Bid-Ask Spreadは取引の要：オファーとBidを明確に説明

なぜBidとOfferを理解する必要があるのか？

トレードアプリを開くと、常に変動している2つの数字が見えます。それはBid価格 (買い価格)とOffer価格 (売り価格)です。この数字のペアはランダムな数字ではなく、世界中の何百万もの投資家の実際の売買意思決定から生まれています。この仕組みを理解することは、プロトレーダーと初心者の違いです。

Bidは買い手が実際に支払う意志のある価格

Bidは、現在最も高い買い手が支払う意志のある価格を指します。この数字は市場の需要を反映しています。買い手が増えればBidは高くなり、競争が激しくなるためです。

あなたが証券を売る場合、その時点で市場の最高Bid価格で売ることになります。これが、今日のBid価格がOffer価格より低いことが多い理由です。買い手はまず低い価格を提示し、交渉を試みるからです。

Offerは売り手が本当に望む価格

Offerは、売り手が喜んであなたに売る最低価格です。もし今、株や資産を欲しい場合、その価格で支払う必要があります。この価格は、売り手が提供できる (供給)の存在を示しています。

Offerはほぼすべての金融市場で使われており、普通株、債券、オプション、外国為替取引などに見られます。Offerの数は、その市場に売り手がいるかどうかを示す指標です。

BidとOfferの間のスプレッド(Spread)は隠れたコスト

Bid価格とOffer価格の差をspreadと呼びます。例えば、Bidが100バーツ、Offerが101バーツの場合、spreadは1バーツです。このspreadは、仲介業者 (ブローカー)や市場が取引を円滑に進めるために保持しているものです。

狭いspreadは、資産が頻繁に取引されていることを示し、(流動性が高い)です。逆に、spreadが広い場合は、資産の取引が少なく、(流動性が低い)ことを意味します。例えば、大型株は狭いspreadを持ち、新興株や一部の債券は広いspreadを持ちます。

この理解は重要です。なぜなら、資産を買って売るときに、spreadによる損失は避けられないコストだからです。より良い選択をすれば、そのコストを減らすことができます。

需要と供給がBidとOfferを動かす

BidとOfferの価格は一定ではありません。需要 (買い手)が供給 (売り手)を上回ると、BidとOfferはともに上昇します。これは、買い手がより高い価格を支払う意欲を持つためです。

逆に、供給が需要を上回ると、BidとOfferは下がります。売り手はより低い価格で売ろうとします。この需要と供給のメカニズムは、毎秒市場で起こっており、BidとOfferは市場の実態を示す重要な指標です。

Bid-Offerの状況を読む方法と解釈

Bid-Offerを観察するときは、次の4つのパターンに注目します。

ケース1：Bid狭く、Offer狭く - 市場はトレンドを持っているが、取引量は少ない。まだ取引参加者が少なく、様子見の段階。取引量が増えれば、次の動きのチャンスになる。

ケース2：Bid狭く、Offer広く - 興味深い兆候です。買い手は継続的に入っているが、売り手は少ない。大口投資家が価格を押し上げるために競争している状態。

ケース3：Bid広く、Offer狭く - トレンドの終盤によく見られます。買いが継続しているが、Bid-Offerの状況は変わらず。見送りも選択肢。価格はあまり動かない。

ケース4：Bid広く、Offer広く - 取引量が最大レベルに達している場合。トレンドの始まりや十分な価格突破の準備ができているときは、価格がさらに上昇する可能性があります。ただし、トレンドの終わりには避けるべきです。

BidとOfferの比較表

実生活の例：なぜ利益が消えるのか？

プリムチャイは個人投資家で、株式Aを買いたいと考えています。画面を見て、株価が現在173ドルと表示されています。彼は10株を買い、合計1,730ドル支払うつもりです。

しかし、実際の支払いは1,731ドルになってしまいます。彼は混乱します。なぜか？後でわかったのは、173ドルは最後の取引価格だが、彼が注文したときのOfferは現在173.10ドルだったからです。つまり、実際に支払う価格は173.10ドルです。ほかの買い注文は172.90ドルで出されており、Bidはその範囲内です。プリムチャイは平均173ドルと見て混乱します。

この例は、spread (0.20ドルの差)が利益や損失にどのように影響するかを示しています。

Bid-Offerの利点と制約

利点：

• 迅速にエントリー・エグジットの判断ができる
• 市場の流動性を示す
• 市場の心理状態を把握できる (買い手が多いか少ないか)
• リミット注文やストップロスの設定に役立つ

制約：

• Spreadが広いとコストが隠れやすくなる
• 初心者は高いOfferに引き込まれやすい
• 市場の状況は秒ごとに変わるため、真の価値は予測できない
• 通常、取引量が少ない日はBid-Offerのspreadが広がりやすく、取引が難しくなる

オファーとBid、さまざまな注文タイプ

マーケット注文 - Offer (買い)またはBid (売り)を即座に受け入れる注文。選択しない。

リミット注文 - 希望の価格を設定し、その価格に達したときに約定。

ストップロス - 損失を限定する価格を設定。ただし、市場が急変した場合、設定より低いBidを受け入れることも。

まとめ：思ったより簡単

BidとOfferは、プロだけの数字ではなく、市場の基本的な仕組みです。Bid-Offer spreadを理解している人は、次のことができるようになります。

• より良いタイミングでエントリー・エグジットを選べる
• 市場の流動性を評価できる
• 不要なコストを避けられる
• 利益が予想より少ない理由を理解できる

長期投資家でも短期トレーダーでも、市場のBid-Offerシステムを理解することは、投資判断をより良くするための基本です。