3.2 Kế hoạch mở rộng từ 1 lên 2 trong phiên sáng

$Xianglu Vonfram (SZ002842)$

[Cổ phiếu Tao]
Tổng quan về công ty: Xianglu Tungsten Industry, một doanh nghiệp sản phẩm vonfram trong toàn bộ chuỗi ngành, được thành lập vào năm 1997, và hoạt động kinh doanh chính của nó là phát triển, sản xuất và kinh doanh các sản phẩm vonfram. Qua nhiều năm phát triển, công ty đã hình thành một chuỗi công nghiệp hoàn chỉnh từ khai thác và chế biến vonfram cô đặc đến chế biến sâu, và phạm vi kinh doanh của công ty bao gồm đầy đủ các sản phẩm vonfram như khai thác và chế biến vonfram cô đặc, nấu chảy amoni paratungstate (APT), oxit vonfram, bột vonfram, bột cacbua vonfram, cacbua xi măng, dây vonfram, v.v. Công ty là một trong những “doanh nghiệp đủ điều kiện xuất khẩu thương mại thuộc sở hữu nhà nước của sản phẩm vonfram” được Bộ Thương mại phê duyệt, và công ty con Jiangxi Xianglu sở hữu quyền khai thác vonfram trong khu vực khai thác Tiecangzhai, có diện tích 5,96 km vuông, và các loại khai thác là quặng vonfram, thiếc và đồng.
Hiệu quả tài chính: Điểm uốn của hiệu suất rõ ràng và lợi nhuận đã được cải thiện đáng kể Dữ liệu tài chính của công ty vào năm 2025 cho thấy sự đảo ngược đáng kể của khó khăn, với hiệu suất biến thua lỗ thành lợi nhuận và tăng trưởng nhanh chóng.

Theo dự báo hiệu suất năm 2025 của công ty, các động lực chính của sự tăng trưởng đáng kể bao gồm:
Giá vonfram tăng: Trong kỳ báo cáo, giá nguyên liệu kim loại vonfram tiếp tục tăng quanh năm, tình hình cung cầu của thị trường vonfram được cải thiện, khả năng thương lượng của công ty đối với các sản phẩm vonfram tăng lên và việc chuyển giá nguyên liệu thô sang các sản phẩm hạ nguồn diễn ra suôn sẻ
Khối lượng cacbua xi măng: Số lượng đơn đặt hàng cacbua xi măng tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái
Công suất sản xuất dây vonfram quang điện được công bố: Năng lực sản xuất dây vonfram quang điện mới dần được giải phóng
Kiểm soát chi phí: Công ty tăng cường kiểm soát chi phí và cải thiện lợi nhuận
Phân tích kinh doanh: Ba lĩnh vực chính phát triển song song và tiếp tục tối ưu hóa cơ cấu Theo dữ liệu cho nửa đầu năm 2025, hoạt động kinh doanh chính của công ty bao gồm ba lĩnh vực chính, trong đó dòng dây vonfram có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất và tỷ suất lợi nhuận gộp cao nhất.

Phân tích chi tiết theo sản phẩm:
Sản phẩm bột (bột cacbua vonfram, v.v.)
Là mảng kinh doanh chính truyền thống của công ty, sản phẩm bột chiếm hơn 60% doanh thu, nhưng biên lợi nhuận gộp thấp. Trong nửa đầu năm 2025, doanh thu của doanh nghiệp này là 563 triệu nhân dân tệ, giảm 6,25% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tình hình quốc tế và doanh số bán hàng ở một số khu vực biến động.
Cacbua
Hoạt động kinh doanh cacbua xi măng là điểm tăng trưởng lợi nhuận quan trọng của công ty, với doanh thu 206 triệu nhân dân tệ trong nửa đầu năm 2025, tăng 26,54% so với cùng kỳ năm ngoái. Hưởng lợi từ việc thúc đẩy các dự án cơ sở hạ tầng quy mô lớn trong nước, nhu cầu khai thác và kỹ thuật cacbua xi măng mạnh mẽ, khối lượng đặt hàng tăng đáng kể, thúc đẩy biên lợi nhuận gộp của ngành tăng lên 11,01%.
Dòng dây vonfram
Dòng dây vonfram là mảng kinh doanh phát triển nhất của công ty, với doanh thu 117 triệu nhân dân tệ trong nửa đầu năm 2025, tăng đáng kể 46,49% so với cùng kỳ năm ngoái và tỷ suất lợi nhuận gộp là 19,63%. Sự tăng trưởng chủ yếu đến từ việc giải phóng năng lực sản xuất dây vonfram quang điện sản phẩm mới, chủ yếu được sử dụng trong lĩnh vực cắt tấm silicon quang điện, được hưởng lợi từ nhu cầu giảm chi phí và tăng hiệu quả trong ngành quang điện, và không gian thị trường rộng lớn.
Bố trí chuỗi công nghiệp: Mở rộng thượng nguồn, nâng cao khả năng tự cung tự cấp nguồn lực Công ty tích cực mở rộng sang phía nguồn lực thượng nguồn để nâng cao khả năng đảm bảo nguyên liệu thô:
Tài nguyên khai thác: Công ty con Jiangxi Xianglu sở hữu quyền khai thác vonfram trong khu vực khai thác Tiecangzhai, có diện tích 5,96 km vuông, và các loại khai thác là vonfram, thiếc và đồng
Tự cung tự cấp tài nguyên: Các mỏ thượng nguồn giúp giảm rủi ro biến động giá nguyên liệu và cải thiện khả năng kiểm soát chi phí