Excelerate Energy Ký kết hợp đồng LNG Jamaica trị giá 1,055 tỷ USD để củng cố vị thế thống trị khu vực Đại Tây Dương

Excelerate Energy đã ký kết thỏa thuận chính thức để mua lại hoạt động của New Fortress Energy tại Jamaica với giá 1,055 tỷ USD bằng tiền mặt, một bước đi giúp củng cố đáng kể vị thế của công ty trong phân khúc hạ tầng LNG “last-mile” quan trọng. Giao dịch bao gồm Nhà máy LNG Montego Bay, Nhà máy LNG Old Harbour và cơ sở đồng phát điện Clarendon, qua đó thiết lập Excelerate trở thành nhà cung cấp LNG và điện tích hợp duy nhất tại Jamaica với lợi thế tiên phong đáng kể.

Nền tảng tài chính vững chắc với khả năng dự báo dài hạn

Nền tảng tại Jamaica mang lại hồ sơ tài chính hấp dẫn, đặc trưng bởi dòng tiền dự đoán được và sự ổn định hợp đồng mạnh mẽ. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, khoảng 86% doanh thu hợp đồng hoạt động theo cơ chế Take-or-Pay, tương đương khoảng 2,9 tỷ USD lợi nhuận trực tiếp tích lũy đến năm 2039. Thời hạn hợp đồng trung bình còn lại có trọng số trung bình kéo dài khoảng 21 năm khi tính cả gia hạn hợp đồng, với thời gian hợp đồng chính khoảng 13 năm. Giao dịch được định giá khoảng 9 lần EBITDA điều chỉnh ước tính năm 2025, thể hiện giá trị định giá hấp dẫn cho bên mua.

Khách hàng có hồ sơ tín dụng cao—với xếp hạng trung bình có trọng số là A3 / A—cung cấp sự đảm bảo lớn về độ tin cậy thanh toán và ổn định đối tác. Nền tảng doanh thu hợp đồng này ngay lập tức góp phần vào lợi nhuận trên cổ phiếu của Excelerate Energy và nâng cao đáng kể khả năng tạo dòng tiền hoạt động.

Vị thế chiến lược trong thị trường Bán cầu Đại Tây Dương có nhu cầu cao

Việc mua lại này định vị Excelerate Energy trở thành nhà cung cấp hạ tầng quan trọng cho quá trình chuyển đổi khí tự nhiên tại Jamaica và khu vực Bán cầu Đại Tây Dương rộng lớn hơn. Thị trường năng lượng của Jamaica ngày càng hướng tới nhiên liệu sạch hơn, trong đó khí tự nhiên trở thành phần không thể thiếu trong hoạt động công nghiệp và ngành sản xuất điện. Thỏa thuận cung cấp LNG của Venture Global 0.7 MTPA hiện tại của công ty phù hợp hoàn hảo với hồ sơ tiêu thụ của các tài sản tại Jamaica, loại bỏ rủi ro hàng hóa đồng thời đảm bảo nguồn cung ổn định.

Cấu trúc hai nhà máy tạo ra lợi thế cấu trúc, cho phép Excelerate phục vụ các phân khúc khách hàng đa dạng bao gồm nhà máy điện, người dùng công nghiệp và có thể cả dịch vụ bunker hàng hải. Vị trí địa lý gần nguồn cung LNG dồi dào từ Vịnh Mexico của Mỹ mang lại lợi thế cạnh tranh về chi phí so với các mô hình sourcing thay thế, củng cố khả năng chống chịu kinh tế của nền tảng.

Tiềm năng tăng trưởng ngay lập tức vượt ra ngoài kịch bản cơ sở

Ban lãnh đạo đã xác định nhiều hướng mở rộng hữu cơ dựa trên hạ tầng hiện có mà không cần đầu tư vốn đáng kể. Cơ sở Clarendon mở ra cơ hội mở rộng công suất phát điện, có thể nhân đôi sản lượng hiện tại để đáp ứng nhu cầu điện dự kiến của Jamaica. Dịch vụ bunker LNG cũng là một nguồn doanh thu khác, tận dụng các mô hình vận chuyển hàng hải Caribbean và xu hướng chuyển đổi ngành công nghiệp sang nhiên liệu sạch hơn.

Việc mở rộng nguồn cung khí bổ sung hướng tới nền công nghiệp của Jamaica phù hợp với quá trình chuyển đổi năng lượng đang diễn ra, từ nhiên liệu dầu mỏ sang sử dụng khí tự nhiên, tạo ra các cơ hội tăng trưởng phù hợp trong một thị trường chưa được khai thác đầy đủ.

Cấu trúc giao dịch và lộ trình thực hiện

Excelerate Energy dự định tài trợ khoản mua trị giá 1,055 tỷ USD thông qua sự kết hợp giữa vay nợ dài hạn và dự trữ tiền mặt sẵn có. Công ty đã đảm bảo một khoản vay cầu nối $850 triệu USD đã cam kết đầy đủ để hỗ trợ cấu trúc giao dịch. Hội đồng quản trị của cả hai công ty đã phê duyệt đồng thuận thỏa thuận này, dự kiến hoàn tất vào quý II năm 2025, sau khi có các phê duyệt pháp lý tiêu chuẩn và các điều kiện đóng cửa thông thường.

Việc mua lại này về cơ bản sẽ thay đổi diện mạo hoạt động của Excelerate Energy, mở rộng sự hiện diện trong hạ tầng LNG toàn cầu đồng thời thiết lập vị thế thống trị trong một thị trường Bán cầu Đại Tây Dương chiến lược, đang hướng tới tăng trưởng bền vững dựa trên chuyển đổi năng lượng.