Como a concentração de grandes investidores em Bitcoin impacta a liquidez do mercado?

Concentração de whales em Bitcoin alcança 65% do total em circulação

Em 2025, a concentração de whales em Bitcoin atingiu um patamar relevante, com 65% do total em circulação sob controle de grandes investidores. Essa concentração de riqueza impacta diretamente a dinâmica de mercado e a estabilidade dos preços. A demanda institucional tem sido determinante para a estabilidade das cotações, mesmo diante do aumento das operações de whales. A tabela a seguir destaca o contraste entre o volume dos whales e o dos investidores institucionais:

O comportamento dos whales segue influenciando os movimentos do mercado por meio de transações de grande porte. Em agosto de 2025, por exemplo, um whale realizou a transferência de 116 milhões USD em BTC — a primeira em 11 anos — provocando uma oscilação temporária de 3,5% nos preços. Por outro lado, o avanço da atuação institucional tem servido de contrapeso, absorvendo vendas em larga escala e preservando o equilíbrio do mercado. A clareza regulatória promovida pelo GENIUS Act fortaleceu a confiança do segmento corporativo, resultando em um aumento de 30% nas reservas de Bitcoin das empresas desde o início do ano. Essa interação entre os fluxos de whales e a demanda institucional contribui para um mercado mais maduro e resiliente, capaz de suportar pressões expressivas sobre os preços e reduzir a volatilidade geral.

Saída líquida nas exchanges atinge 1,2 bilhão USD em outubro

As exchanges de criptomoedas registraram um movimento expressivo de saída líquida em outubro de 2025, totalizando 1,2 bilhão USD. Essa mudança reflete uma alteração relevante no comportamento dos investidores, especialmente após o recente fluxo de recursos para os ETFs de Bitcoin. A reação do mercado diante dessas saídas tem sido diversa, contribuindo para a manutenção da volatilidade nos preços dos criptoativos.

Veja a seguir os dados dos recentes aportes nos ETFs de Bitcoin:

O contraste entre os volumes expressivos de ETFs e as saídas das exchanges é evidente. Enquanto os ETFs atraíram maior volume institucional, a retirada das exchanges pode indicar uma mudança de postura dos investidores de varejo ou maior adoção de custódia própria.

Esse movimento ocorre em meio à intensificação da volatilidade. Em 10 de outubro de 2025, o preço do Bitcoin caiu de 121 650 USD para 112 759 USD, uma queda de 7,3% em apenas um dia. Flutuações desse tipo refletem a sensibilidade do mercado diante de grandes fluxos de capital.

A saída de 1,2 bilhão USD nas exchanges pode sinalizar uma fase de maturidade, com investidores mais confortáveis em manter posições de longo prazo ou buscar alternativas de custódia. Porém, é essencial acompanhar como essa tendência evolui e quais os impactos sobre a liquidez e estabilidade dos preços nos próximos meses.

Participação institucional cresce 15% no acumulado do ano

Em 2025, o mercado de criptoativos passou por uma transformação, com a participação institucional em Bitcoin registrando alta de 15% no acumulado do ano. Este avanço reflete maior confiança dos investidores institucionais no segmento de ativos digitais. Os dados a seguir evidenciam o fortalecimento dessa participação:

O crescimento de 15% na participação institucional em Bitcoin reforça uma tendência de adoção ampliada dos ativos digitais por instituições financeiras tradicionais. O avanço se destaca em relação aos anos anteriores, apontando para um mercado mais amadurecido e para o reconhecimento das criptomoedas como classe de ativos legítima.

Além disso, levantamento recente mostra que 75% dos investidores institucionais pretendem elevar a alocação em cripto em 2025, indicando uma transição do uso especulativo para estratégias mais estruturadas com ativos digitais. Esse cenário sugere que o movimento de alta nas participações tende a se manter — ou até mesmo acelerar — nos próximos meses.

O maior ingresso institucional impulsionou a performance do Bitcoin, que atingiu novo recorde de preço em 126 080 USD em 07 de outubro de 2025. Essa valorização mostra o impacto dos aportes de grande porte sobre a dinâmica do mercado.