サンパウロを拠点とするグローバルマクロファンドが市場で目立つ動きを見せました。Absolute Gestao de Investimentosは、Q3期間中にChart Industries (NYSE: GTLS)の株式を44万746株積み増し、これにより$88 百万ドルのポジションとなり、報告可能資産の11%を占める同ファンドの3番目に大きい保有銘柄となっています。この賭けのタイミングと確信にはより詳細な分析が必要です。## 11%ポジションの背後にある計算参考までに、報告された米国株式資本の約11%を単一の工業株に割り当てることは、真剣な確信を示しています。この保有は、SECの提出書類によると、9月30日時点で8,822万ドルの価値があり、これは同ファンドの報告資産の一部です。専門的なファンドがこの程度の火力を一つの銘柄に集中させる場合、一般的にはモメンタムを追うのではなく、基礎的なファンダメンタルズへの信頼を反映しています。また、Baker HughesがChartを$210 株当たりの価格で買収する計画を発表していることも注目に値します。これにより、2025年に取引が成立すれば、わずかなプレミアムが付くことになります。この買収が発表前か後かは明らかではありませんが、潜在的な上昇余地の計算は成り立ちます。## 事業のストーリーは説得力があるこの動きが典型的な投機的プレイと異なるのは、実際に企業内部で何が起きているかにあります。Chart Industriesは、Q3の受注高が前年比約44%増の記録的な16.8億ドルに達したと報告しました。総バックログは$6 十億ドルを超え、数年にわたる収益の見通しを示しています。需要はどこから来ているのでしょうか？LNGプロジェクト、データセンターの拡張、水素インフラ、炭素回収の取り組み、産業ガス企業などが数年前から資本を投入しています。これは景気循環的なノイズではなく、構造的な需要です。さらに重要なのは、調整後の営業利益率が約23%に上昇したことです。これは、一時的な合併や解約コストによるGAAP損失を報告しているにもかかわらずです。このような収益性を実現できる企業は、統合の逆風に直面しながらも、重要な収益力を持っていることを示しています。## ポートフォリオテーマへの適合性Chart Industriesは、エネルギー安全保障、電化、脱炭素化という3つのメガテーマの交差点に位置しています。これが、同ポジションが他の主要保有銘柄と並ぶ理由です。サイバーセキュリティ銘柄の(CYBRは2,923万ドル)、新興国全体へのエクスポージャーの(EEMは8,972万ドル)、地域ETFのEWZは4,885万ドルといった具合です。同社は、極低温貯蔵タンク、熱交換器、再ガス化システム、水素/二酸化炭素回収ソリューションなどの特殊装置を設計・製造しています。顧客層は、産業ガスメーカー、エネルギー企業、航空宇宙、食品・飲料、水処理などのニッチな分野に及びます。これはエネルギー移行のインフラと考えることができます。## 現在の株価状況四半期中盤時点で、Chartの株価は約205.85ドルで推移し、年初から約5%上昇していますが、S&P 500の15%の上昇には及びません。時価総額は92億5,000万ドル、過去12か月の売上高は42億9,000万ドル、純利益は6670万ドルです。このパフォーマンスの遅れが、むしろこの確信に基づく機関投資家の積み増しを興味深いものにしています。市場が他の銘柄のモメンタムを追う中で、このファンドは、記録的なバックログ、拡大するマージン、そしてまだ十分に評価されていない長期成長ドライバーにエクスポージャーを持つ企業にポジションを取っています。
産業プレイにおける$88 百万ドルの賭けの背後にあるもの：Chart Industriesに注目
サンパウロを拠点とするグローバルマクロファンドが市場で目立つ動きを見せました。Absolute Gestao de Investimentosは、Q3期間中にChart Industries (NYSE: GTLS)の株式を44万746株積み増し、これにより$88 百万ドルのポジションとなり、報告可能資産の11%を占める同ファンドの3番目に大きい保有銘柄となっています。この賭けのタイミングと確信にはより詳細な分析が必要です。
11%ポジションの背後にある計算
参考までに、報告された米国株式資本の約11%を単一の工業株に割り当てることは、真剣な確信を示しています。この保有は、SECの提出書類によると、9月30日時点で8,822万ドルの価値があり、これは同ファンドの報告資産の一部です。専門的なファンドがこの程度の火力を一つの銘柄に集中させる場合、一般的にはモメンタムを追うのではなく、基礎的なファンダメンタルズへの信頼を反映しています。
また、Baker HughesがChartを$210 株当たりの価格で買収する計画を発表していることも注目に値します。これにより、2025年に取引が成立すれば、わずかなプレミアムが付くことになります。この買収が発表前か後かは明らかではありませんが、潜在的な上昇余地の計算は成り立ちます。
事業のストーリーは説得力がある
この動きが典型的な投機的プレイと異なるのは、実際に企業内部で何が起きているかにあります。Chart Industriesは、Q3の受注高が前年比約44%増の記録的な16.8億ドルに達したと報告しました。総バックログは$6 十億ドルを超え、数年にわたる収益の見通しを示しています。
需要はどこから来ているのでしょうか？LNGプロジェクト、データセンターの拡張、水素インフラ、炭素回収の取り組み、産業ガス企業などが数年前から資本を投入しています。これは景気循環的なノイズではなく、構造的な需要です。
さらに重要なのは、調整後の営業利益率が約23%に上昇したことです。これは、一時的な合併や解約コストによるGAAP損失を報告しているにもかかわらずです。このような収益性を実現できる企業は、統合の逆風に直面しながらも、重要な収益力を持っていることを示しています。
ポートフォリオテーマへの適合性
Chart Industriesは、エネルギー安全保障、電化、脱炭素化という3つのメガテーマの交差点に位置しています。これが、同ポジションが他の主要保有銘柄と並ぶ理由です。サイバーセキュリティ銘柄の(CYBRは2,923万ドル)、新興国全体へのエクスポージャーの(EEMは8,972万ドル)、地域ETFのEWZは4,885万ドルといった具合です。
同社は、極低温貯蔵タンク、熱交換器、再ガス化システム、水素/二酸化炭素回収ソリューションなどの特殊装置を設計・製造しています。顧客層は、産業ガスメーカー、エネルギー企業、航空宇宙、食品・飲料、水処理などのニッチな分野に及びます。これはエネルギー移行のインフラと考えることができます。
現在の株価状況
四半期中盤時点で、Chartの株価は約205.85ドルで推移し、年初から約5%上昇していますが、S&P 500の15%の上昇には及びません。時価総額は92億5,000万ドル、過去12か月の売上高は42億9,000万ドル、純利益は6670万ドルです。
このパフォーマンスの遅れが、むしろこの確信に基づく機関投資家の積み増しを興味深いものにしています。市場が他の銘柄のモメンタムを追う中で、このファンドは、記録的なバックログ、拡大するマージン、そしてまだ十分に評価されていない長期成長ドライバーにエクスポージャーを持つ企業にポジションを取っています。