明日、日本銀行は金利決定を発表します。市場のコンセンサスは非常に一致しており、利上げの確率はほぼ80%〜90%に達しています。基準金利は0.5%から直接0.75%に引き上げられ、これは日本の過去30年で最も高い金利となる見込みです。

多くの人はこれを日本銀行の内部問題と考えるかもしれませんが、実際はそう単純ではありません。今回の会合は、今年の世界金融市場にとって最も重要な転換点となる可能性が高く、その影響力は米連邦準備制度の利下げ動向よりも大きいかもしれません。

なぜこれほど深刻なのか？それは、日本の数十年にわたるゼロ金利政策が、実質的に世界の金融システムに最も安価な資金を絶えず供給してきたからです。これらの安価な円は大量に借り出され、その後米国債や株式市場、もちろん暗号資産にも流れ込みました。この規模はいくらになるでしょうか？数兆ドル規模です。この資金はリスク資産の最も重要な隠れた資金源となっています。

もし日本が利上げを開始すれば、ゲームのルールは完全に変わります。円を借りるコストが突然急上昇し、以前の裁定取引の余地は瞬時に圧縮され、大量の資金が慌てて流出し始めます。最初に影響を受けるのは誰でしょうか？間違いなく、ボラティリティが高く、レバレッジの効いた資産——暗号通貨です。

実はこのストーリーは歴史的に繰り返されてきました。2000年のインターネットバブル崩壊前夜、2006〜2007年の金融危機の兆候の時期、日本の政策転換はしばしば世界の流動性の転換点と完璧に重なっていました。2024年の利上げを忘れている人もいるでしょうか？暗号市場が大きく打撃を受けた光景は、今でも少し恐怖を覚えさせます。

現在の問題は、暗号市場自体が非常に脆弱であることです。高レバレッジのポジションが積み上がり、市場のセンチメントは緊迫しています。皆の考えが驚くほど一致している——これはすでにリスクのサインです。価格が重要なサポートラインを割り込めば、清算が迅速に引き金となり、その後は連鎖反応が起き、BTCやETHはかなり激しい値動きを経験する可能性があります。

しかし、面白い点もあります——嵐の後に必ずしも廃墟だけが残るわけではありません。歴史は教えています。日本の利上げはしばしば次のパターンに従います：短期的な痛みの後、長期的な安定です。パニックの解放とレバレッジの清算が終わった後、真の機関投資家や長期投資家が再び参入を検討します。この時点の価格は、むしろ本当の底値となる可能性があります。

したがって、今の状況は次の通りです：投機家はリスク回避を学ぶ必要がありますが、忍耐強い投資家はより良い乗車の機会を待っているかもしれません。風向きは変わりつつあります。問題は、あなたはそれに備える準備ができているかどうかです。