Tại sao Token hóa đang trở thành bản nâng cấp tiếp theo của Phố Wall

• Các thay đổi về quy định và sự hỗ trợ của SEC đã giảm thiểu rủi ro nhận thức, khuyến khích các công ty lớn khám phá chứng khoán dựa trên blockchain.

• Động thái token hóa của BlackRock vào năm 2024 cùng với Securitize đã thúc đẩy việc chấp nhận của các tổ chức trên Phố Wall.

• Sổ cái trên chuỗi cho phép thanh toán nguyên tử, giảm thiểu trung gian, tăng tốc độ thanh toán và giải phóng vốn bị kẹt.

Việc ghi chép chính của Phố Wall đang thay đổi khi các công ty lớn chuyển chứng khoán lên blockchain, theo CEO của Securitize, Carlos Domingo. Domingo cho biết các thay đổi về quy định, sự gia nhập của BlackRock vào năm 2024 và hệ thống thanh toán lỗi thời đã đẩy token hóa vào dòng chính. Các công ty hiện tập trung vào việc thanh toán nhanh hơn, giảm trung gian và giảm chi phí giao dịch thông qua sổ cái trên chuỗi.

Quy định và Sự chú ý của các tổ chức phù hợp

Các cuộc thảo luận về token hóa đã tăng tốc sau các thay đổi tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), theo Domingo. Ông nói rằng Chủ tịch SEC, Paul Atkins, đã ủng hộ việc áp dụng có trách nhiệm các chứng khoán dựa trên blockchain.

Kết quả là, các công ty truyền thống ngày càng sẵn lòng khám phá việc phát hành trên chuỗi mà không gặp rủi ro quy định gia tăng. Tuy nhiên, rõ ràng về quy định một mình không đủ để thúc đẩy việc chấp nhận. Domingo đề cập đến quyết định của BlackRock vào năm 2024 về token hóa tài sản với Securitize.

Động thái đó, đặc biệt từ nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã thu hút sự chú ý trên toàn Phố Wall. Ngay sau đó, các công ty như Apollo Group và JPMorgan đã tăng hoạt động xung quanh các sản phẩm token hóa.

Thay thế Sổ cái phân mảnh bằng Hồ sơ trên chuỗi

Domingo giải thích rằng cổ phiếu, trái phiếu và quỹ dựa trên các sổ cái phân mảnh cần phải đối chiếu liên tục. Mỗi giao dịch, cổ tức hoặc hoàn trả đều cập nhật nhiều hệ thống không liên kết. Tuy nhiên, token hóa đặt các hồ sơ sở hữu trên một sổ cái phân tán duy nhất được bảo vệ bằng mật mã.

Cấu trúc này cho phép thanh toán nguyên tử, nơi tiền mặt và chứng khoán trao đổi đồng thời. Theo Domingo, tính năng này giảm thiểu trung gian và giải phóng vốn nhanh hơn. Thanh toán có thể xảy ra ngay lập tức bằng stablecoin đối với chứng khoán token hóa. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng thanh toán tức thì vẫn là tùy chọn, tùy thuộc vào nhu cầu thị trường.

Kích thước thị trường và tập trung vào tài sản

Securitize ước tính thị trường tài sản token hóa hiện tại đạt từ $25 tỷ đến $30 tỷ đô la. Domingo cho biết các dự báo dự kiến tăng trưởng hướng tới $2 nghìn tỷ theo thời gian. Ngay cả một thị phần giảm cũng sẽ đại diện cho quy mô đáng kể, dựa trên các số liệu đó.

Quan tâm ban đầu tập trung vào các tài sản thanh khoản thấp, như nghệ thuật và bất động sản. Tuy nhiên, Domingo nói rằng sự chú ý đã chuyển sang các tài sản có tính thanh khoản cao. Stablecoin đại diện cho đô la token hóa, trong khi trái phiếu kho bạc token hóa xếp thứ hai về quy mô.

Gần đây, Securitize và BNY đã ra mắt một sản phẩm CLO xếp hạng AAA được token hóa. Công ty cũng dự định token hóa cổ phần của chính mình sau một đợt niêm yết công khai trong tương lai, theo Domingo.