最近加密市場又掀起波瀾。アメリカ白宮経済顧問ハセットの12月18日の声明が注目を集めている——彼は11月のCPIデータが好調で、賃金上昇率がついに物価上昇率を上回ったと直言した。これに伴い、一連の政策期待が高まっている：来年の減税計画、住宅ローン金利の下落圧力、そしてFRBの大幅な利下げ余地などだ。この一連の動きは暗号市場にとって何を意味するのか？

多くの個人投資家はこれをウォール街のゲームと考え、自分とは遠い世界だと思っている。しかし、ハセットの身分を理解することが非常に重要だ——彼はパウエルFRB議長の潜在的な後継者である。これほど特異な立場の人物がこのようなシグナルを発信し、FRBの透明性と政策の予見性を高めることを約束している背景には深い意味がある。簡単に言えば、政策コミュニケーションがより明確になり、資本市場の不確実性が低下することは、資金の流動性がより活発になることを示唆している。

ここで理解すべき基本的な論理がある：ドルの価値下落予想が形成されると、流動性は出口を求める。従来の資産のリターンが限定的な今、高リスク・高リターンの暗号資産が資金の重要な行き先となる。特に時価総額が大きく、流動性の高い主流通貨は、この資金流入を最も受けやすい。いわゆる「流動性緩和サイクル」とは、中央銀行の政策転換と資本の再配置の過程である。

ただし、ここで注意すべき点がある：政策シグナルの好感度＝無思考で全投入すべき理由ではない。歴史的に見て、緩和局面の前夜には追い高して損失を被る投資家が必ずいる。正確な戦略の鍵はリズムを理解すること——盲目的に突っ込むのではなく、流動性の期待が確立されるウィンドウ内で、トップ銘柄と適切なポジションを選ぶことだ。大きな周期が好調だからといって、すべての取引が利益になるわけではない。リスク管理は常に最優先である。