GGII：Ngành công nghiệp màng chắn pin lithium của Trung Quốc có tốc độ tăng trưởng xuất khẩu nhanh chóng, tình trạng cung cầu khan hiếm sẽ kéo dài đến năm 2027

Ứng dụng tài chính và tin tức của Tài chính Zhitong cho biết, dữ liệu GGII cho thấy, vào năm 2025, ngành công nghiệp màng ngăn pin lithium Trung Quốc sẽ có tốc độ tăng trưởng xuất khẩu nhanh chóng, tổng lượng xuất khẩu cả năm đạt 32,3 tỷ mét vuông, tăng 45,4% so với cùng kỳ năm trước. Cung cầu trong ngành màng ngăn chuyển từ trạng thái thừa cung sang cân bằng chặt chẽ, các doanh nghiệp hàng đầu hoạt động hết công suất thúc đẩy tỷ lệ sử dụng năng lực sản xuất tăng vọt, nhưng do hạn chế chu kỳ mở rộng sản xuất, khoảng cách cung cầu dự kiến sẽ xuất hiện vào năm 2027. Giá cả vẫn duy trì ở mức thấp, chỉ có màng ướt trong nửa cuối năm phản ứng nhẹ, chưa bước vào chu kỳ tăng giá toàn diện.

Dữ liệu xuất khẩu màng ngăn Trung Quốc từ 2021 đến 2026 (tỷ mét vuông)

Nguồn dữ liệu: Viện nghiên cứu lithium GGII, tháng 1 năm 2026

Phân hóa cấu trúc: Tỷ lệ màng khô giảm xuống dưới 18%, màng ướt trở thành chủ đạo tuyệt đối

Cấu trúc ngành màng ngăn năm 2025 đang được định hình lại nhanh chóng, thị phần của màng khô tiếp tục giảm. Năm 2024, tỷ lệ màng khô chiếm 22% (tương đương 5,9 tỷ mét vuông xuất khẩu), giảm gần 5 điểm phần trăm so với năm trước xuống dưới 18%; trong khi đó, màng ướt chiếm tỷ lệ từ 78% (172 tỷ mét vuông) lên 82,6%, trở thành động lực tăng trưởng chính.

Các yếu tố thúc đẩy chính gồm: 1) lợi thế về giá trị - hiệu suất cao hơn, trong nửa đầu năm, chiến tranh giá màng ướt khiến giá màng ướt chính thống và màng khô giảm chênh lệch chỉ còn trong phạm vi 0,15 nhân dân tệ/mét vuông, thúc đẩy khách hàng chuyển đổi nhanh chóng; trong nửa cuối năm, giá màng ướt tăng nhẹ theo cải thiện cung cầu, nhưng vẫn ở mức thấp lịch sử. 2) Nhu cầu downstream nâng cấp, trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng, pin lithium 314Ah chiếm hơn 70%, yêu cầu về độ ổn định và đồng nhất của màng ngăn cao hơn, thúc đẩy tỷ lệ ứng dụng của màng ướt tăng lên.

Cơ cấu cung cầu: Từ thừa cung đến cân bằng chặt chẽ, các doanh nghiệp hàng đầu hoạt động hết công suất thúc đẩy tỷ lệ sử dụng năng lực sản xuất tăng vọt

Năm 2025, tỷ lệ sử dụng năng lực sản xuất của ngành màng ngăn dần tăng lên. Từ tháng 9, các doanh nghiệp màng ướt hàng đầu hoạt động hết công suất, một số bắt đầu thuê ngoài gia công, nhưng do tập trung cao và số lượng doanh nghiệp nhỏ và vừa ít, nhu cầu thuê ngoài chuyển sang các doanh nghiệp thứ cấp về màng ướt.

Trong quý 4, các doanh nghiệp pin lithium tăng tốc xác nhận sản phẩm của các doanh nghiệp nhỏ và trung, một số tạm thời chuyển đổi sang màng khô. Dữ liệu GGII cho thấy, vào quý 4 năm 2025, tỷ lệ sử dụng năng lực của màng ướt vượt qua 80%, gần đạt đỉnh cao năm 2022, ngành công nghiệp hoàn toàn bước vào trạng thái cân bằng chặt chẽ.

Theo khảo sát của GGII, hiện tại các doanh nghiệp màng ngăn còn thận trọng trong mở rộng sản xuất, chủ yếu do kỳ vọng thay thế pin thể rắn khiến màng ngăn phần nào bị xem là “ngành công nghiệp ngày tàn”, đồng thời màng ngăn thuộc loại đầu tư tài sản nặng, chu kỳ hoàn vốn dài, các doanh nghiệp kiên quyết tăng giá để thu hồi đầu tư thiết bị.

Về phía thiết bị, các doanh nghiệp hàng đầu chủ yếu sử dụng dây chuyền sản xuất nhập khẩu của Toshiba, Brookner và các hãng khác; một số nhà cung cấp nội địa như Zhuoqin, Trung khoa Hoa Liên có cung cấp thiết bị tự có, nhưng các linh kiện quan trọng vẫn phải nhập khẩu để lắp ráp, hiện chưa thể đạt 100% nội địa hóa. Thời gian từ khi đặt hàng đến khi giao thiết bị thường khoảng một năm, kéo dài chu kỳ mở rộng sản xuất.

Nhu cầu tăng nhưng năng lực chưa thể mở rộng quy mô lớn, dự kiến ngành màng ngăn sẽ vẫn trong tình trạng cung thiếu vào năm 2026-2027.

Tiến bộ công nghệ: Tập trung vào nhu cầu cao cấp, nâng cấp hiệu suất đa chiều diễn ra nhanh chóng

Năm 2025, công nghệ màng ngăn tập trung vào nhu cầu downstream, đột phá đa chiều:

1. Tỷ lệ ứng dụng của màng ướt chống xuyên thủng cao 5μm tăng theo tháng, trong quý 4, các doanh nghiệp pin hàng đầu đã ứng dụng vượt quá 30%, các doanh nghiệp thứ cấp đang tăng tốc xác nhận.

2. Các cell lưu trữ năng lượng 500/600Ah thúc đẩy yêu cầu về độ phẳng của màng ngăn cao hơn.

3. Xu hướng sạc nhanh, tỷ lệ lỗ rỗng của màng dùng cho pin động lực từ dưới 50% tăng lên 50-55%, nâng cao hiệu quả truyền ion lithium. Ngoài ra, các loại cực âm silicon-carbon mới thúc đẩy nhu cầu về màng có khả năng co rút nhiệt cao, yêu cầu khác nhau của các vật liệu cực dương và cực âm đối với màng này là rõ ràng.

Ảnh hưởng của các vật liệu cực dương và cực âm khác nhau đối với khả năng co rút nhiệt của màng ngăn

Nguồn dữ liệu: Viện nghiên cứu lithium GGII, tháng 1 năm 2026

Triển vọng năm 2026, ngành màng ngăn tiếp tục phát triển mạnh, bốn xu hướng chính nổi bật:

1. Tỷ lệ sử dụng năng lực sản xuất tiếp tục tăng, cả năm tăng 7-10 điểm phần trăm, đỉnh cao của màng ướt trong nửa cuối năm vượt quá 85% (85-90% được xem là hoạt động hết công suất), cung cầu màng ướt ngày càng khan hiếm, các doanh nghiệp pin thúc đẩy mua sắm màng khô nhanh chóng.

2. Giá cả chạm đáy và bắt đầu phục hồi, hiện tại màng ngăn vẫn duy trì ở mức thấp, dự kiến năm 2026, do duy trì trạng thái cân bằng chặt chẽ, giá màng khô và màng ướt sẽ dần thoát khỏi mức thấp, giá của màng ướt chính thống dự kiến sẽ tăng 10-20% so với cùng kỳ, phục hồi lợi nhuận.

3. Tiến độ thâm nhập của các sản phẩm cao cấp tăng tốc, tỷ lệ ứng dụng của màng ướt chống xuyên thủng cao 5μm của các doanh nghiệp hàng đầu sẽ vượt 50%, các sản phẩm lưu trữ năng lượng có độ phẳng cao và sẵn sàng sạc nhanh với lỗ rỗng cao sẽ được phổ biến nhanh chóng.

4. Nhu cầu về màng có khả năng co rút nhiệt cao nổi lên, cùng với việc ứng dụng quy mô lớn của cực âm silicon-carbon, tỷ lệ màng co rút nhiệt 180℃ dự kiến vượt 0,5%, trở thành điểm cạnh tranh công nghệ.