В чем сложность ценностных инвестиций: медленно становиться богатым и быстро становиться богатым — платформа официальной криптовалютной биржи Вселенной

Многие люди считают, что стоимостное инвестирование очень сложно,

и в то же время полагают, что стоимостное инвестирование требует долгосрочных вложений,

а эта долгосрочность нравится не всем,

ее сложно соблюдать,

поэтому они считают это сложным.

У меня даже есть знакомые, которые говорят, что они принимают концепцию стоимостного инвестирования,

но из-за требования долгосрочности

они считают, что краткосрочная торговля приносит деньги быстрее,

поэтому не выбирают учиться и практиковать стоимостное инвестирование.

Я только улыбаюсь,

потому что знаю, что они считают процесс получения мной акций в 10 раз слишком болезненным,

слишком длительным,

невозможным достичь краткосрочных прибылей или значительных доходов.

На самом деле,

именно потому, что люди не понимают стоимостное инвестирование, они считают его трудным,

считают, что нужно много времени.

Во-первых,

стоимостное инвестирование и долгосрочность

не имеют необходимой связи.

Возможно, люди услышали о методе дисконтирования денежных потоков Баффета,

который требует понимания пожизненной стоимости денежных потоков компании

перед инвестированием,

и поэтому считают это долгосрочным.

Также возможно, что Баффет часто говорит,

что акции Coca-Cola он никогда не будет продавать (на самом деле он говорил это про многие акции,

но в итоге их все же продал),

и люди считают это слишком долгосрочным,

если нам нужно купить акцию и никогда ее не продавать,

то как мы можем получать прибыль? Мне нужно, чтобы после торговли акциями я мог купить виллу и яхту,

достичь финансовой свободы (я уверен, что это думают некоторые мои знакомые).

На самом деле стоимостное инвестирование никогда не говорило о времени,

оно говорит только о точках входа и выхода,

и до точки входа, конечно, нужно ждать,

до точки выхода тоже нужно ждать.

Но что такое ожидание? Непременно ли это долгосрочность? Очевидно, нет,

если вы купили сегодня,

а через неделю появилась точка выхода,

почему бы вам не продать? Даже основатель стоимостного инвестирования Грэхэм требовал,

чтобы акцию продали в течение двух лет! Конкретный метод - если купленная акция выросла на 50% в короткий срок, немедленно продайте,

если держали два года и не поднялось на 50%,

также нужно продать.

Это имеет отношение к долгосрочности? Очевидно, это не только не долгосрочность,

а наоборот, краткосрочность.

Во-вторых,

долгое ожидание - это долгое время,

это сложно,

ждать точку входа,

ждать точку выхода прибыли,

это беспокойный и длительный процесс мучения.

Такое мышление

принадлежит воображению непрошедших обучение инвесторов,

стоимостного инвестирования.

Что такое ожидание? Если вы не знаете, в чем вы ждете,

то свою смысл имеет это ожидание? Если вы знаете, чего ждете,

то почему это будет сложно,

почему это будет бесконечным?

В-третьих,

инвестор стоимостного типа должен иметь сильный дух и терпение держать акции долгие годы,

чтобы противостоять сильным колебаниям цен акций,

только таким образом, пережив взлеты и падения, бури и волны, можно получить последний успех.

Например, Баффет начал покупать BYD в 2008 году,

позже продал,

потому что цена акции несколько раз упала вдвое, но он остался спокоен,

“упорствуя” и терпеливо выдержав мучительные 14 лет,

наконец получил прибыль более чем в 30 раз.

Но так ли обстоят дела на самом деле? На самом деле дела обстоют так:

он и Мангер каждый день весело танцевали и радостно ходили на работу,

каждый день с улыбкой прожили приятные 14 лет и получили прибыль более чем в 30 раз.

Я сам прошел путь от нуля до начала своего бизнеса,

затем, столкнувшись со стоимостным инвестированием, сразу понял, принял и согласился с ним,

сначала я думал, это потому, что я занимаюсь бизнесом,

понимание бизнеса естественно переходит в понимание чужого бизнеса,

поэтому мне легче принять стоимостное инвестирование.

Но позже я обнаружил,

что многие другие предприниматели вокруг меня (боссы, занимавшиеся годами бизнесом) не понимают инвестирования,

и тем более не понимают стоимостное инвестирование.

А те, кто не занимается бизнесом,

не управлял компаниями, большинство работающих людей? Разве им не еще сложнее принять? (Я не могу представить, как люди без опыта предпринимательства могут инвестировать так превосходно,

но такие люди действительно существуют.) Поэтому, возможно, стоимостное инвестирование сложно принять большинству людей.

Первое,

стоимостное инвестирование сложно,

сложность в том, что нужен дальний взор, а не спешка и жажда немедленной выгоды.

Очевидно, это все еще вопрос долгосрочного инвестирования,

очевидно, это неправильно.

Как я говорил выше,

это не имеет отношения к долгосрочности или краткосрочности,

известное высказывание Баффета “никто не хочет медленно становиться богатым” ввело в заблуждение многих,

в его жизненном богатстве

99% накопилось после 55 лет,

это еще больше показывает, что все должны понимать силу сложных процентов,

нужно больше внимания к долгосрочности,

смотреть дальше,

только тогда возможна прибыль и успех.

Так ли это на самом деле? Давайте,

дайте мне 1% богатства Баффета до 55 лет,

я согласен медленно становиться богатым до 55 лет.

Мне нужна только 100% уверенность.

Позвольте мне медленно получить 1% Баффета, то есть 1,5 миллиарда долларов,

то есть примерно 10,5 миллиардов юаней.

Кто бы не согласился? Это смешно.

Если пить много куриного бульона,

не поднимется ли мочевая кислота?

Второе,

стоимостное инвестирование сложно,

сложность в том, что нужно действовать против течения, когда другие жадны, вы должны бояться, когда другие боятся, вы должны быть жадными.

В 1986 году Баффет в письме акционерам сказал “Be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful.” Объединяя с его блестящей инвестиционной карьерой,

это пустое высказывание стало классикой для китайских акционеров.

С первого раза, когда я услышал эту фразу, я глубоко сомневаюсь, сколько людей действительно понимают:

что такое жадность, покупка 1%? или 50%, или может быть 100% - это жадность?

Другие? Кто такие другие? Люди, которых вы знаете? Или это Баффет? Как я узнаю, какова жадность других?

Когда они становятся жадными? На кого направлена их жадность?

Страх, страх - это значит я не должен покупать акции? Или это значит я должен сбросить акции,

сбросить какую часть позиции - это страх?

10%? 90%? Кто может мне сказать?

Баффет на эти вопросы прямого ответа не дал.

Но я уже знаю ответ.

Если бы люди приняли мой предыдущий совет,

позволить кругу компетентности выполнять его надлежащую роль,

то когда они узнают, что не могут понять стоимостное инвестирование, и готовы отказаться от инвестирования,

то это действительно хорошо,

по крайней мере они следовали принципу - не понимаешь, не делай,

не делаешь - не потеряешь.

Не потерять - это уже победили на 90% рынка.

Если же кто-то скажет,

разве без понимания стоимостного инвестирования нельзя инвестировать? Конечно, можно,

путей инвестирования бесчисленное множество,

и жестокая социальная реальность будет вас бить до тех пор, пока вы не поймете,

ах, оказывается, не все дороги ведут в Рим!

На обеде в Сандансе в штате Юта Баффет пригласили обсудить с несколькими лидерами технологической отрасли, в ходе чего основатель Amazon Джефф Безос задал Баффету вопрос, в котором путаются многие люди: “Вы один из самых богатых людей в мире, и твоя инвестиционная философия так проста. Почему никто не копирует тебя?” (You’re one of the wealthiest guys in the world, and your investment thesis is so simple. Why doesn’t anyone copy you?)

Баффет ответил: “Потому что никто не хочет медленно становиться богатым.” (Because nobody wants to get rich slow.)

Я думаю, многие слышали эту историю и это очень известное высказывание “никто не хочет медленно становиться богатым”.

Если мы сложим все богатство Баффета до 50 лет

и сравним с богатством, накопленным после 50 лет,

получится примерно 0,1% к 99,9%,

не ошиблись - это одна тысячная, а не один процент.

Поэтому медленное обогащение - это то, что Баффет практикует всю жизнь,

и даже в 96 лет продолжает идти по пути медленного обогащения.

Хотя он на самом деле уже бесконечно богат.

Американский старик

своей почти вековой практикой

доказал эффективность своей методологии,

конечно, вы можете считать, что она применима только к нему,

и не обязательно имеет универсальность.

Для процесса развития нашей страны

заработок в финансовой сфере

еще находится в зачаточном состоянии,

мы не считаем, что эта отрасль может долго зарабатывать, и это нормально,

ведь люди вокруг считают, что это больше похоже на азартные игры.

У нас и Баффета есть существенные различия в национальных условиях.

Как бы то ни было,

перед истиной

все очень жестоко.

Давайте посмотрим, в чем проблема этого высказывания,

“никто не хочет медленно становиться богатым”,

почему? Если кто-то мне скажет,

я могу медленно становиться богатым,

даже если дашь мне просто один процент богатства Баффета,

почему я должен отказаться? Я считаю, каждый человек готов принять медленное обогащение,

при условии уверенности,

то есть, если мы доживем до 100 лет,

а в процессе от 1 года до 100 лет

наше богатство видимо растет день за днем через сложные проценты,

почему бы не принять это и не быть счастливым,

правда.

Все готовы.

Тогда в чем проблема? Это все еще уверенность,

никто не гарантирует, что если я буду следовать методу Баффета, я определенно могу медленно становиться богатым.

Или, не используя его метод,

после окончания университета,

позвольте мне начать свой бизнес,

или делать тяжелую работу,

если вы гарантируете, что после 40 или 50 лет

я достигну финансовой свободы,

в течение жизни только медленно становиться богатым,

как возможно, чтобы люди не согласились? Ключевая проблема все еще в уверенности.

Небо может идти дождь, невеста может выйти замуж,

что мы можем изменить? Кто может дать нам уверенность?

Поэтому то, что говорит Баффет,

выглядит разумно,

но на самом деле его очень сложно выполнить.

Требуется слишком много предварительных предположений и условий,

чтобы согласиться,

так называемое медленное обогащение.

Поэтому я считаю, что прямое использование этого высказывания для критики погони за покупками и паники при продажах бессмысленно.

Никто не хочет медленно становиться богатым,

я хочу дальше спросить,

это “медленно” - как медленно? День, год, десять лет или шестьдесят лет?

Это “становиться богатым” - насколько богатым? На десять миллиардов? На один миллион?

Если вы дадите мне эти конкретные числа,

конечно, найдутся желающие.

Баффет любит говорить много подобных фраз,

например, “когда другие жадны, будь в страхе; когда другие в страхе, будь жаден.”

Я выразил некоторые взгляды в статье “Где сложность в стоимостном инвестировании (часть вторая)”.

Для людей, знакомых с Баффетом, конечно, это понимается как выражение его образа мышления,

а для незнакомых с ним это куриный бульон кажется противным.

Медленно становиться богатым соответствует быстро становиться богатым,

быстро-быстро становиться богатым,

но есть ли у вас способность быстро, не нарушая закона, становиться богатым? Это кажется сложным.

Например, мой ранний бизнес тоже был процессом девяти смертей из десяти.

Тогда медленное становление богатым

кажется более разумным,

по крайней мере более соответствует закону.

Почему истинные инвесторы стоимостного типа одобрят идею Баффета медленного обогащения?

Потому что сложные проценты - это восьмое чудо этого мира.

На ранних стадиях с небольшим капиталом эффект сложных процентов очень слаб,

но на позднем этапе это может быть рост, подобный ядерной бомбе, экспоненциальный,

даже вам не смейте представить.

На ранних этапах инвестирования я глупо открыл Excel,

записал все числа моего капитала,

затем перетащил вниз с темпами роста 3%, 5%, 10%, 15% в год,

потому что я был молод,

я протянул на 70 лет вперед,

обнаружил, что данные очень страшные,

тогда это было для меня большим потрясением,

я смотрел на этот простой лист Excel много лет,

каждый раз, когда я хотел действовать импульсивно,

открывал и смотрел еще раз,

затем спокойно продолжал учиться.

$ESPORTS $PROVE $WLFI