تراجع بيانات التوظيف الأمريكية وضعف الدولار، لماذا يقترب اليورو مقابل الدولار من كسر المقاومة بعد أن سجل أعلى مستوى أسبوعي؟

سوق العمل الأمريكي يضيء باللون الأحمر، وتوقعات خفض الفائدة ترتفع ليلاً إلى تسعين بالمئة

الأكثر إثارة للاهتمام هذا الأسبوع هو أداء التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي. وفقًا لبيانات ADP، بلغ حجم التسريحات في الشركات الخاصة الأمريكية في نوفمبر 32000 وظيفة، وهو الأشد منذ عام 2023. كان السوق يتوقع زيادة قدرها 10000 وظيفة في ذلك الشهر، لكن العكس حدث مع انخفاض كبير، مما غير مباشرة توقعات السوق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

نتيجة لذلك، ارتفعت احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 9-10 ديسمبر إلى 90%. بعد إعلان الخبر، انخفض الدولار الأمريكي بشكل حاد، ليصبح أكبر الخاسرين هذا الأسبوع.

قطاع الخدمات يظهر مرونة، لكنه لا يستطيع إيقاف موجة هبوط الدولار

من المثير للاهتمام أن بيانات قطاع الخدمات في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر كانت جيدة نسبياً. وفقًا لأحدث بيانات جمعية إدارة التوريد الأمريكية (ISM)، ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات (PMI) من 52.4 في أكتوبر إلى 52.6 في نوفمبر، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 52.1، مما يدل على أن القطاع لا يزال ينمو بشكل ثابت.

ومع ذلك، لم تتمكن هذه البيانات الجيدة من دعم هبوط الدولار. لقد استحوذت بيانات التوظيف السيئة على اهتمام السوق بشكل كامل، وأصبح أداء قطاع الخدمات القوي أقل أهمية بالمقارنة. هذا يعكس أن السوق الآن أكثر قلقًا بشأن سوق العمل في الاقتصاد الأمريكي بدلاً من الإنتاج.

تراجع موقف البنك المركزي الأوروبي المتشدد، ومؤشرات PMI في منطقة اليورو تتجه نحو التحسن

بالمقابل، قدمت تصريحات رئيس البنك المركزي الأوروبي (ECB) لاجارد دعمًا قويًا لليورو. أوضحت أن مؤشرات التضخم الأساسية تتماشى مع هدف البنك البالغ 2%، وتتوقع أن يظل التضخم قريبًا من الهدف خلال “الأشهر القادمة”. هذا التصريح يشير إلى أن وتيرة خفض الفائدة قد لا تكون سريعة جدًا.

كما أن البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو تتحسن. ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات والتصنيع في نوفمبر، حيث وصل مؤشر قطاع الخدمات إلى 53.6، مرتفعًا من 53.1 في الشهر السابق، مسجلًا أعلى مستوى منذ مايو 2023، مع نمو مستمر لأربعة أشهر على التوالي. كما أظهر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ألمانيا وفرنسا توسعًا، بينما أظهر مؤشر قطاع الخدمات في إسبانيا تباطؤًا معتدلًا.

اختراق زوج EUR/USD للمستويات الرئيسية، 1.1700 يصبح نقطة مراقبة جديدة

في ظل ضعف الدولار الأمريكي وقوة اليورو النسبية، استمر زوج اليورو مقابل الدولار في الارتفاع هذا الأسبوع. بعد الارتداد من أدنى مستوى عند 1.1617، يتداول الآن حول 1.1668، بزيادة تزيد عن 0.40% خلال الأسبوع.

من الناحية الفنية، بعد ثلاثة أيام من التماسك، نجح زوج اليورو مقابل الدولار في اختراق مستوى الدعم والمقاومة الرئيسي عند 1.1650، وفتح نطاق تداول جديد بين 1.1650 و1.1700. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن زخم الشراء مستمر في التعزيز، مما يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع. سيكون مستوى 1.1700 مقاومة مهمة، وإذا تم اختراقه بنجاح، فإن اختبار مستوى 1.1800 وحتى أعلى مستوى سنوي عند 1.1918 سيكون ممكنًا مرة أخرى.

مستويات الدعم والتحذيرات من المخاطر

إذا انخفض زوج اليورو مقابل الدولار دون مستوى 1.1650 في التداولات القادمة، فإن أول مستوى دعم هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند حوالي 1.1610، يليه SMA لمدة 20 يومًا عند 1.1580، وأخيرًا الرقم الصحيح 1.1500. ستكون هذه المستويات خطوط دفاع مهمة للمشترين.

هذا الأسبوع، من المهم متابعة بيانات مبيعات التجزئة الأوروبية وتصريحات نائب محافظ البنك المركزي الأوروبي لويس دي كيندوس، بالإضافة إلى مراقبة بيانات التوظيف في نوفمبر وطلبات إعانة البطالة الأمريكية. قد تؤثر هذه البيانات على تسعير خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر.