Aave — это первый в области криптовалют протокол, предложивший концепцию «мгновенных займов». Мгновенные займы позволяют пользователям брать кредиты без необходимости залога. В таких беззалоговых сделках по займам и возвратам операции должны быть завершены в рамках одного блока. В настоящее время скорость блока в Ethereum составляет примерно 12 секунд, и выполнение всех операций за такое короткое время действительно делает их «быстрыми как молния». Название также связано с романом американского писателя Майкла Льюиса «Flash Boys: A Wall Street Revolt», опубликованным в 2014 году. В книге рассказывается история группы высокочастотных трейдеров на Уолл-стрит, которые используют сверхскоростные компьютерные алгоритмы и технологии для торговли акциями в миллисекундных интервалах, получая огромную прибыль. Благодаря особенностям блокчейна, запись транзакции в блоке считается «фактом, который уже произошел (Verified fact)» только после его включения в блок. Если пользователь взял займ и в том же блоке не совершил возврат, то соответствующий займ автоматически отменяется, что означает, что фактически никакой заемной операции не произошло. Именно поэтому мгновенные займы не требуют залога: если возврат не произведен, займ считается недействительным, а средства автоматически возвращаются на исходное место. Появление мгновенных займов значительно снизило стоимость получения ликвидности, поскольку в процессе всей транзакции необходимо оплатить только один GAS и 0.09% комиссии протокола мгновенных займов. Поэтому они широко используются для арбитража. Но из-за

Stargate Finance — это протокол межцепочечного мостового обмена на базе Layerzero, созданный компанией LayerZero Labs в марте 2022 года. Он в основном поддерживает межцепочечный обмен стабильных монет и его нативного токена STG. В настоящее время Stargate поддерживает межцепочечную передачу активов между 8 блокчейнами: Ethereum, BNB, Avalanche, Polygon, Optimism, Arbitrum, Fantom, Metis. Layerzero — это протокол межцепроходной совместимости, созданный специально для передачи информации между цепочками. В то же время, это инфраструктура межцепочечной коммуникации, на которой разработчики могут создавать приложения, обеспечивающие межцепочочную совместимость, такие как межцепочечные DEX или мультичейн-платформы для агрегирования доходов. Единый пул ликвидности Stargate использует схему【ликвидность-обмен】для межцепочочного обмена активами. Но в отличие от большинства межцепочечных мостов, создающих отдельные пулы ликвидности для каждой сети, Stargate использует единый пул ликвидности для поддержки межцепочечного обмена активов. Единый пул ликвидности Stargate позволяет всем цепочкам делить одну и ту же ликвидность по одному и тому же активу, то есть каждая цепочка может получать доступ к ликвидности на других цепочках. Например, если на цепочке A есть пул USDT, то запросы на операции с USDT, инициированные цепочками B, C и другими, могут заимствовать ликвидность из пула USDT на цепочке A. Эта конструкция позволяет

Мосты между цепочками — это протоколы, помогающие пользователям переносить свои цифровые активы с одной блокчейн-сети в другую. Их можно рассматривать как «мосты» для передачи стоимости между разными блокчейнами. С развитием экосистемы платформ с умными контрактами, таких как Ethereum, возникла потребность у пользователей испытывать различные приложения на разных платформах, что привело к необходимости перемещения средств между ними. В то же время все больше DeFi-проектов стремятся получать дополнительную ликвидность из нескольких блокчейнов. В результате появились межцепочные мосты. На рынке сейчас наиболее распространены два основных способа передачи средств через межцепочные мосты: «блокировка/сжигание + создание» и «ликвидностный обмен». «Блокировка/сжигание + создание» предполагает блокировку или сжигание нативных активов на исходной цепочке и одновременное создание равных по количеству «упакованных» активов на целевой цепочке для передачи средств. Однако это решение не обеспечивает полноценный межцепочный перенос средств. Упакованные активы на целевой цепочке лишь подтверждают наличие средств на исходной цепочке, а нативные активы не перемещаются. В настоящее время межцепочные мосты, использующие схему «блокировка/сжигание + создание», включают WBTC, Multichain, Wormhole. «Ликвидностный обмен» реализуется с помощью умных контрактов. Для этого необходимо создать на исходной и целевой цепочках по одному пулу ликвидности. При переносе активов средства пользователя сначала вносятся в пул на исходной цепочке, а затем эквивалентные активы выводятся из пула на целевой цепочке. Такое решение действительно обеспечивает межцепочный перенос средств, однако оно не поддерживает платформы без умных контрактов (например, Bitcoin) и внутренние цепочки назначения.

Wormhole — это протокол межцепочечного моста, поддерживающий передачу информации между несколькими блокчейнами. В настоящее время он поддерживает передачу активов и коммуникацию между 22 блокчейнами, включая Ethereum, Solana и Arbitrum. Portal BridgePortal Bridge — это межцепочечный мост протокола Wormhole, который одновременно поддерживает передачу токенов и NFT. Он использует метод межцепочечной передачи 【заблокировать + создать】. Поэтому для переноса активов требуется участие в упаковке активов. В области межцепочечной коммуникации Portal использует схему【односторонней проверки】. Информация о транзакциях наблюдается и проверяется группой валидирующих узлов (сеть стражей). Эти узлы включают такие известные сторонние инфраструктурные организации, как Certus One, ChainodeTech, Figment и другие. После подтверждения проверки информация о транзакции обновляется в целевом блокчейне, обеспечивая передачу информации между цепочками. Конкретный процесс межцепочечной передачи активов через Portal Bridge следующий: события безопасностиWormhole, являясь представителем межцепочечных мостов, использующих схему【заблокировать + создать】, подвергся серьезной атаке. 2 февраля 2022 года Wormhole был взломан хакерами, в результате чего было потеряно 120 000 wETH (примерно 3,2 миллиона долларов США). Эта атака заняла второе место среди всех атак на межцепочечные мосты в 2022 году и стала крупнейшей DeFi-атакой того времени. Хакеры использовали

Оракул (Oracle) — это сервис ценового питания (обмена данными), который служит мостом между блокчейном и внешним миром. Он может передавать данные с внецепочечной стороны в сеть блокчейн, позволяя смарт-контрактам использовать эти данные; или отправлять данные с блокчейна внешним клиентам, чтобы они могли принимать решения на основе информации из цепочки. Основные оракулы блокчейна включают Chainlink, UMA Oracle, Witnet, Band Protocol и другие. Две важные составляющие оракула — это смарт-контракт оракула (Oracle Contract) и узел оракула (Oracle Node).
Смарт-контракт оракула — это вид смарт-контракта. Он принимает на цепочке запросы на данные от других смарт-контрактов, передает эти запросы узлам оракула. После получения обратной связи от узлов оракула он транслирует результаты данных обратно запрашивающим сторонам.
Узел оракула (Oracle Node) — это внецепочечная часть сервиса оракула. Он получает, проверяет информацию из внешних источников и передает ее в смарт-контракт оракула.
Важность оракула: цепочка блоков — это закрытая система, и смарт-контракты не могут получать доступ к сетям и информации за пределами блокчейна. Поскольку внецепочечные источники данных могут быть управляемыми, изменяемыми и непрозрачными, это затрудняет формирование консенсуса между узлами блокчейна, а значит, негативно сказывается на безопасности сети. Например, если смарт-контракт должен выполнить сделку на основе текущего курса ETH-USD, он получает эти данные через традиционный API цен. Данные с разных источников могут не совпадать (не говоря уже о том, что API могут быть отключены или устаревшими).

Блокчейн — это цепочка, сформированная последовательным соединением блоков, каждый из которых создается в определенное время. Блок — это базовая единица хранения данных в этой структуре. Что такое блокчейн? Какие особенности у блокчейна? Пожалуйста, обратитесь к разделу «Что такое блокчейн».
Блок, как основной структурный элемент в структуре блокчейна, состоит из «заголовка блока», содержащего идентификационную информацию блока, и «тела блока», содержащего информацию базы данных. В сравнении с традиционной структурой базы данных, тело блока похоже на конкретное содержимое каждой страницы базы данных, а заголовок блока — на номер страницы, используемый для определения местоположения данных.
Что такое заголовок блока? Что такое хеш-функция?
Заголовок блока в основном содержит криптографическую сводку всех данных предыдущего блока, время создания этого блока и криптографическую сводку тела блока. Криптографическая сводка создается с помощью одностороннего алгоритма шифрования, широко используемого в области блокчейна, который обычно называют «хеш-алгоритм» или «хеш-функция» (Hash Function). Его принцип работы похож на обобщение и суммирование содержимого с формированием сводки.
Термин «односторонний алгоритм шифрования» означает, что, зная все данные, содержащиеся в предыдущем блоке, очень легко сгенерировать сводку. Но если у нас есть только сводка, очень трудно точно восстановить все данные предыдущего блока.
Мы называем значение, полученное путем применения хеш-алгоритма к заданным данным, «хеш-значением» (Hash Value).
Чтобы более подробно понять принципы, технологии и работу хеш-алгоритмов, пожалуйста, обратитесь к In

“质押”是指在一定时间内，锁定某一使用 PoS（Proof-of-Stake）共识机制区块链的原生资产，以帮助维护该区块链运行，并赚取相应回报的过程。什么是流动性质押？流动性质押是传统质押的一种替代方案，在一定程度上解决了传统质押的一些弊端。以传统方式进行质押时，需要先成为区块链网络的验证者。以以太坊为例，成为网络验证者需要准备符合一定条件的硬件设备、以及 32 $ETH 进行质押，相对来说门槛较高。成为验证者后，质押的 $ETH 就会被锁定在智能合约中，无法用作他用，锁定了 $ETH 的流动性。以太坊于 2022 年 9 月 15 日完成“合并”，从 PoW 过渡为 PoS 共识机制。但在 2023 年 4 月 13 日的以太坊“上海升级”完成前，以太坊的验证者无法取出质押的 $ETH。期间参与传统质押将导致 $ETH 的流动性进一步降低。而“流动性质押平台”提出了一种替代方案，可以降低参与质押的门槛，同时提高质押资产的流动性。具体而言，用户可以不直接参与传统质押，转而向流动性质押平台提供 $ETH。平台将收集参与用户提供的 $ETH，将这些 $ETH 打包成每 32 枚一份分给符合

智能 контракт — это программа, размещенная в сети блокчейн. Когда предварительно заданные условия выполняются, умный контракт автоматически исполняется. Например, Боб использует умный контракт для создания трастового фонда для своей дочери Алисы, который остается заблокированным до достижения Алисой 18 лет, а когда ей исполняется 18, фонд автоматически разблокируется и переводится на счет Алисы без необходимости ручного вмешательства. Термин «умный контракт» впервые был предложен американским ученым-компьютерщиком Ником Сабо в 1994 году. Ник писал: «Умный контракт — это оцифрованное торговое соглашение, которое исполняет условия контракта. Цель разработки умных контрактов — удовлетворить обычные требования контрактов, минимизировать исключительные ситуации и злонамеренные вмешательства, а также снизить потребность в посредниках». Биткойн — это первая блокчейн-система, реализовавшая техническую поддержку умных контрактов (источник: Gemini). Она позволяет разработчикам задавать условия выполнения транзакций. Например, мультиподпись транзакции может быть выполнена только после подписи определенного количества адресов. Однако из-за ограничений языка программирования биткойна (Script) он поддерживает только простые умные контракты. В 2015 году запущена платформа Ethereum, которая способствовала широкому использованию умных контрактов. Язык программирования Ethereum Solidity поддерживает сложные умные контракты, что позволяет создавать различные децентрализованные приложения. По мере экспоненциального роста популярности блокчейна технологии постоянно обновляются и развиваются. Сегодня платформы для умных контрактов активно развиваются, и на рынке доминирует Ethereum, в то время как другие платформы также активно развиваются.

Ликвидностный пул — это криптовалютный фонд, предоставляемый поставщиками ликвидности, предназначенный для содействия торговле на децентрализованных биржах (DEX), особенно на DEX с автоматизированной маркет-мейкерской моделью (AMM). Он по сути представляет собой смарт-контракт, позволяющий пользователям торговать криптовалютами без посредников или централизованных бирж. Что такое децентрализованная биржа? Что такое автоматизированный маркет-мейкер? Пожалуйста, обратитесь к разделам «Что такое DEX» и «Что такое AMM». Когда вы объединяете свои два вида криптовалют в один набор и помещаете его в AMM-ликвидностный пул, вы фактически предоставляете ликвидность этому пулу, что означает, что вы разрешаете другим трейдерам торговать с помощью ваших криптовалют. Когда трейдеры совершают сделки через этот ликвидностный пул, они платят комиссию за каждую сделку, которая распределяется между всеми поставщиками ликвидности пропорционально их вкладу в пул. Стать поставщиком ликвидности в Uniswap означает, что при добавлении ликвидности в уже существующий пул поставщик должен внести два токена в том же соотношении, что и в пуле, чтобы избежать изменения цен на оба токена. В противном случае возникнет возможность арбитража, что приведет к непостоянным убыткам. После этого каждая сделка в пуле приносит всем LP комиссию за сделку, распределяемую в соответствии с их долей ликвидности. После внесения вы также получите LP-токены, которые похожи на сертификаты вклада и представляют вашу долю в ликвидностном пуле. Чтобы получить обратно внесенную ликвидность и любые полученные комиссии, ликвидностный

合成资产指的是锚定另一种资产价值的代币化衍生品，一般发行在区块链上。广义上，wrapped token 和稳定币也属于合成资产的子类（由于他们锚定了其他资产价格），但人们常说的合成资产指的是：由预言机喂价的方式锚定其他资产价格的衍生通证。合成资产一般需要 DeFi 协议帮助用户发行，并以标准化通证形式存在在某区块链上。Synthetix 协议 (原名 Havven 支付协议) 是最早发明此类衍生交易工具的 DeFi 协议。理论上，任何价格可以由预言机提供的资产都可以被铸造成通证化的合成资产。方便理解，大家可以将 Synthetix 等协议理解为一个大型 Casino，他们提供的游戏是：玩家使用筹码模拟盘进行炒股炒币。How does synthetic asset work？ 合成资产原理是什么？合成资产的玩法分为资产抵押的铸造和交易两步骤，为方便理解，我们分别从两种市场参与人角度讲解。铸造人（借款并承担债务）要做什么：在协议中超额抵押某一资产（自己原生资产/ ETH），铸造合成的稳定币资产，例如超额抵押 750% 的 $SNX 去铸造 $sUSD，相当于抵押贷款，但只能借出 sUSD

常见的区块链，如以太坊和 Solana，一般包括四个功能，1）执行，2）结算，3）共识，和 4）数据可用性。什么是区块链的执行层 Execution Layer在区块链上，执行是指计算并处理交易，以使得区块链从一个状态转变为下一个状态。什么是区块链的结算层 Settlement Layer结算是指争议解决。它仅在 Rollup 场景中相关，在独立完整的 Layer 1 区块链上并不是必须的。由于 Rollup 需要在底层区块链上汇总并确认 Rollup 上的交易，因此需要在结算层上解决可能产生的任何差异或错误。什么是区块链的共识层 Consensus Layer共识是关于区块链交易的排序和最终确认。 在共识层，区块链网络上的节点下载并执行一个区块中的所有交易，并就它们的顺序和有效性达成一致。什么是区块链的数据层 Data Availability Layer数据层或者说数据可用性是指 Rollup 在底层区块链上提供汇总的交易数据，以便任何人都可以重新创建交易前的状态、执行交易并验证其有效性。 数据可用性也与 Rollup 有关，因为默认情况下常见的 Layer 1 区块链上的交易数据

“验证者”（也被称为“验证节点”）负责验证链上交易。当一笔交易验证成功时，验证者会把这笔交易添加到分布式账本中。一般来说，验证者会获得通证奖励作为对其“验证工作”的激励。相反，有不当行为的验证者将受到惩罚（通常是暂时性或永久被禁止进入系统）。验证者的数量因区块链而异。此外，验证者的类型根据不同的共识机制而有所不同。在这里，我们只介绍两类最常见共识机制中的验证者。PoW 共识机制中的验证者在基于 PoW 共识机制的网络中，例如比特币，验证者被称为矿工。他们通过解决复杂的计算问题来获得验证交易的权力。他们获得的奖励基于他们的“工作量”。什么是 PoW？PoW 共识机制如何运行？请参考“什么是共识机制”以及“什么是工作量证明”章节。PoS 共识机制中的验证者在基于 PoS 共识机制的网络中，如 Solana、以太坊 2.0、Avalanche 等，参与者需要质押特定数量的网络原生通证才能成为验证者。正确参与验证过程的验证者将获得奖励。详细的奖励规则因网络而异。什么是 PoS？PoS 共识机制如何运行？请参考“什么是共识机制”以及“什么是权益证明”章节。节点 vs.验证者区块链网络中的节点分