Recentemente, ao estudar staking de criptomoedas e DeFi, percebi que muitas pessoas confundem os conceitos de APR e APY. Para ser honesto, no começo eu também, porque eles parecem muito semelhantes, mas na prática a diferença é bastante significativa.

Primeiro, vamos falar de APR, que é a taxa de juros anual, uma coisa bem direta. Suponha que você deposite 10.000 dólares, com uma taxa de 20% de APR, então ao final de um ano você terá 2.000 dólares de juros, totalizando 12.000 dólares. No segundo ano, ainda calcula-se o juros sobre os 10.000 dólares iniciais, novamente 2.000 dólares, chegando a 14.000 dólares. Simplificando, APR é calculado com base no valor original, sem considerar os juros ganhos anteriormente.

Já o APY é diferente. O APY leva em conta o efeito de juros compostos. Mesmo com uma APR de 20%, se os juros forem compostos mensalmente, os juros de cada mês serão adicionados ao principal, e o próximo mês o cálculo será feito sobre esse novo valor maior. Como resultado, ao final do ano, você não terá exatamente 12.000 dólares, mas aproximadamente 12.194 dólares. Se for composto diariamente, o valor será ainda maior, cerca de 12.213 dólares. Quanto mais frequente for a capitalização, maior será o montante final que você receberá.

Em outras palavras, uma APR de 20% com capitalização mensal equivale a aproximadamente 21,94% de APY; com capitalização diária, cerca de 22,13% de APY. A taxa de juros em si não muda, mas o aumento na frequência de capitalização faz com que o rendimento efetivo seja maior. É por isso que o APY quase sempre é maior que a APR.

No universo de criptomoedas, essa diferença se torna ainda mais importante. O valor de APY que você vê em uma plataforma de staking ou DeFi pode ser calculado com base em juros compostos diários ou até mais frequentes, enquanto outra plataforma pode divulgar uma APR. Comparar esses números diretamente pode levar a enganos. A melhor estratégia é convertê-los para condições iguais antes de comparar, caso contrário, você pode pensar que encontrou um produto de rendimento melhor, mas na verdade não é.

Outro detalhe importante: no mundo cripto, o APY geralmente se refere aos tokens de recompensa que você pode receber, e não ao valor em moeda fiduciária. Isso é crucial, pois o preço dos tokens oscila muito rápido. Você pode receber uma recompensa com um APY alto, mas se o valor de mercado desses tokens despencar, o valor total em moeda fiduciária pode cair. Mesmo que a quantidade de tokens aumente, seu patrimônio total pode diminuir. Portanto, ao escolher produtos de staking ou empréstimo, não olhe apenas para o número de APY, mas também entenda os riscos e detalhes por trás dele.

Resumindo: APR é a taxa básica de juros, enquanto APY é o rendimento real considerando os juros compostos. Quanto maior a frequência de capitalização e maior o tempo, maior será a diferença entre eles. Ao avaliar produtos de staking, empréstimos ou outros serviços DeFi, reserve um tempo para verificar se a plataforma usa APR ou APY, e converta-os para condições iguais antes de comparar. Assim, você poderá tomar decisões mais informadas.