Нова хвиля інфляції? Графіки цін на нафту подають потужний сигнал

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Нова хвиля інфляції? Графіки нафти подають потужний сигнал Оригінальне посилання:

Ринки нафти привертають нову увагу, оскільки довгострокова технічна структура свідчить про те, що поточний цикл може бути далеко не завершеним.

Згідно з аналізом довгострокових графіків, сирна нафта, ймовірно, формує багаторічну бичачу модель у вигляді падаючого клину, що може вказувати на значне зростання цін у найближчі роки.

Основні висновки

• WTI-сирна нафта формує багаторічний бичачий падаючий клин на довгострокових графіках.
• Очікувана цільова ціна з цієї моделі досягає $369 за барель.
• Ця модель узгоджується з очікуваннями оновленої інфляційної фази та тривалого бичачого ринку товарів.

Аналіз зосереджений на моделі падаючого клину, яка розвивається приблизно протягом чотирьох з половиною років на місячному графіку WTI-сирної нафти. У класичній технічній термінології, падаючі клини, що формуються після значних зростань, часто виступають як моделі продовження, а не розвороту. Якщо ця структура дійсно лише наполовину завершена, то передбачуване зростання цін може значно перевищувати останні рівні.

Довгострокова модель із великими наслідками

На графіку виділено “бичачий падаючий клин”, який закладений у набагато більший секулярний бичачий ринок товарів. Згідно з проекціями за аналогічними історичними сценаріями, цільова ціна, пов’язана з цією моделлю, може досягти $369 за барель. Це значно перевищує попередні очікування, які встановлювали верхню межу циклу близько $250-$300.

Цей прогноз базується на ширшій тезі, що бичачий ринок товарів, який почався після мінімуму попереднього циклу майже шість років тому, все ще має значний запас для зростання. З цієї точки зору, нафта — це не ізольований випадок, а частина ширшого руху, пов’язаного з інфляцією, у сировинних товарах.

Ризики інфляції знову з’являються

Ключовий елемент аргументації — макроекономічний, а не чисто технічний. Аналіз попереджає, що друга інфляційна фаза може наближатися, викликана структурними чинниками, такими як недовклад у енергопостачання, геополітичні ризики та довгострокова монетарна динаміка. У такому середовищі ціни на енергоносії зазвичай виступають як сигнал і каталізатор, посилюючи інфляційний тиск, а не зменшуючи його.

Важливий також історичний контекст. Попередні великі вершини в ціні на нафту, включаючи великі моделі голови і плечі, що сформувалися перед крахом у період COVID, підтверджувалися майже за підручником. Цей досвід використовується як доказ того, що великі технічні моделі на довгострокових графіках можуть давати цінне керівництво, якщо вони узгоджуються з макроекономічними трендами.

Чому нафта важлива понад енергетичні ринки

Якщо ціна на нафту увійде в нову вибухову фазу зростання, це матиме вплив далеко за межами енергетичних трейдерів. Постійне зростання цін безпосередньо вплине на транспорт, виробництво та продукти харчування, ускладнюючи зусилля центральних банків щодо стабілізації інфляції. Для інвесторів такий рух також підсилить аргументи на користь подальшої сили товарів у порівнянні з фінансовими активами.

Хоча $369 ціна на нафту залишається довгостроковою проекцією, а не короткостроковим прогнозом, основне послання зрозуміле: поточна фаза консолідації може бути не кінцем циклу, а паузою перед наступним великим зростанням.