Fastly (NASDAQ:FSLY) gây bất ngờ với quý 4 CY2025 mạnh mẽ, cổ phiếu tăng 13,6%

Fastly (NASDAQ:FSLY) gây bất ngờ với quý 4 CY2025 vượt kỳ vọng, doanh thu tăng 22,8% so với cùng kỳ năm trước lên 172,6 triệu USD. Thêm vào đó, dự báo doanh thu quý tới (trung bình 171 triệu USD) khá khả quan và cao hơn 6,9% so với dự đoán của các nhà phân tích. Lợi nhuận không GAAP của công ty là 0,12 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt xa dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Fastly? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật quý 4 CY2025 của Fastly (FSLY):

• Doanh thu: 172,6 triệu USD so với dự báo của nhà phân tích là 161,4 triệu USD (tăng 22,8% so với cùng kỳ, vượt 6,9%)

• EPS điều chỉnh: 0,12 USD so với dự báo của nhà phân tích là 0,06 USD (vượt xa đáng kể)

• Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh: 21,23 triệu USD so với dự báo của nhà phân tích là 10,16 triệu USD (biên lợi nhuận 12,3%, vượt xa)

• Dự báo doanh thu quý 1 CY2026 trung bình 171 triệu USD, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 160 triệu USD

• Dự báo EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2026 trung bình 0,26 USD, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 0,13 USD, vượt 98,6%

• Biên lợi nhuận hoạt động: -8,7%, tăng so với -24,4% cùng kỳ năm ngoái

• Biên dòng tiền tự do: 5%, giảm so với 11,4% của quý trước

• Tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng: 110%, tăng từ 106% của quý trước

• Vốn hóa thị trường: 1,36 tỷ USD

Tổng quan công ty

Lấy tên từ lợi thế cốt lõi mang lại cho khách hàng, Fastly (NYSE:FSLY) vận hành một nền tảng đám mây biên (edge cloud) xử lý, bảo vệ và phân phối nội dung web gần nhất có thể đến người dùng cuối, giúp trải nghiệm số nhanh hơn.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty là một chỉ số phản ánh chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt thành công ngắn hạn, nhưng các công ty hàng đầu duy trì tăng trưởng bền vững trong nhiều năm. Trong năm năm qua, Fastly đã tăng doanh thu trung bình 16,5% mỗi năm. Mặc dù mức tăng này chấp nhận được về mặt tuyệt đối, nhưng trong ngành phần mềm, chúng ta cần nhìn thấy nhiều hơn chỉ là tăng trưởng doanh thu để đánh giá toàn diện, vì ngành này có thể biến động lợi nhuận đáng kể. Điều này đồng nghĩa với việc tiêu chuẩn của chúng tôi dành cho ngành là rất cao, phản ánh tính chất không thiết yếu và dựa vào thành công đột phá của các sản phẩm và dịch vụ cung cấp. Thêm vào đó, CAGR trong 5 năm bắt đầu từ thời điểm Covid, khi doanh thu bị giảm sút rồi phục hồi.

Fastly Doanh thu theo Quý

Chúng tôi tại StockStory tập trung nhiều vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong ngành phần mềm, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới gần đây hoặc xu hướng đột phá trong ngành. Hiệu suất gần đây của Fastly cho thấy nhu cầu đã chậm lại khi tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm trong 2 năm qua là 11,1%, thấp hơn xu hướng 5 năm. Chúng tôi cảnh giác khi các công ty trong ngành thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, vì điều này có thể phản ánh sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng, được hỗ trợ bởi chi phí chuyển đổi thấp.

Tiếp tục câu chuyện

Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Fastly

Trong quý này, Fastly báo cáo tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 22,8% so với cùng kỳ, và doanh thu 172,6 triệu USD vượt dự báo của Wall Street 6,9%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự báo doanh thu sẽ tăng 18,4% so với cùng kỳ trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 6,9% trong 12 tháng tới, chậm lại so với hai năm trước. Dự báo này khá thất vọng và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của công ty có thể gặp một số thách thức về nhu cầu.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — tất cả đều bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít được chú ý, dựa trên xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được một câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu bán dẫn AI có lợi nhuận mà Wall Street vẫn bỏ qua. Truy cập vào báo cáo đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết.

Giữ chân khách hàng

Một trong những điểm mạnh của mô hình kinh doanh phần mềm dịch vụ (SaaS) là khách hàng thường chi tiêu nhiều hơn cho các sản phẩm và dịch vụ của công ty theo thời gian.

Tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng của Fastly, một chỉ số hiệu suất chính đo lường số tiền khách hàng hiện tại chi tiêu ngày nay so với một năm trước, là 105% trong quý 4. Điều này có nghĩa là Fastly đã có thể tăng doanh thu 5% ngay cả khi không có khách hàng mới nào trong 12 tháng qua.

Tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng của Fastly

Trong năm qua, Fastly duy trì tỷ lệ giữ chân khách hàng khá tốt, cho thấy công ty thường xuyên giữ chân khách hàng, nhưng vẫn còn thua xa các doanh nghiệp SaaS hàng đầu, thường đạt tỷ lệ giữ chân trên 120%.

Những điểm chính từ kết quả quý 4 của Fastly

Chúng tôi ấn tượng với dự báo EPS tích cực của Fastly cho quý tới, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích. Chúng tôi cũng rất phấn khích khi EBITDA của công ty vượt dự báo của Wall Street một cách rõ rệt. Nhìn rộng ra, quý này có nhiều điểm tích cực quan trọng. Cổ phiếu đã tăng 13,6% lên 10,59 USD ngay sau kết quả.

Chắc chắn, Fastly đã có một quý thành công, nhưng nếu nhìn vào bức tranh lớn hơn, liệu cổ phiếu này có phải là một cơ hội mua? Nếu bạn đang đưa ra quyết định đó, bạn nên xem xét các yếu tố về định giá, đặc tính kinh doanh cũng như các kết quả lợi nhuận mới nhất. Chúng tôi đã tổng hợp tất cả trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.