Tenho pensado bastante ultimamente, por que tantas pessoas perdem dinheiro nas negociações? Na verdade, o problema geralmente não está na taxa de vitória, mas na relação risco-recompensa.

Primeiro, vamos esclarecer o que é a relação risco-recompensa — é a proporção entre o lucro e a prejuízo de cada operação. Parece simples, mas poucas pessoas realmente entendem isso.

Suponha que você tenha 100 reais na carteira, e use apenas 10% por operação, ou seja, 10 reais. Agora, o problema surge: se sua taxa de vitória for apenas 50%, e a relação risco-recompensa for 1:1 (ganhar 10 reais, perder 10 reais), ao fazer 10 operações, ganhando 5 e perdendo 5, o resultado é nem lucro nem prejuízo. Mas, uma vez que se consideram taxas e custos de capital, você começa a perder dinheiro.

Por isso, a relação risco-recompensa é tão crucial. Quando ela sobe para 1:1,5, você só precisa de uma taxa de vitória de 40% para começar a lucrar. Se alcançar uma relação de 1:2, 40% de taxa de vitória já garante lucro sem prejuízo. Um exemplo mais extremo é uma relação de 1:5, onde só precisa de 20% de taxa de vitória — isso é até menor do que a chance de jogar cara ou coroa.

Eu conheci um estudante que tinha uma taxa de vitória de 71% com uma relação risco-recompensa de 1:1,5, e mesmo assim, após alguns dias, não tinha lucro nem prejuízo. Isso mostra que uma alta taxa de vitória não garante lucro; a relação risco-recompensa é o fator decisivo.

Muitos iniciantes cometem o erro de pensar: “Se eu tenho uma taxa de vitória de vários dias seguidos de 100%, estou invencível.” Mas a verdade é outra: eles fazem poucas operações. Uma semana com apenas 4 negociações, claro, terá uma taxa de vitória alta. Mas se você leva isso a sério, aumenta a frequência de negociações e o tamanho das posições, o risco aparece. Vi muitas pessoas que, ganhando consistentemente, acabam com uma única operação mal feita e perdem tudo.

Por outro lado, há quem pense que sua taxa de vitória é muito baixa, fazendo dezenas ou até centenas de trades por dia, entrando em qualquer sinal. Nesse caso, não importa quão alta seja a relação risco-recompensa, ela não consegue te salvar, porque seu volume de operações é grande demais e a verdadeira taxa de vitória vai se revelar com o tempo.

Por isso, minha sugestão é: antes de entrar, pense quanto você está disposto a perder. Por exemplo, decidir perder 10 reais, e então verificar se o mercado pode te dar uma oportunidade de ganhar 15 ou 20. Se puder, a operação vale a pena. Se não, abandone.

Registre todas as operações a longo prazo, e você descobrirá sua verdadeira taxa de vitória e relação risco-recompensa. Assim, entenderá por que está perdendo dinheiro e também quais tipos de operações você faz melhor. Algumas pessoas são boas em negociar intervalos, outras em tendências, e outras em reversões. Encontrar seu estilo natural faz com que a relação risco-recompensa melhore automaticamente.

Esta tabela eu recomendo que você salve e faça seus próprios cálculos. Assim, você entenderá por que a relação risco-recompensa é mais importante do que a taxa de vitória.