#我在Gate广场过新年 Dừng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang! RWA ngắn hạn biến động, cơ hội dài hạn đã đến?

Sự phát triển của ngành Web3 luôn bị ảnh hưởng bởi môi trường vĩ mô, đặc biệt là chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, quyết định trực tiếp đến tính thanh khoản và xu hướng tâm lý của thị trường tiền mã hóa toàn cầu. Gần đây, cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tháng 1 đã kết thúc, công bố giữ nguyên lãi suất, chấm dứt chu kỳ giảm lãi suất liên tiếp trước đó, quyết định này vượt xa dự đoán của thị trường, dẫn đến tâm lý thị trường tiền mã hóa toàn cầu trở nên lạnh nhạt hơn, các token liên quan đến RWA cũng đồng thời điều chỉnh giảm trong ngắn hạn. Nhiều nhà đầu tư bắt đầu hoảng loạn: RWA đã qua thời kỳ bùng nổ? Sau đợt biến động ngắn hạn còn có cơ hội không? Hôm nay, chúng ta sẽ phân tích xu hướng ngắn hạn và cơ hội dài hạn của RWA dựa trên môi trường vĩ mô và logic ngành, đưa ra các gợi ý về chiến lược đầu tư phù hợp cho người bình thường, giúp bạn tránh rủi ro và nắm bắt cơ hội.

01 Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng giảm lãi suất
Sự biến đổi đột ngột của môi trường vĩ mô là nguyên nhân chính gây ra biến động ngắn hạn của RWA. Trước đó, thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục giảm lãi suất để bơm thêm tính thanh khoản cho thị trường, thúc đẩy thị trường tiền mã hóa tăng trưởng — vì khi thanh khoản dồi dào, dòng tiền sẽ chảy từ trái phiếu, đô la Mỹ và các tài sản trú ẩn an toàn khác sang các loại tài sản rủi ro như tiền mã hóa, trong đó RWA, với sự hỗ trợ thực thể, cũng sẽ hưởng lợi từ dòng vốn chảy vào. Tuy nhiên, cuộc họp chính sách tháng 1 của Cục Dự trữ Liên bang đã rõ ràng tuyên bố giữ nguyên lãi suất, chấm dứt chu kỳ giảm lãi suất liên tiếp, đồng thời ứng viên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang phát biểu các ý kiến hawkish, ám chỉ khả năng duy trì lãi suất cao trong thời gian tới, thậm chí không loại trừ khả năng tăng lãi suất lần nữa, tín hiệu này làm gia tăng lo ngại của thị trường. Môi trường lãi suất cao sẽ khiến tính thanh khoản thị trường bị thắt chặt, dòng tiền sẽ rút khỏi thị trường tiền mã hóa, chuyển hướng sang đô la Mỹ, trái phiếu chính phủ và các tài sản trú ẩn an toàn khác, từ đó gây áp lực chung lên thị trường tiền mã hóa. Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị thị trường tiền mã hóa toàn cầu giảm 6.0% so với kỳ trước, các token liên quan đến RWA cũng đồng thời điều chỉnh giảm, trong đó một số token RWA nhỏ lẻ giảm trên 10%, tâm lý hoảng loạn của thị trường tăng lên, dòng vốn đầu cơ ngắn hạn rút lui hàng loạt.

02 Biến động ngắn hạn, logic dài hạn không đổi nhưng không cần hoảng loạn, biến động ngắn hạn không làm thay đổi logic phát triển dài hạn của RWA, nhu cầu phân bổ dài hạn của các tổ chức cũng không bị ảnh hưởng. Có ba lý do chính: ① Việc Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng giảm lãi suất là quyết định ngắn hạn, không phải xu hướng dài hạn: Theo dự đoán của FedWatch của CME, đến Quý 2 năm 2026, Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, khi đó tính thanh khoản thị trường sẽ trở lại dồi dào, dòng tiền sẽ chảy trở lại thị trường tiền mã hóa, và RWA, với đặc điểm “rủi ro thấp, có sự hỗ trợ thực thể”, sẽ trở thành lựa chọn hàng đầu để tránh rủi ro, có khả năng tạo ra đợt tăng trưởng riêng biệt; ② Các yếu tố cơ bản của ngành vẫn duy trì xu hướng tích cực: Thị trường RWA vượt mốc 250 tỷ USD, các tổ chức bắt đầu tham gia nhanh hơn, các đột phá công nghệ liên tục, quy định dần hoàn thiện, các phân ngành phát triển toàn diện — tất cả các lợi thế cốt lõi này vẫn chưa thay đổi, biến động ngắn hạn chỉ là sự dao động tạm thời do tâm lý vĩ mô, không thể đảo ngược xu hướng tăng trưởng của ngành; ③ Biến động là “đá thử vàng” của các dự án chất lượng cao: Trong giai đoạn biến động, các dự án nhỏ lẻ, không có sự hỗ trợ thực thể, không hợp lệ sẽ bị dòng vốn bỏ rơi, giảm mạnh; còn các dự án RWA hợp lệ, có sự bảo chứng của tổ chức, có sự hỗ trợ thực thể, sẽ giảm điều chỉnh hạn chế, sau đó sẽ nhanh chóng phục hồi, thậm chí lập đỉnh mới, ngành sẽ tiếp tục được làm sạch hơn.

03 Đầu tư phòng ngừa rủi ro ngắn hạn, phân bổ dài hạn
Dựa trên môi trường vĩ mô và xu hướng thị trường hiện tại, đưa ra hai chiến lược đầu tư thực dụng, cân bằng giữa kiểm soát rủi ro và nắm bắt cơ hội, phù hợp cho người bình thường. Thứ nhất, phòng ngừa rủi ro ngắn hạn, tận dụng đợt điều chỉnh để mua vào các tài sản chính: Tập trung tránh rủi ro trong ngắn hạn, quyết đoán loại bỏ các token RWA nhỏ lẻ, không có sự hỗ trợ thực thể, không hợp lệ, tăng trưởng quá cao mà không có nền tảng — để tránh thua lỗ; đồng thời kiểm soát tỷ lệ phần trăm danh mục (không quá 50%), tận dụng đợt điều chỉnh để mua vào các tài sản chính, tập trung vào ba loại: trái phiếu chính phủ token hóa, tài sản xanh và các dự án hợp lệ khác, token cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái RWA như Chainlink, các token Layer2 như Arbitrum — những tài sản này được các tổ chức ưa chuộng, rủi ro thấp, giá trị dài hạn nổi bật. Thứ hai, phân bổ dài hạn, tập trung vào ba hướng chính: Trong dài hạn, thị trường RWA hàng nghìn tỷ USD mới vừa mở ra, tập trung vào ba hướng chính — các dự án RWA hợp lệ (hỗ trợ chính sách, có sự hỗ trợ thực thể, là xu hướng cốt lõi của ngành), mạng lưới nền tảng cốt lõi (Ethereum và Layer2, chứa đựng tài sản RWA, nhu cầu liên tục tăng), hạ tầng hệ sinh thái (các công cụ như oracle, cross-chain, là nền tảng chính để RWA triển khai, nhu cầu ngày càng tăng). Giữ các tài sản chất lượng dài hạn, bỏ qua biến động ngắn hạn, mới có thể nắm bắt được lợi ích dài hạn của ngành.

2026 Tóm lại: Biến động thị trường là trạng thái bình thường của ngành Web3, và chính trong giai đoạn biến động, là thời điểm tốt nhất để chọn lọc các dự án chất lượng cao, xây dựng các cơ hội dài hạn. Đợt điều chỉnh ngắn hạn do Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng giảm lãi suất chỉ là một phần nhỏ trong hành trình bùng nổ của RWA, không thể thay đổi xu hướng tăng trưởng của ngành. Sau khi chu kỳ giảm lãi suất bắt đầu vào Quý 2 năm 2026, RWA dự kiến sẽ đón nhận một đợt tăng trưởng mới, lợi nhuận từ thị trường nghìn tỷ USD sẽ dần được giải phóng. Đối với người bình thường, không cần bị ảnh hưởng bởi cảm xúc ngắn hạn, hãy kiểm soát rủi ro tốt, tập trung vào các phân khúc cốt lõi, dự án chất lượng cao, phân bổ dài hạn, bạn sẽ có thể nắm bắt cơ hội tài chính của riêng mình trong làn sóng Web3 tiếp theo🔥