ฮ่องกงเปิดแลกเปลี่ยนการปฏิบัติตามลิงก์สภาพคล่องทั่วโลก, SFC สี่เงื่อนไขการกำกับดูแลดูได้ในครั้งเดียว

ฮ่องกงหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ (SFC) เมื่อวันที่ 11/3 ได้เผยแพร่หนังสือเวียน ซึ่งอนุญาตให้แพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีใบอนุญาตในท้องถิ่น สามารถแบ่งปันคำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่กับบริษัทในกลุ่มเดียวกันที่ตั้งอยู่ในต่างประเทศ หรือแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้อง ซึ่งหมายความว่า คำสั่งซื้อขายในฮ่องกงและต่างประเทศสามารถนำเข้าสู่กองสภาพคล่องเดียวกันเพื่อจับคู่การซื้อขาย นั่นหมายความว่านักลงทุนในฮ่องกงจะสามารถจับคู่การทำธุรกรรมโดยตรงกับตลาดต่างประเทศในอนาคต และเพลิดเพลินกับสภาพคล่องที่ลึกขึ้นและสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ใกล้เคียงกับราคานานาชาติ.

SFC ต้องการให้ตลาดสินทรัพย์เสมือนของฮ่องกงเชื่อมต่อกับระดับโลก

SFC ชี้ให้เห็นว่าการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลไม่มีพรมแดน สภาพคล่องกระจายอยู่ในตลาดแลกเปลี่ยนที่ต่างๆ ทั่วโลก นโยบายใหม่นี้เป็นส่วนหนึ่งของ “ASPIRe Roadmap” ซึ่งเป็นหนึ่งในสามเสาหลักของ “การเชื่อมต่อ” (Access) เป้าหมายคือการเชื่อมโยงสภาพคล่องระหว่างฮ่องกงและตลาดต่างประเทศ ส่งเสริมฮ่องกงให้เป็นศูนย์กลางสินทรัพย์ดิจิทัลระดับนานาชาติ.

ตามประกาศนี้ การเปิดให้บริการครั้งนี้จะจำกัดเฉพาะการรวมแพลตฟอร์มภายใน “กลุ่มบริษัทเดียวกัน” ซึ่งหมายความว่าแพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาตจากฮ่องกงสามารถแชร์คำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่กับบริษัทที่เกี่ยวข้องในต่างประเทศได้ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์คาดว่าจะ:

เพิ่มประสิทธิภาพการซื้อขายและลดช่องว่างราคาตลาดที่แตกต่างกัน

ทำให้ราคาตลาดฮ่องกงใกล้เคียงกับราคาทั่วโลกมากขึ้น

นำสภาพคล่องจากต่างประเทศกลับมายังท้องถิ่นมากขึ้น.

SFC ระบุว่าการซื้อขายในแพลตฟอร์มฮ่องกงในปัจจุบันนั้นใช้ระบบการชำระเงินล่วงหน้าและการชำระเงินทันที ซึ่งความเสี่ยงสามารถควบคุมได้ แต่เมื่อมีการจับคู่ข้ามพรมแดน เนื่องจากสินทรัพย์ที่ชำระเงินและคู่สัญญาอยู่ในเขตอำนาจศาลที่แตกต่างกัน จะเกิดความท้าทายใหม่ในการดำเนินงานและการกำกับดูแล.

(หมายเหตุ: แผนที่ถนน ASPIRe เป็นแผนพัฒนาสินทรัพย์เสมือนเวอร์ชันฮ่องกง โดยมีสามเสาหลักในแผนคือ การเชื่อมต่อ, การกำกับดูแล, และนวัตกรรม。)

ข้อกำหนดการกำกับดูแล SFC: สมุดคำสั่งที่ใช้ร่วมกันต้องเป็นไปตามสี่เงื่อนไขหลัก

แพลตฟอร์มต่างประเทศต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบและมีใบอนุญาต

การแชร์คำสั่งซื้อขายจะสามารถทำงานร่วมกับ “แพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้อง” ที่มีใบอนุญาตในต่างประเทศเท่านั้น และเขตอำนาจศาลนั้น:

ต้องเป็นสมาชิกของหน่วยงานพิเศษด้านการป้องกันการฟอกเงิน ( FATF ) หรือหน่วยงานที่คล้ายกัน.

และมีระบบกำกับดูแลที่ “สอดคล้องโดยทั่วไป” กับมาตรฐานนโยบายของ FATF และองค์กรกำกับดูแลหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ (IOSCO) สำหรับตลาดคริปโต

การควบคุมความเสี่ยงในการซื้อขายและการชำระเงิน

หากคำสั่งของลูกค้าในฮ่องกงถูกจับคู่กับลูกค้าต่างประเทศและสินทรัพย์ที่ชำระเงิน ( สกุลเงิน fiat หรือ cryptocurrency ) ถูกเก็บไว้ในหน่วยงานที่แตกต่างกัน อาจเกิดความเสี่ยงต่อการล่าช้าหรือความล้มเหลวได้。 SFC กำหนด:

ทุกการซื้อขายต้อง “ชำระเงินทั้งหมดล่วงหน้า”.

ใช้กลไกการตรวจสอบอัตโนมัติเพื่อยืนยันว่าเงินทุนได้รับการจัดเตรียมเรียบร้อยแล้ว

ต้องเป็นไปตามหลักการ “เงินตราและสินทรัพย์ต้องตรงกัน” (DVP) โดยต้องมีการส่งมอบสินทรัพย์และเงินตราในเวลาเดียวกัน.

ทำการชำระบัญชีอย่างน้อยวันละหนึ่งครั้ง และทำการชำระบัญชีระหว่างวันตามความเหมาะสม.

กำหนด “ขีดจำกัดการซื้อขายที่ยังไม่ชำระ” และติดตามความเสี่ยงด้วยระบบการตรวจสอบแบบเรียลไทม์.

การชดเชยและการจัดเตรียมประกัน

ตามที่ SFC กำหนด แพลตฟอร์มต้องรับผิดชอบต่อการทำธุรกรรมทั้งหมดที่เกิดจากการใช้คำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่เหมือนกับการทำธุรกรรมในแพลตฟอร์มของตนเอง นอกจากนี้ยังต้องตั้ง「กองสภาพคล่อง」ในฮ่องกงเพื่อใช้เป็นเงินชดเชยลูกค้า โดยจำนวนเงินในกองต้องไม่น้อยกว่า「วงเงินการทำธุรกรรมที่ยังไม่ได้ชำระ」 นอกจากนี้ยังต้องมีการประกันหรือจัดตั้งกลไกการชดเชยเพื่อป้องกันการสูญเสียจากการฉ้อโกง การโจรกรรม หรือการเบิกถอนเงินโดยมิชอบ

(หมายเหตุ: ขีดจำกัดการทำธุรกรรมที่ยังไม่ชำระเงิน แพลตฟอร์มต้องเตรียมกองสภาพคล่องเป็นประกันจำนวนหนึ่ง ซึ่งต้องมีมูลค่าอย่างน้อยเท่ากับยอดรวมของธุรกรรมที่ยังไม่ชำระเงิน เพื่อให้มั่นใจว่าไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น สินทรัพย์ของลูกค้าจะได้รับการชดเชย )

ป้องกันพฤติกรรมที่ไม่เหมาะสมในตลาด

SFC ระบุว่า ตั้งแต่เริ่มมีการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน ความเสี่ยงในการจัดการตลาดและการฟอกเงินได้เพิ่มสูงขึ้น ดังนั้น ในแพลตฟอร์มที่เป็นไปตามกฎระเบียบในฮ่องกง จำเป็นต้องจัดตั้ง “แผนการกำกับดูแลตลาดแบบรวม” กับแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้องในต่างประเทศ รวมถึงการแต่งตั้งผู้ดูแลเฉพาะที่รับผิดชอบการกำกับดูแลการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนโดยรวม การมีส่วนร่วมในการตั้งค่าระบบการตรวจสอบ และการจัดการการแจ้งเตือนผิดปกติ รวมถึงการตรวจสอบกลไกการตรวจสอบเป็นระยะว่าได้ผลหรือไม่.

และต้องสามารถให้ข้อมูลการซื้อขายที่ครบถ้วน ตัวตนของผู้สั่งซื้อ และรายงานการตรวจสอบได้ทันทีเมื่อ SFC ขอ

SFC ประกาศกฎการดำเนินงาน: การจับคู่ที่เป็นธรรม, การชำระบัญชีรายวัน

SFC ระบุว่า แพลตฟอร์มการแชร์คำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่ต้องดำเนินการตามชุดกฎการดำเนินงานที่ครบถ้วน โดยมีกฎเกณฑ์ที่ชัดเจน:

สิทธิ หน้าที่ และความรับผิดชอบของผู้เข้าร่วมทั้งหมด

คำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่, จับคู่, การชำระบัญชีและกระบวนการบริหารความรับผิด

การทำธุรกรรมทั้งหมดต้องชำระเงินล่วงหน้าและถูกเก็บรักษาโดยผู้ดูแลที่กำหนดไว้

ผู้เข้าร่วมทุกคนควรมีสิทธิ์ในการเข้าถึงข้อมูลคำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่อย่างเท่าเทียมกัน.

นอกจากนี้ แพลตฟอร์มต้องมั่นใจว่าการชำระบัญชีจะเกิดขึ้นอย่างน้อยวันละหนึ่งครั้งกับแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้องในต่างประเทศ และสินทรัพย์ของลูกค้าหลังการชำระบัญชีก็ต้องได้รับการดูแลจากนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องในฮ่องกง หากปริมาณการซื้อขายมีความผันผวนมากเกินไป จะต้องเปิดใช้งานกลไกการชำระบัญชีภายในวันเพื่อลดความเสี่ยง.

SFC กฎระเบียบการเปิดเผยข้อมูล: นักลงทุนต้องมีความเข้าใจอย่างชัดเจนและเข้าร่วมโดยสมัครใจ

แพลตฟอร์มในขณะที่ให้บริการสมุดคำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่ ต้องเปิดเผยข้อมูลอย่างเต็มที่:

ความรับผิดชอบของแต่ละฝ่ายและกระบวนการชำระเงิน.

ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น.

ความเสี่ยงในการชำระเงินล่าช้าหรือไม่สำเร็จ.

การชดเชยและขอบเขตของการประกันภัย。

สิทธิในการเรียกร้องของนักลงทุน

และสำหรับลูกค้าปลีก แพลตฟอร์มต้องชี้แจงความเสี่ยงเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน เช่น ปัญหาการคุ้มครองการกำกับดูแลที่ต่ำในเขตอำนาจศาลต่างประเทศ และจะสามารถให้บริการนี้ได้ก็ต่อเมื่อผู้ลงทุนยินยอมอย่างชัดเจนในการเข้าร่วมเท่านั้น

SFC สุดท้ายแสดงให้เห็นว่า ผู้ประกอบการแพลตฟอร์มที่มีใบอนุญาตทั้งหมดที่มีแผนจะดำเนินการแชร์คำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่ จะต้องได้รับการอนุมัติเป็นลายลักษณ์อักษรจาก SFC ก่อน และใบอนุญาตของแพลตฟอร์มที่ได้รับการอนุมัติจะมีเงื่อนไขเฉพาะ SFC ชี้ให้เห็นว่านโยบายจะดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไปและจะเฝ้าสังเกตการดำเนินงานของตลาดและสถานการณ์ความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง.

(ฮ่องกงคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์เตือนความเสี่ยงจากฟองสบู่ของบริษัทสำรองสกุลเงินดิจิทัล กำหนดมาตรฐานพฤติกรรมการถือสกุลเงินของบริษัทที่จดทะเบียน)

บทความนี้ ตลาดแลกเปลี่ยนที่เปิดกว้างของฮ่องกงเชื่อมโยงสภาพคล่องทั่วโลก โดย SFC สี่เงื่อนไขการกำกับดูแลดูได้ในที่เดียว ซึ่งปรากฏครั้งแรกใน ข่าวสายโซ่ ABMedia.