Thị trường trái phiếu đóng cửa | Sự phục hồi của thị trường chứng khoán có thể gây áp lực lên thị trường trái phiếu, lợi suất tất cả các kỳ hạn đều tăng.

Hỏi AI · Tại sao sự phục hồi của thị trường chứng khoán lại khiến lợi suất trái phiếu tăng đồng loạt?

Cáo cáo Tài Liên xã ngày 1 tháng 4 (Biên tập viên Lý Hương) Hôm nay, thị trường chứng khoán phục hồi mạnh mẽ, gây áp lực lên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ 0,9 điểm cơ bản, các kỳ hạn ngắn và trung bình giảm mạnh. Các chuyên gia cho biết, từ lượng tín dụng phát hành đầu mùa, tác động đến thanh khoản là hạn chế, Ngân hàng trung ương thể hiện ý định bảo vệ thị trường rõ ràng, chi phí vốn ngắn hạn tăng có thể ảnh hưởng đến hiệu suất ngắn hạn của thị trường trái phiếu, nhưng đà phục hồi của lợi suất trái phiếu dài hạn có thể sắp kết thúc.

Cụ thể, hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ đóng cửa giảm toàn diện, hợp đồng chính kỳ hạn 30 năm giảm 0,22% còn 111,340 nhân dân tệ, hợp đồng chính kỳ hạn 10 năm giảm 0,16% còn 108,205 nhân dân tệ, hợp đồng chính kỳ hạn 5 năm giảm 0,10% còn 105,975 nhân dân tệ, hợp đồng chính kỳ hạn 2 năm giảm 0,03% còn 102,498 nhân dân tệ.

Lợi suất các trái phiếu chủ yếu trên thị trường liên ngân hàng đều tăng, tính đến 16:30 chiều, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm hoạt động mạnh nhất tăng 0,9 điểm cơ bản, còn 1,82%; lợi suất trái phiếu phát hành đặc biệt kỳ hạn 10 năm tăng 0,5 điểm cơ bản, lên 1,965%; lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm tăng 0,6 điểm cơ bản, lên 2,294%.

(Nguồn dữ liệu: Wind, tổng hợp của Tài Liên xã)

Về thị trường sơ cấp:

Các chuyên gia nhận định, hôm nay, thị trường chứng khoán phục hồi mạnh mẽ, gây áp lực lên thị trường trái phiếu, trong bối cảnh tình hình Trung Đông biến động quá nhanh, hai ngày trước, đường trung bình 20 ngày của hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã vượt qua, nhưng hôm nay, đường trung bình 5 ngày đã bị mất. Tuy nhiên, việc giảm căng thẳng ở Trung Đông mang lại lợi ích tổng thể cho thị trường trái phiếu. Từ lượng tín dụng phát hành đầu mùa, tác động đến thanh khoản là hạn chế, Ngân hàng trung ương thể hiện ý định bảo vệ thị trường rõ ràng, chi phí vốn ngắn hạn tăng có thể ảnh hưởng đến hiệu suất ngắn hạn của thị trường trái phiếu, nhưng đà phục hồi của lợi suất trái phiếu dài hạn có thể sắp kết thúc. Nhìn chung, thị trường trái phiếu phản ứng khá lớn do tác động của sự so kè giữa cổ phiếu và trái phiếu, sau điều chỉnh ngắn hạn, vẫn sẽ vận hành theo các yếu tố cơ bản, khả năng thị trường tiếp tục dao động trong phạm vi.

Về thị trường mở, Ngân hàng trung ương thông báo ngày 1 tháng 4 đã thực hiện hoạt động mua lại đảo ngược kỳ hạn 7 ngày trị giá 5 tỷ nhân dân tệ theo phương thức đấu thầu cố định lãi suất 1,40%, khối lượng đấu thầu 5 tỷ nhân dân tệ, khối lượng trúng thầu 5 tỷ nhân dân tệ. Dữ liệu Wind cho thấy, cùng ngày, đáo hạn 785 tỷ nhân dân tệ trái phiếu mua lại đảo ngược, dựa trên đó, tính toán, ròng rút ròng trong ngày là 780 tỷ nhân dân tệ.

Về mặt thanh khoản, các loại Shibor ngắn hạn đồng loạt giảm. Các loại qua đêm giảm 0,7 điểm cơ bản còn 1,27%; kỳ hạn 7 ngày giảm 1,7 điểm cơ bản còn 1,421%; kỳ hạn 14 ngày giảm 0,7 điểm cơ bản còn 1,462%; kỳ hạn 1 tháng giảm 0,2 điểm cơ bản còn 1,493%, đạt mức thấp mới kể từ tháng 8 năm 2022.

Lãi suất định giá mua lại liên ngân hàng toàn diện giảm. FR001 giảm 2,0 điểm cơ bản còn 1,38%; FR007 giảm 2,0 điểm cơ bản còn 1,47%; FR014 giảm 2,0 điểm cơ bản còn 1,48%.

Lãi suất định giá mua lại liên ngân hàng giữa các ngân hàng giảm toàn diện. FDR001 giảm 1,0 điểm cơ bản còn 1,27%; FDR007 giảm 1,0 điểm cơ bản còn 1,42%; FDR014 giảm 3,0 điểm cơ bản còn 1,41%.

Lãi suất mua lại theo phương thức cầm cố có biến động trái chiều, cụ thể như sau:

(Nguồn dữ liệu: Wind, tổng hợp của Tài Liên xã)

Về trái phiếu tiết kiệm cấp 2, giao dịch trái phiếu quốc gia 3 tháng quanh mức 1,44%, tăng 2 điểm cơ bản so với ngày giao dịch trước; giao dịch trái phiếu quốc gia 1 năm ở mức 1,505%, không đổi so với ngày trước đó.

(Nguồn dữ liệu: Choice, tổng hợp của Tài Liên xã)

(Cáo của Tài Liên xã Lý Hương)