tháng 9. Sự gia tăng này được hưởng lợi từ sự tăng giá mạnh của Ethereum, cũng như câu chuyện thị trường về sự mở rộng liên tục của hệ sinh thái stablecoin.

Vào giữa tháng 7, giá Ethereum đã phục hồi lên ngưỡng 3000 đô la, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực tài chính phi tập trung ngay lập tức tăng lên 133 tỷ đô la; vào cuối tháng 9, nhờ vào việc giá của các token mới trên DEX hợp đồng vĩnh viễn như Avantis, Aster tăng vọt, tổng giá trị thị trường tài chính phi tập trung đã đạt đỉnh 181 tỷ đô la trong quý này.

Khi hệ sinh thái tài chính phi tập trung phục hồi, tỷ lệ của nó trong tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã tăng từ 3,3% vào quý 2 năm 2025 lên 4,0% vào quý 3.

6. Khối lượng giao dịch giao ngay của sàn giao dịch tập trung trong quý 3 năm 2025 tăng 31,6% so với quý trước, đạt 5,1 nghìn tỷ USD, nhưng vẫn thấp hơn 5,3 nghìn tỷ USD của quý đầu tiên.

Vào quý 3 năm 2025, khối lượng giao dịch giao ngay của các sàn giao dịch tập trung hàng đầu đạt 5,1 nghìn tỷ USD, tăng 31,6% so với 3,9 nghìn tỷ USD của quý 2.

Từ tháng 6 năm 2025, thị phần của Binance đã tăng nhẹ và duy trì ở mức 40% trong quý ba. Khối lượng giao dịch hàng quý tăng 40,2% so với quý trước, đạt tổng cộng 2,06 triệu tỷ USD, vượt qua mức cao 2,03 triệu tỷ USD của quý đầu tiên.

Bybit có hiệu suất ấn tượng trong quý này, khối lượng giao dịch tăng 38,4% so với quý trước, xếp hạng từ vị trí thứ sáu vươn lên thứ ba, khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng vượt 120 tỷ USD - mức này trước đây chỉ xuất hiện vào tháng 2 (trước khi bị tấn công mạng). Upbit là một trong những sàn giao dịch có mức tăng lớn nhất trong quý này, khối lượng giao dịch tăng 40,5% so với quý trước, xếp hạng lên vị trí thứ chín.

Mặc dù Coinbase vẫn là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ, nhưng xếp hạng toàn cầu của nó đã giảm xuống vị trí thứ mười. Trong quý này, khối lượng giao dịch của Coinbase tăng 23,4% so với quý trước, nhưng tốc độ tăng trưởng vẫn chậm hơn so với các đối thủ khác.

7. Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên sàn giao dịch phi tập trung đạt mức kỷ lục 1,8 triệu tỷ USD vào quý 3 năm 2025, Aster, Lighter và edgeX trở thành những thách thức mới.

Vào quý 3 năm 2025, ngoài Aster, khối lượng giao dịch của 10 DEX hợp đồng vĩnh viễn hàng đầu theo vốn hóa thị trường đã tăng 87,0% từ 964,5 tỷ USD trong quý 2, đạt 1,81 nghìn tỷ USD. Trong đó, khối lượng giao dịch tháng 7-8 đã đạt mức tăng trưởng mạnh mẽ, trong khi tốc độ tăng trưởng của tháng 9 có phần chậm lại.

Trong quý này, Hyperliquid vẫn giữ vững vị trí dẫn đầu trong bảng xếp hạng DEX hợp đồng vĩnh viễn với thị phần 54,6%, nhưng các nền tảng như Aster, Lighter, edgeX đã bắt đầu thách thức vị thế của nó. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các nền tảng mới này hiện đang triển khai các chương trình khuyến khích, thu hút chủ yếu là nguồn vốn đầu tư lợi nhuận. Lấy Aster làm ví dụ, khối lượng giao dịch cao nhất trong một ngày của nó vào tháng 9 đã đạt tới 84,8 tỷ USD.

Xét về khối lượng giao dịch, Hyperliquid vẫn giữ vị thế dẫn đầu rõ rệt: tính đến ngày 1 tháng 10, khối lượng giao dịch của nó chiếm 75% tổng khối lượng giao dịch của các hợp đồng vĩnh viễn DEX, trong khi khối lượng giao dịch của các đối thủ cạnh tranh khác đều chưa đến 10%.