BlackRock registra dois novos fundos tokenizados junto à SEC dos EUA na Ethereum

BlackRock na sexta-feira apresentou duas solicitações à SEC dos EUA com o objetivo de expandir sua presença em finanças tokenizadas, marcando o maior esforço da empresa em produtos de investimento baseados em blockchain desde o lançamento de seu fundo BUIDL em 2024.

Uma das solicitações detalha planos para o BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, um fundo projetado para manter dinheiro em espécie, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra overnight respaldados por Títulos do Tesouro.

O fundo emitiria o que a BlackRock descreve como “Ações OnChain” por meio de uma estrutura vinculada a múltiplas blockchains públicas. Os registros de propriedade das ações seriam mantidos pela Securitize Transfer Agent LLC, que atuaria como o agente de transferência oficial do produto.

A solicitação não revelou quais blockchains o fundo suportará no lançamento. A entrada exige um investimento mínimo de US$ 3 milhões, restringindo o acesso a compradores institucionais.

A segunda solicitação foca no BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), um veículo tradicional de mercado monetário gerenciando cerca de US$ 7 bilhões. A BNY Mellon Investment Servicing deve manter os registros dos acionistas na Ethereum usando o padrão de token ERC-20.

Transações em blockchain juntamente com a verificação de identidade off-chain atuariam como o registro oficial de acionistas do fundo. Essa iniciativa colocaria um dos maiores produtos de gestão de caixa da BlackRock diretamente em uma blockchain pública pela primeira vez.

BlackRock amplia a estratégia BUIDL

Ambas as solicitações estendem uma estratégia que a BlackRock vem perseguindo desde 2024, quando fez parceria com a Securitize para lançar o BUIDL, seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado.

Desde então, o BUIDL acumulou aproximadamente US$ 2,5 bilhões em ativos e encontrou tração inesperada como garantia para empréstimos, além de negociações alavancadas nos mercados de criptomoedas. Esse uso secundário impulsionou a demanda institucional muito além do escopo original do produto.

O CEO da BlackRock, Larry Fink, argumentou publicamente que a liquidação baseada em blockchain pode comprimir ciclos de transação, permitir negociações 24/7 e aumentar a transparência nos mercados de capitais. Os dois documentos sugerem que a empresa está agindo de forma consciente e em grande escala com base nessa tese.

O mercado de RWA está crescendo rapidamente

As solicitações chegam em um momento em que o setor de ativos do mundo real tokenizados (RWA) ultrapassa US$ 30 bilhões em valor total, mais que triplicando nos últimos 12 meses, segundo dados do rwa.xyz. Uma projeção conjunta do Boston Consulting Group e Ripple estimou que o mercado poderia atingir US$ 18,9 trilhões até 2033.

O mercado de Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados cresceu rapidamente, atingindo um valor total de US$ 14 bilhões em maio de 2026. Isso indica um interesse institucional crescente em produtos de renda fixa baseados em blockchain.

Grandes empresas financeiras, incluindo BlackRock e Circle, emergiram como atores-chave impulsionando a adoção de produtos de tesouraria on-chain entre investidores institucionais. Atualmente, a Ethereum detém mais da metade desse mercado, equivalente a cerca de US$ 8 bilhões.

A BlackRock, que gerencia US$ 14 trilhões globalmente, não é a única gestora de ativos tradicional explorando a tokenização e o mercado de RWA. No entanto, duas solicitações em um único dia da maior gestora de fundos do mundo são significativas, enquanto reguladores, concorrentes e empresas nativas de cripto continuam atentos a mais sinais de compromisso institucional.

Nenhum dos produtos recebeu aprovação da SEC até o momento. Nenhuma data de lançamento foi confirmada para qualquer um dos fundos.

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