Judo Capital Holdings Ltd (ASX:JDO) (Bán niên 2026) Những điểm nổi bật trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận: Lợi nhuận mạnh mẽ …

GuruFocus News

Thứ, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 14:00 GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

JDO.AX

+2.27%

JDOPA.AX

+0.09%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Lợi nhuận trước thuế (PBT):** 86,5 triệu đô la, tăng 26% so với nửa đầu năm và 53% so với cùng kỳ năm ngoái.

**Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE):** Cải thiện 180 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.

**Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS):** Tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái.

**Sổ cho vay:** 13,4 tỷ đô la, tăng $900 triệu đô la so với nửa đầu năm.

**Tiền gửi:** 10,9 tỷ đô la.

**Biên lãi ròng (NIM):** Nâng dự báo lên khoảng 3,15% cho nửa cuối.

**Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CTI):** Dưới 50%, phù hợp với dự báo.

**Lợi nhuận ròng sau thuế:** Tăng 32% so với nửa đầu năm.

**Số lượng nhân viên:** Tăng từ 161 lên 171 nhân viên ngân hàng.

**Địa điểm mới:** Mở tại Devonport với kế hoạch mở thêm 3 địa điểm nữa.

**Chất lượng tài sản:** Chi phí suy giảm 40,1 triệu đô la, tương đương 62 điểm cơ bản của GLA trung bình.

**Tỷ lệ vốn:** Tỷ lệ CT1 là 12,6%.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 1 cảnh báo với ASX:JDO.

ASX:JDO có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 16 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Judo Capital Holdings Ltd (ASX:JDO) báo cáo hiệu suất tài chính mạnh mẽ với lợi nhuận trước thuế 86,5 triệu đô la, tăng 26% so với nửa đầu năm trước.

Công ty đạt mức tăng đáng kể trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu, tăng 46% so với cùng kỳ, thể hiện khả năng vận hành mạnh mẽ.

Judo Capital Holdings Ltd đã mở rộng thành công sổ cho vay lên 13,4 tỷ đô la, với sự tăng trưởng đa dạng qua các khu vực và ngành nghề.

Công ty duy trì điểm số Thúc đẩy khách hàng (NPS) dẫn đầu ngành đối với cả cho vay và tiền gửi, phản ánh sự hài lòng cao của khách hàng.

Judo Capital Holdings Ltd đã nâng dự báo biên lãi ròng (NIM) cho nửa cuối FY26 lên 3,15%, nhờ chi phí huy động vốn cải thiện.

( Điểm tiêu cực

Tỷ lệ mất việc vẫn còn cao, công ty gặp phải tỷ lệ mất việc 25-30% trong ngắn hạn, cao hơn mục tiêu dài hạn là 20%.

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập tăng nhẹ 60 điểm cơ bản lên 48,5% trong nửa đầu FY26, mặc dù vẫn thấp hơn kỳ hạn tương ứng trước đó.

Công ty đối mặt với thách thức trong việc duy trì tỷ lệ dự phòng tập thể, đã giảm do tăng trưởng cho vay mạnh và thay đổi trong cơ cấu danh mục.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu )ROE( của Judo Capital hiện là 6,9%, thấp hơn mục tiêu hai chữ số mà họ hướng tới.

Công ty vẫn phụ thuộc vào tiền gửi kỳ hạn như nguồn vốn chính, điều này có thể bị ảnh hưởng bởi áp lực cạnh tranh trên thị trường.

) Điểm nổi bật Q & A

Q: Bạn có thể cung cấp thêm chi tiết về các khoản lỗ không đáng tiếc và các yếu tố gây mất việc trên thị trường không? A: Christopher James Bayliss, CEO: Chúng tôi nhận thấy một số ngân hàng sử dụng các công cụ giá cả và rủi ro để giành khách hàng, điều này có thể ảnh hưởng đến cơ sở khách hàng hiện tại của họ. Chúng tôi phân tích từng khách hàng tái cấp vốn rời khỏi chúng tôi để hiểu rõ nguyên nhân. Trong năm 2024, 50% khách hàng chúng tôi mất do lý do tín dụng đã thất bại hoặc đóng cửa trong vòng 12 tháng.

Tiếp tục câu chuyện  

Q: Bạn có thể giải thích sự gia tăng các khoản quá hạn 90 ngày và các khoản vay bị suy giảm, đặc biệt trong lĩnh vực vận hành bất động sản? A: Christopher James Bayliss, CEO: Sự gia tăng chủ yếu do một khách hàng trong lĩnh vực chăm sóc trẻ em, chiếm ba phần tư mức tăng. Khách hàng này có tài sản đảm bảo tốt, và chúng tôi đang làm việc cùng họ. Luật số nhỏ vẫn ảnh hưởng đến các chỉ số của chúng tôi, nhưng không có vấn đề hệ thống nào gây lo ngại.

Q: Làm thế nào để bạn cân đối các biến động biên tiền gửi và những gì chúng ta nên mong đợi trong 12 tháng tới? A: Andrew Leslie, CFO: Chi phí tiền gửi đã tăng đột biến năm ngoái do biến động của đường cong hoán đổi, nhưng đã ổn định. Chi phí tiền gửi của sổ tiền gửi phía trước là 78 điểm cơ bản trong nửa năm, và điều này sẽ được phản ánh, nâng mức NIM lên 3,15% trong nửa cuối.

Q: Tại sao bạn xem xét các lựa chọn tối ưu vốn như bán khoản vay nếu chúng làm giảm doanh thu? A: Christopher James Bayliss, CEO: Đó là về tối ưu hóa ROE và có nhiều công cụ hơn để quản lý vốn và huy động vốn. Bán khoản vay là một công cụ mới của chúng tôi, và chúng tôi muốn tích hợp điều đó vào bộ công cụ để quản lý vốn và tối ưu hóa ROE một cách hiệu quả.

Q: Mức độ phụ thuộc của dự báo NIM vào việc duy trì spread tiền gửi mới dưới phạm vi mục tiêu dài hạn như thế nào? A: Andrew Leslie, CFO: Chúng tôi giả định một sự bình thường hóa chi phí tiền gửi, nhưng nâng dự báo NIM lên 3,15% dựa trên các khoản tiền gửi sổ trước đã được ghi nhận. Chúng tôi tự tin vào con số này nhờ các chi phí tiền gửi thuận lợi mà chúng tôi đã thấy.

Q: Bạn có thể giải thích các cải tiến năng suất trong sổ cho vay và hiệu quả của nhân viên ngân hàng không? A: Christopher James Bayliss, CEO: Kích thước khoản vay trung bình đã tăng nhẹ, và năng suất của nhân viên ngân hàng đã được cải thiện nhờ các sáng kiến khác nhau. Các khoản vay phát sinh gốc đã đạt mức cao kỷ lục, và chúng tôi điều chỉnh tăng trưởng ròng để tối ưu hóa vốn.

Q: Chiến lược của bạn để quản lý vốn và đạt được tăng trưởng vốn hữu cơ là gì? A: Andrew Leslie, CFO: Chúng tôi đang trở nên hiệu quả hơn về vốn và đã điều chỉnh tăng trưởng sổ cho vay phù hợp với yêu cầu vốn. Chúng tôi không cần phải huy động vốn phổ thông và sẽ sử dụng các công cụ như chứng thư bảo đảm hoặc bán khoản vay để quản lý vốn và nâng cao ROE.

Q: Bạn nghĩ gì về tác động tiềm năng của Macquarie tham gia thị trường tiền gửi kỳ hạn? A: Andrew Leslie, CFO: Macquarie là đối thủ mạnh, nhưng lợi suất tài sản của chúng tôi cho phép chúng tôi cung cấp các mức lãi suất cạnh tranh. Chúng tôi có thị phần nhỏ và thương hiệu mạnh, nên không quá lo lắng về việc họ tham gia ảnh hưởng đến chiến lược tiền gửi của chúng tôi.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin