投資のために企業を分析する際、投資家はしばしば利益と収益に注目しますが、バランスシートには非常に価値のある小さな情報があります。それは**流動資産**であり、短期的な企業の財務の強さを示しています。予期しない危機が発生した場合、企業が継続できるかどうかは、主にこの資産群に依存しています。## 流動資産とは生き残るための能力バランスシートはさまざまな種類の資産に分かれており、それらは二つの方法で分類できます。すぐに現金化できる資産と、そうでない資産です。**流動資産**は、企業が1年以内に現金に変えることができる資金です。この数字は非常に重要で、企業が1か月に支払うべき請求書、家賃、給与、その他の費用を支払うのに十分な資金を持っているかどうかを示します。土地や建物、設備、機械などの**非流動資産**は現金化に時間がかかりますが、流動資産は迅速に変換可能です。もしCOVID-19のようなパンデミックで一時的に販売が停止された場合、大きな流動資産は命綱となります。## 流動資産には何が含まれるか( 現金と預金は第一位**現金 )Cash###** は最も価値が高く、すぐに使えますが、リターンはありません。一方、**現金同等物 (Cash Equivalents)** は、重要な事態が起きた場合にほぼ現金と同じように引き出せ、利息もつきます。( 短期投資はチャンス**短期投資 )Short Term Investment###** には、株式、債券、金、その他の証券が含まれ、企業が1年未満で保有することを意図しています。リスクは現金より高いですが、リターンの可能性もあります。( 売掛金と債権**売掛金 )Notes Receivable###** は、取引先や顧客が近い将来に支払うことに合意した契約です。一般的な貸付契約と同じ条件です。**売掛金 (Receivables)** は、顧客が未払いの金額です。これらは、顧客が支払えないリスクも伴います。( 在庫とその他の資材**在庫 )Inventory###** は、販売待ちの原材料や完成品です。販売によるリターンが期待されます。販売できない在庫が多い企業は問題を抱える可能性があります。**事務用品 (Supplies)** は、使い切りの備品です。**未収収益や前払費用**は、将来受け取る見込みのある金額や、将来のために支払った金額です。## 実際の財務諸表を見るだけで十分か流動資産の数字を見るだけでは不十分です。価値重視の投資家は、その数字が何から構成されているかを確認すべきです。例えば、**百万円の現金**は、**百万円の売掛金**よりも堅実です。なぜなら、売掛金は回収できない可能性もあるからです。危機時に売掛金が不良債権に変わる企業は、投資家にとって失望です。流動資産の構成要素は、その質を示す指標となります。一つは確実性の高い資産（現金や預金）、もう一つは偶発的なリスクに依存する資産（売掛金や在庫）です。## Apple社の事例Apple (AAPL)は、流動性の良さの典型例です。2020年初頭の株主総会では、COVID-19の懸念が高まる中、CEOのティム・クックは流動性について心配していないと述べました。2019年末、Appleは合計で$162,819百万ドルの流動資産を保有しており、その中には現金と類似資産も含まれています。2020年には、流動資産は少し減少しましたが、注目すべき点は：**現金は大きく減少：** $E0$百万から$E0$百万に減少し、46％減少**売掛金は明らかに増加：** $E0$百万から$E0$百万に増加し、62.7％増この変化は、Appleが回収方針を柔軟にしたか、あるいは取引先の回収能力が低下したことを示している可能性があります。この点に注目する投資家は、さらなる分析を行うことができます。## 賢い投資判断まとめると、流動資産は企業の物語を語ります。企業が危機を乗り越えるための資金が十分かどうかを示しますが、全てを語るわけではありません。財務諸表を読むときは、数字だけを見るのではなく、その数字の出所を理解すべきです。流動資産の大部分がリスクの高い売掛金や売れ残りの在庫から成る場合、それは必ずしも良い兆候ではありません。一方、現金や預金、信頼できる取引先の良好な売掛金が多い場合、企業は堅実な財務基盤を持ち、予期しない事態にも対応できることを示しています。これは、初心者の投資家が注目すべきポイントです。
流動資産は会社の財務状況について何を示していますか
投資のために企業を分析する際、投資家はしばしば利益と収益に注目しますが、バランスシートには非常に価値のある小さな情報があります。それは流動資産であり、短期的な企業の財務の強さを示しています。予期しない危機が発生した場合、企業が継続できるかどうかは、主にこの資産群に依存しています。
流動資産とは生き残るための能力
バランスシートはさまざまな種類の資産に分かれており、それらは二つの方法で分類できます。すぐに現金化できる資産と、そうでない資産です。流動資産は、企業が1年以内に現金に変えることができる資金です。この数字は非常に重要で、企業が1か月に支払うべき請求書、家賃、給与、その他の費用を支払うのに十分な資金を持っているかどうかを示します。
土地や建物、設備、機械などの非流動資産は現金化に時間がかかりますが、流動資産は迅速に変換可能です。もしCOVID-19のようなパンデミックで一時的に販売が停止された場合、大きな流動資産は命綱となります。
流動資産には何が含まれるか
( 現金と預金は第一位
現金 )Cash### は最も価値が高く、すぐに使えますが、リターンはありません。一方、現金同等物 (Cash Equivalents) は、重要な事態が起きた場合にほぼ現金と同じように引き出せ、利息もつきます。
( 短期投資はチャンス
短期投資 )Short Term Investment### には、株式、債券、金、その他の証券が含まれ、企業が1年未満で保有することを意図しています。リスクは現金より高いですが、リターンの可能性もあります。
( 売掛金と債権
売掛金 )Notes Receivable### は、取引先や顧客が近い将来に支払うことに合意した契約です。一般的な貸付契約と同じ条件です。売掛金 (Receivables) は、顧客が未払いの金額です。これらは、顧客が支払えないリスクも伴います。
( 在庫とその他の資材
在庫 )Inventory### は、販売待ちの原材料や完成品です。販売によるリターンが期待されます。販売できない在庫が多い企業は問題を抱える可能性があります。事務用品 (Supplies) は、使い切りの備品です。未収収益や前払費用は、将来受け取る見込みのある金額や、将来のために支払った金額です。
実際の財務諸表を見るだけで十分か
流動資産の数字を見るだけでは不十分です。価値重視の投資家は、その数字が何から構成されているかを確認すべきです。例えば、百万円の現金は、百万円の売掛金よりも堅実です。なぜなら、売掛金は回収できない可能性もあるからです。危機時に売掛金が不良債権に変わる企業は、投資家にとって失望です。
流動資産の構成要素は、その質を示す指標となります。一つは確実性の高い資産（現金や預金）、もう一つは偶発的なリスクに依存する資産（売掛金や在庫）です。
Apple社の事例
Apple (AAPL)は、流動性の良さの典型例です。2020年初頭の株主総会では、COVID-19の懸念が高まる中、CEOのティム・クックは流動性について心配していないと述べました。
2019年末、Appleは合計で$162,819百万ドルの流動資産を保有しており、その中には現金と類似資産も含まれています。
2020年には、流動資産は少し減少しましたが、注目すべき点は：
現金は大きく減少： $E0$百万から$E0$百万に減少し、46％減少
売掛金は明らかに増加： $E0$百万から$E0$百万に増加し、62.7％増
この変化は、Appleが回収方針を柔軟にしたか、あるいは取引先の回収能力が低下したことを示している可能性があります。この点に注目する投資家は、さらなる分析を行うことができます。
賢い投資判断
まとめると、流動資産は企業の物語を語ります。企業が危機を乗り越えるための資金が十分かどうかを示しますが、全てを語るわけではありません。
財務諸表を読むときは、数字だけを見るのではなく、その数字の出所を理解すべきです。流動資産の大部分がリスクの高い売掛金や売れ残りの在庫から成る場合、それは必ずしも良い兆候ではありません。
一方、現金や預金、信頼できる取引先の良好な売掛金が多い場合、企業は堅実な財務基盤を持ち、予期しない事態にも対応できることを示しています。これは、初心者の投資家が注目すべきポイントです。