خبر سار مفاجئ لصناعة البطاريات الليثيوم! يو بي إس يوصي بشراء: نرى بوضوح تفاؤلاً بـ"الليثيوم الصيني"

إشارة إيجابية تأتي من سلسلة صناعة الليثيوم.

في تقريرها الأخير، أبدت يو بي إس تفاؤلاً واضحًا بـ"ليثيوم الصين"، ورفعت بشكل كبير توقعاتها لأسعار الليثيوم الفلوري وكربونات الليثيوم، مشيرة إلى أن السوق قد دخلت في الدورة الثالثة من فائق دورات أسعار الليثيوم. ويعتقد التقرير أن تفعيل التوازن الثلاثي للسيارات الكهربائية، والانفجار العالمي في طلبات التخزين، سيدفعان الطلب على الليثيوم للاستمرار في النمو.

من حيث الأداء المالي، ومع تحسن العرض والطلب تدريجيًا في القطاع، فإن أرباح شركات سلسلة صناعة الليثيوم تتعافى بشكل شامل. وفقًا لبيانات Wind، من بين 71 شركة مدرجة في سوق الأسهم الصينية (A股) أبلغت عن توقعات أرباح أو تقارير سريعة، حققت 51 شركة زيادة في صافي الأرباح مقارنة بالعام السابق (بما يشمل تقليل الخسائر)، وحقق 19 شركة أرباحًا وتحولت من الخسارة إلى الربح.

يو بي إس تتوقع ارتفاعًا كبيرًا في التوقعات السعرية

في 22 فبراير، وفقًا لصحيفة “الاقتصاد اليوم”، أصدرت يو بي إس تقارير متتالية في بداية فبراير وعطلة عيد الربيع، أبدت فيها تفاؤلاً واضحًا بـ"ليثيوم الصين".

وفي تقريرها التحليلي الأخير، أشارت يو بي إس إلى أن السيارات الكهربائية تقترب من تحقيق ما يُعرف بـ"التوازن الثلاثي" في الصناعة.

ووفقًا للتقرير، قامت فريق السيارات الكهربائية في يو بي إس مؤخرًا بتحليل خمس وحدات بطارية من الجيل التالي، لتقييم سرعة تطور صناعة السيارات الكهربائية.

وأظهرت النتائج أن الصناعة تشهد نقطة تحول رئيسية: الفجوة في التكاليف، والمدى، ووقت الشحن بين السيارات الكهربائية والسيارات التقليدية تتقلص باستمرار، وأن التوازن الثلاثي المتوقع أصبح في متناول اليد.

وتُظهر البيانات أن التكلفة الإجمالية لبطارية واحدة قد انخفضت الآن إلى 55 دولارًا لكل كيلوواط ساعة، بانخفاض يقارب 50% عن تحليل يو بي إس في 2020، مع استمرار انخفاض تكاليف التصنيع بنسبة حوالي 10% سنويًا.

وتتوقع يو بي إس أن هذا الاتجاه لن يدفع فقط ثورة في صناعة السيارات الخاصة، بل سيدفع أيضًا إلى تحولات جديدة في مجالات الشاحنات، وتخزين الطاقة الثابت، وغيرها.

وأشارت يو بي إس إلى أن انخفاض تكلفة البطاريات في الصين سيساعد الشركات المصنعة للسيارات الصينية على الاستحواذ على حصة أكبر في سوق السيارات الكهربائية العالمية، مع توقع أن تصل حصة الشركات الصينية إلى حوالي 35% بحلول 2030. وتُحدث هذه الثورة في صناعة السيارات الكهربائية ردود فعل متسلسلة في مجالات السيارات، والبطاريات، والشاحنات، وتخزين الطاقة، وحتى الروبوتات البشرية.

ويتوقع المحللون أن الطلب العالمي على الليثيوم سينمو بنسبة 14% في 2026 و16% في 2027، مدفوعًا بانتعاش مبيعات السيارات الكهربائية وتسريع استثمارات أنظمة تخزين البطاريات (BESS). ويأتي الدافع الرئيسي لطلب صناعة الليثيوم من قطاع التخزين، حيث تحول الطلب من السوق الصينية إلى “انفجار عالمي”. وتتوقع يو بي إس أن يشكل التخزين 42% من الطلب العالمي على الليثيوم بحلول 2035.

وأعلنت يو بي إس عن رفع توقعاتها لأسعار الليثيوم بشكل كبير، حيث تم رفع سعر التوقع لليثيوم الفلوري بنسبة 74% ليصل إلى 3131 دولارًا للطن، ورفع سعر كربونات الليثيوم إلى 26000 دولار للطن (ما يعادل حوالي 185 ألف يوان للطن، بينما السعر الآجل الحالي حوالي 150 ألف يوان للطن)، مع توقع أن يتضاعف الطلب العالمي على الليثيوم ليصل إلى 3.4 مليون طن بحلول 2030. وترى يو بي إس أن السوق قد دخلت الدورة الثالثة من فائق دورات أسعار الليثيوم.

انتعاش شامل في الأداء المالي

وفقًا للتوقعات أو التقارير السريعة للأرباح لعام 2025 من عدة شركات مدرجة في صناعة الليثيوم، فإن الانتعاش في جميع أجزاء سلسلة صناعة الليثيوم يقترب من تحقيق نتائج ملموسة. ووفقًا لبيانات Wind، من بين 71 شركة مدرجة في سوق الأسهم الصينية، حققت 51 شركة زيادة في صافي الأرباح مقارنة بالعام السابق (بما يشمل تقليل الخسائر)، وحقق 19 شركة أرباحًا وتحولت من الخسارة إلى الربح، مع تحسن الطلب والعرض في القطاع الذي أدى إلى استقرار أسعار المنتجات وربحية الشركات.

وتشمل الشركات التي أظهرت نتائج إيجابية على مستوى السلسلة الكاملة: الشركات الرائدة في صناعة الليثيوم “تشانغ تشي” وتيان تشي، حيث تتوقعان العودة إلى مسار النمو في 2025، مع تحقيق أرباح، حيث تتوقع شركة غانفنغ للليثيوم أرباحًا تتراوح بين 1.1 مليار و1.65 مليار يوان، وتيان تشي للليثيوم تتوقع أرباحًا صافية بين 369 مليون و553 مليون يوان. كما تتوقع شركة ملح البحيرة أن تحقق أرباحًا صافية بنسبة نمو بين 77.78% و90.65%، وتتوقع مجموعة ياهوا أن تحقق أرباحًا صافية بنسبة نمو بين 133.36% و164.47% في 2025.

وترى شركة جين كين للأوراق المالية أن إرساء إمدادات الليثيوم عبر دورة فائضة قد انتهى، وأن دورة المخزون دخلت رسميًا في فترة “الملء النشط”.

وذكر لي بان، محلل صناعة الليثيوم في شركة شنغهاي ستيلان، أن تعديل سياسة استرداد ضريبة القيمة المضافة على منتجات البطاريات التزيد من الطلب السوقي المتوقع لعام 2027، بالإضافة إلى أن خطة “الخطة الخمسية الخامسة” تضع التخزين في الأولوية؛ وأن إعلان لجنة التنمية والإصلاح الوطنية ووكالة الطاقة الوطنية في 2025 عن “تعميق إصلاح سوق أسعار الكهرباء على الشبكة لتعزيز التنمية عالية الجودة للطاقة الجديدة” سيدفع إلى دخول كامل لطاقة الطاقة المتجددة إلى سوق الكهرباء، مع توسيع فروق الأسعار بين الذروة والضوء، وتحسين الجدوى الاقتصادية لمشاريع التخزين، ومع حوافز من الحكومات المحلية، يتوقع أن يشهد الطلب على التخزين نموًا سريعًا غير خطي.

وتوقع لي بان أن الطلب من السوق النهائي سيدعم ارتفاع سعر كربونات الليثيوم بين 100,000 و200,000 يوان للطن هذا العام.

وأشارت تحليلات شركة أورينت للأوراق المالية إلى أن جانب العرض العالمي من موارد الليثيوم يظهر خصائص “اضطرابات قصيرة الأمد متكررة، ونمو محدود على المدى الطويل”. وفي النصف الثاني من العام الماضي، بسبب اضطرابات في إمدادات جيانغشي المحلية، وتزامن الطلب القوي من السوق مع عمليات الملء، عاد سعر الليثيوم إلى التوازن التصحيحي وبدأ في الارتفاع، مع توقع أن يظل السوق في حالة نقص خلال 2026-2027.

وأصدرت شركة آيديان للأوراق المالية مؤخرًا تقريرًا يفيد بأنه مع تنفيذ آلية تسعير جديدة مستقلة لقدرة التخزين على شبكة الكهرباء، قد يدفع ذلك الطلب على التخزين بشكل أكبر، ويعزز نمو صناعة الليثيوم، موصية بالتركيز على الشركات الأساسية في مجال البطاريات والطاقة التخزينية.

وتوضح تقارير شركة جين كين أن صناعة التخزين العالمية تدخل دورة نمو جديدة، مع توقع أن تصل القدرة التراكمية الجديدة للتخزين إلى 438 جيجاواط ساعة في 2026، بزيادة قدرها 62% على أساس سنوي. كما أن دوافع النمو لم تعد تعتمد على استهلاك طاقة الطاقة المتجددة فقط، بل تشمل “البنية التحتية للذكاء الاصطناعي + الحاجة إلى التحول الطاقي + اختناقات الشبكة الكهربائية” كعوامل دفع ثلاثية.

(المصدر: شركة الأوراق المالية الصينية)