A frase de Buffett que todos já ouvimos: quando os outros estão com medo, eu sou ganancioso; quando os outros estão gananciosos, eu tenho medo. Parece simples, mas poucos realmente conseguem fazer isso. Eu também refleti muito sobre isso nas negociações, sobre quando deve-se ser ganancioso e quando deve-se ter medo.

O mais doloroso é que frequentemente oscilamos entre esses dois extremos. Às vezes, quando há um pouco de lucro na operação, ficamos com medo de perder, rapidamente realizamos o lucro para garantir, e então o mercado dispara, e assistimos de braços cruzados enquanto deixamos de ganhar uma grande quantia. Outra vez, ao obter lucro, queremos que ele continue, querendo ganhar mais, e o mercado se reverte, o lucro é completamente eliminado, e começamos a nos arrepender de sermos tão gananciosos.

Essa situação é muito comum nos mercados de ações, futuros e câmbio. Você compra na baixa, e quando o preço sobe para uma posição lucrativa, o mercado começa a ajustar; nesse momento, deve sair ou manter? Existem várias opiniões. Se sair e o preço continuar subindo, você se arrepende de ter saído por medo; se não sair e o preço cair mais, se arrepende de não ter saído no topo. Todo mundo vira um estrategista após o fato, mas quando chega a hora, a mente fica tensa, e é difícil julgar racionalmente.

Percebi que muitos traders fracassam por falta de controle psicológico. Ou eles saem ao primeiro sinal de prejuízo, ou entram contra a tendência, ou seguem a onda comprando na alta e vendendo na baixa, ou operam com posições pesadas. As duas primeiras atitudes são impulsionadas pelo medo: temem perder o que ganharam, e ao perderem, se recusam a admitir a derrota, acumulando posições na esperança de recuperação, o que acaba aumentando as perdas. As últimas duas são movidas pela ganância: querem lucrar mais, comprando na alta e vendendo na baixa, agindo sem plano definido, apenas na impulsividade.

Às vezes, assim, dá para ganhar algumas vezes por sorte, mas na maioria das vezes é apenas questão de sorte. A longo prazo, esse método cedo ou tarde cobrará seu preço.

Os verdadeiros mestres têm um sistema de negociação. Entradas, saídas, gerenciamento de capital, tudo com regras claras, rigorosamente seguidas, sem perder o foco por causa das oscilações do mercado. Só assim é possível realmente superar a ganância e o medo. Em essência, a frase "quando os outros estão com medo, eu sou ganancioso" não significa operar contra o mercado de forma cega, mas sim ter um sistema e disciplina.

O interessante é que a sociedade humana evoluiu por milhares de anos, do período agrícola à era da informação, com uma vida material cada vez mais rica, tecnologia avançando rapidamente, mas a natureza humana pouco mudou. Contudo, o indivíduo pode evoluir. Os traders profissionais vencem seus medos e ganâncias através de prática constante e reflexão, evoluindo e se tornando vencedores no mercado. E a maioria das pessoas, infelizmente, não consegue superar suas próprias fraquezas ao longo da vida.

Já que a natureza humana não mudou em milhares de anos, podemos pensar de outra forma. Em vez de lutar contra nossa própria natureza, podemos usar ferramentas de análise para entender o estado geral dos investidores no mercado, assim reduzindo nossos riscos. Devemos sempre respeitar o mercado, olhar para ele com racionalidade, dentro de um escopo controlável, aprimorando continuamente nosso sistema de negociação. Só assim podemos realmente compreender o significado de "quando os outros estão com medo, eu sou ganancioso".