SignalPlus coluna de volatilidade (20240904): Queda contínua

Acompanhando o sentimento recente de baixa, o Bitcoin tem apresentado desempenho ruim desde o horário de mercado dos EUA de ontem à noite, caindo cerca de 2,5% antes das 10 horas, e continuou a tendência de queda durante o período de mercado asiático, chegando a um momento a um preço de 55.606 dólares, antes de se recuperar ligeiramente e oscilar em torno de 56.000.
A volatilidade implícita mantém uma correlação negativa com o preço ao longo do dia, e após uma forte volatilidade intradiária, a estrutura de vencimento do BTC e ETH apresenta uma Bull Flattening, sendo que o ETH mostra uma elevação mais evidente na extremidade distante, enquanto a volatilidade na extremidade próxima exibe uma forma de inversão clara, apoiada por um RV de até 85% durante o dia.
Fonte: SignalPlus

A variação da IV na extremidade próxima do ETH não é apenas superior à do BTC, mas também, em termos de valor, a IV do ETH está em níveis históricos elevados (acima do percentil 75), e o custo de hedge implícito na curva de volatilidade do RV também reflete uma VPR robusta, o que pode atrair estratégias de volatilidade de baixa, enfraquecendo temporariamente a forma de inclinação da estrutura de vencimento.
Fonte: SignalPlus

Fonte: Deribit (até 16:00 UTC+8 de 4 de setembro)

Devido à queda adicional do preço e à quebra do recente ponto mais baixo, a skew na extremidade próxima perdeu toda a alta de ontem, retornando a níveis baixos. O prêmio de volatilidade nas extremidades de todos os vencimentos também foi ajustado para níveis mais altos, sendo que a alta mais significativa está relacionada às eleições presidenciais dos EUA em 8 de novembro, elevando também os vencimentos subsequentes, enquanto a convexidade do ETH no final do ano (27 de dezembro) permanece em um pico local, atingindo 3,53%.
Fonte: SignalPlus, Vol Skew

Fonte: SignalPlus, Fly

Em termos de volume de negociação, a direção do BTC está relativamente equilibrada, e a queda de preço, por um lado, alerta os traders a protegerem suas posições contra cenários extremos (como uma put de 35.000 dólares com vencimento em 29 de novembro, 500 BTC), e, por outro lado, oferece uma oportunidade mais barata para quem mantém uma visão de alta, como um spread de calls longas de 63.000 vs 65.000 com vencimento em 27 de setembro (200 BTC por perna).
Fonte: SignalPlus, Block Trade