Xuất khẩu hoàn thuế sắp bị hủy bỏ, giá thành phần quang điện dự kiến sẽ tăng đáng kể

Chứng khoán chỉ xem báo cáo phân tích của nhà phân tích Kim Kỳ Linh, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác các cơ hội chủ đề tiềm năng!

| \| \| \| — \| \| 　　Trương Đại Vĩ Thiết kế \| | | — | — | — | — | — | — | — |

◎ Khâu Tư Du Phóng viên Vương Khải Phong

Gần đây, phóng viên của Tường báo Thượng Hải đã thực địa điều tra, nhận thấy giá các tấm pin quang điện đã tăng rõ rệt. Các nhà sản xuất hàng đầu như Jingke Energy, Longi Green Energy, Trời Hợp Quang Năng, Jingao Technology liên tiếp điều chỉnh giá sản phẩm, giá các tấm pin chủ đạo so với mức thấp trước đó đã tăng trung bình 15% đến 20%, một số sản phẩm công suất cao tăng tới 50%.

Về vấn đề này, nhà phân tích tấm pin quang điện của Thượng Hải Yết Mộc Mạc, Trịnh Thiên Hồng, phân tích rằng đợt tăng giá này là kết quả của việc chi phí cứng tăng và cửa sổ chính sách thúc đẩy, giá bạc tăng vọt là nguyên nhân cốt lõi, điều chỉnh chính sách hoàn thuế xuất khẩu là điểm kích hoạt quan trọng.

Theo thông báo của Bộ Tài chính và Tổng cục Thuế, kể từ ngày 1 tháng 4 năm 2026, thuế giá trị gia tăng xuất khẩu các sản phẩm quang điện sẽ bị hủy bỏ. Nhiều người được phỏng vấn cho rằng, sau khi chính sách được thực thi, ngành có thể sẽ bước vào giai đoạn phục hồi lợi nhuận, chuyển từ cuộc đua giá thấp sang cạnh tranh về công nghệ, thương hiệu, dịch vụ.

Dẫn đầu tăng giá các tấm pin

Một số sản phẩm vượt qua 1 nhân dân tệ/watt

“Điều chỉnh chính sách hoàn thuế xuất khẩu đã thu hẹp không gian lợi nhuận của doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa dựa vào hoàn thuế để duy trì giá thấp, các doanh nghiệp hàng đầu điều chỉnh giá trước cũng là phản ứng sớm với áp lực chi phí.” Một nhà phân tích ngành quang điện cho biết.

Theo tính toán trong ngành, việc hủy bỏ thuế xuất khẩu 9% dự kiến sẽ làm tăng chi phí sản phẩm quang điện mỗi watt thêm 0,06 đến 0,07 nhân dân tệ. Nếu doanh nghiệp muốn duy trì lợi nhuận hợp lý, giá xuất khẩu cần tăng tương ứng lên trên 0,8 nhân dân tệ/watt.

Phóng viên tổng hợp thông tin thị trường phát hiện, đợt tăng giá này thể hiện đặc điểm “dẫn đầu, theo sau theo cấp số nhân, phân hóa cấu trúc”, các sản phẩm công suất cao cao cấp trở thành lực lượng chính trong đợt tăng giá.

Ví dụ, Jingke Energy quyết định, từ tháng 3 năm 2026, các sản phẩm đặc biệt như Flying Tiger 3 công suất 650W trở lên và các sản phẩm chế tạo đặc biệt theo kịch bản sẽ thực hiện kế hoạch tăng giá, so với mức thấp trước đó, mức tăng trung bình khoảng 30% đến 40%, đợt tăng giá cao nhất đã đạt tới 50%.

Người phụ trách liên quan của Jingke Energy cho biết, lần điều chỉnh giá này nhằm hướng tới phát triển bền vững lâu dài của ngành, mở rộng khả năng đàm phán trong thị trường quang điện toàn cầu dựa trên lợi thế thị trường và công nghệ.

Trời Hợp Quang Năng đã hoàn thành 3 lần điều chỉnh giá trong năm nay, giá hướng dẫn chính thức mới nhất của các tấm pin quang điện phân phối theo kiểu trung bình 620W—650W và 715W—745W đã tăng lên 0,89 đến 0,93 nhân dân tệ/watt, tăng tổng cộng 8,1% đến 8,5% so với tháng 1, trong đó giá của các tấm pin nhẹ một lớp kính đã vượt qua 1 nhân dân tệ/watt.

Các nhà sản xuất hàng đầu như Longi Green Energy, Jingao Technology cũng lần lượt điều chỉnh giá. Trong đó, Longi Green Energy tăng giá các tấm pin phân phối từ 0,03 đến 0,05 nhân dân tệ/watt, giá các tấm BC công suất cao 670W+ vượt qua 1 nhân dân tệ/watt.

Theo số liệu mới nhất của tổ chức tư vấn InfoLink Consulting, giá các sản phẩm trong chuỗi ngành quang điện từ trung đến hạ nguồn đều đã tăng ở mức độ khác nhau. Trong đó, giá các tấm phân phối chủ đạo trên thị trường giao ngay tháng 3 đã tăng lên 0,8 nhân dân tệ/watt, so với cuối năm 2024 là 0,6 nhân dân tệ/watt, tăng hơn 33%.

Nhiều yếu tố cộng hưởng

Thúc đẩy giá sản phẩm quang điện tăng cao

Về nguyên nhân đợt tăng giá này, trong ngành có sự đồng thuận rõ ràng.

Người phụ trách liên quan của Longi Green Energy cho biết, giá các nguyên liệu như kim loại quý liên tục tăng, cộng thêm việc điều chỉnh chính sách hoàn thuế xuất khẩu đã thay đổi lợi nhuận của ngành, hai yếu tố này cùng thúc đẩy giá các sản phẩm quang điện tăng cao.

“Yếu tố chính thúc đẩy tăng giá gồm giá bạc, đồng, nhôm duy trì ở mức cao, trực tiếp nâng cao chi phí sản xuất các tấm pin; đồng thời, khách hàng ở thị trường nước ngoài phản ứng với việc tăng giá các tấm pin khá thấp, thị trường chấp nhận việc tăng giá khá tốt.” Người phụ trách Jingke Energy nói.

Người phụ trách Jingke Energy còn tiết lộ, nhu cầu thị trường nước ngoài tăng rõ rệt, kế hoạch sản xuất của Jingke Energy hiện cao hơn khoảng 20% so với trước khi chính sách ban hành, “đơn hàng hiện tại đủ để duy trì một mức giá các tấm pin hợp lý, với các sản phẩm công suất cao như Flying Tiger 3, dự kiến đến năm 2026, tỷ lệ xuất hàng sẽ không thấp hơn 60%”.

Ngoài ra, chính sách “chống đua tranh nội bộ” cũng đang tiến triển đều đặn, trở thành trợ lực chính cho sự phục hồi giá. Chuyên gia tư vấn của Hiệp hội quang điện Lữ Cẩm Tiêu phân tích, sự tăng giá của các tấm pin về bản chất là doanh nghiệp không còn đấu thầu với giá thấp hơn chi phí. “Dù ít xuất hàng đi nữa, họ cũng không muốn lỗ.” Ông giải thích, chi phí tăng không chỉ do giá bạc tăng và các nguyên liệu khác, mà còn do trạng thái hoạt động thấp của doanh nghiệp làm tăng khấu hao và chi phí phân bổ theo đơn vị.

Người phụ trách Jingke Energy cũng thừa nhận, ngành rất mong muốn giá trở về mức hợp lý. Người phụ trách Longi Green Energy cho rằng, dao động giá hợp lý có thể thúc đẩy ngành chuyển đổi sang giá trị cao hơn, công nghệ tốt hơn và nâng cấp sản phẩm, nâng cao hình ảnh thương hiệu của các sản phẩm quang điện Trung Quốc.

Chấm dứt cuộc đua giá thấp

Ngành quang điện “ánh sáng” bắt đầu ló dạng

Các chuyên gia trong ngành phân tích, về ngắn hạn, do ảnh hưởng của chính sách hoàn thuế xuất khẩu, lượng hàng xuất trong quý 1 có đảm bảo, nhưng nhu cầu dự trữ trước cũng tiềm ẩn những lo ngại. “Nếu các nhà phân phối nước ngoài hoàn tất dự trữ tập trung trước cuối tháng 3, có thể sẽ dẫn đến tình trạng thiếu đơn hàng trong quý 2. Đồng thời, nhu cầu trong thị trường nội địa cũng đối mặt với áp lực, theo quy luật mùa vụ, quý 2 là giai đoạn ổn định của lắp đặt quang điện trong nước, và cùng với việc mở rộng cơ sở lắp đặt quang điện theo từng năm, dự kiến tốc độ tăng mới trong năm 2026 có thể sẽ chậm lại.”

Tuy nhiên, dù nhu cầu có thể giảm tạm thời, người này vẫn lạc quan về xu hướng giá.

Ông nói, ngành hiện đã đồng thuận “chống đua tranh nội bộ”, ngay cả khi nhu cầu quý 2 giảm, các doanh nghiệp vẫn sẽ chủ động kiểm soát sản lượng để duy trì cân bằng giá. Do đó, ngành đều tin rằng, giá các tấm pin trong quý 2 sẽ thể hiện tính bền bỉ cao, phạm vi giá chủ chốt sẽ được hỗ trợ mạnh mẽ.

Trịnh Thiên Hồng cũng có quan điểm tương tự: Sau quý 2, cùng với việc nhu cầu nước ngoài dự trữ và tồn kho các tấm pin nước ngoài tích lũy, giá các tấm pin trong nước có thể giảm, nhưng xu hướng cuối cùng vẫn cần theo dõi tình hình chính sách, nếu có chính sách mới thúc đẩy giải phóng nhu cầu, giá các tấm pin có khả năng thể hiện tính bền bỉ.

Về xu hướng thị trường cả năm, Lữ Cẩm Tiêu dự đoán, ảnh hưởng của chính sách hoàn thuế xuất khẩu đối với giá cả và thị trường mang tính ngắn hạn, còn về toàn bộ năm, việc giá các tấm pin tăng trở lại trên mức chi phí là xu hướng đã định.

Trịnh Thiên Hồng cho biết, về dài hạn, ngành các tấm pin quang điện Trung Quốc đang dần thoát khỏi mô hình cạnh tranh “giá thấp”, chuyển sang con đường phát triển “đàm phán công nghệ” chất lượng cao. Trong tương lai, tốc độ thâm nhập của các công nghệ tiên tiến như TOPCon 3.0, BC, perovskite sẽ tăng nhanh, ngành sẽ bước vào giai đoạn phát triển mới dựa trên công nghệ.