A Alphabet brevemente superou a Nvidia na negociação após o expediente após um grande acordo do Google Cloud ligado a A...

Alphabet (GOOGL) subiu brevemente acima da Nvidia (NVDA) nas negociações após o horário nesta semana, dando ao Google uma rápida permanência no topo do mercado de ações.

Essa é uma virada séria para uma empresa que muitos investidores estavam prontos para punir quando o boom de IA fez os chatbots parecerem uma ameaça direta aos anúncios de pesquisa.

A ação valorizou-se cerca de 160% no último ano, graças à crença de que o Google possui múltiplas linhas de IA funcionando ao mesmo tempo – seus próprios algoritmos, sua grande base de clientes, seu serviço de nuvem e até seus próprios processadores.

No entanto, ao final do dia de negociação na sexta-feira, a Alphabet havia caído para a segunda posição. Enquanto a avaliação da Alphabet era de cerca de 4,8 trilhões de dólares, a da Nvidia era de aproximadamente 5,2 trilhões de dólares.

No entanto, a ascensão temporária é significativa devido ao rápido fechamento da diferença de avaliação. Por exemplo, em 31 de outubro, a Nvidia tinha uma avaliação de 4,9 trilhões de dólares, enquanto a da Alphabet estava abaixo de 3,4 trilhões de dólares.

Alphabet transforma Google Cloud, Gemini e TPUs em uma negociação maior de IA

Desta vez, o mais recente catalisador de notícias foi que a Anthropic gastaria 200 bilhões de dólares no Google Cloud por 5 gigawatts de capacidade de computação.

Como resultado, mais foco foi direcionado ao negócio de data centers do Google e aos TPUs, os chips de IA que o Google oferece aos seus usuários de nuvem. A Mizuho acredita que as vendas dos TPUs somarão até 61 bilhões de dólares ao pipeline do Google Cloud até 2027, com a maior parte sendo registrada no próximo ano.

Isso se torna significativo para aqueles que querem apostar no tema de inteligência artificial sem depender exclusivamente da Nvidia. A narrativa de hardware alcançou amplamente o mercado.

Ações da Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC) e Micron (MU) aumentaram mais de 100% no ano até agora, apostando em ações com exposição a chips, servidores e memória. Quanto ao desempenho de retorno de 12 meses de outras empresas de tecnologia listadas nos EUA avaliadas em mais de 1 trilhão de dólares, apenas a Broadcom (AVGO), com 107%, acompanha a Alphabet.

A mudança do Google para a inteligência artificial eliminou a preocupação em torno do motor de busca. Menos de um ano atrás, havia uma preocupação generalizada de que as respostas de IA estivessem afastando os consumidores do negócio principal do Google.

A tensão foi reduzida após a corporação introduzir tecnologia de IA em suas buscas e tornar o Gemini um dos chatbots mais utilizados. Isso não significa que ela elimine a ameaça, mas a modifica.

Além disso, a Alphabet não é estranha a estar no topo, já que, no início de 2016, ela superou a Apple (AAPL), que era a principal empresa na época. Na última sexta-feira, a capitalização de mercado da AAPL era de cerca de 4,3 trilhões de dólares, enquanto a da MSFT era de 3,1 trilhões, e a da AMZN, de 2,9 trilhões.

O Google precisa mostrar aos investidores que os pesados investimentos em IA podem dar retorno

A ação da Alphabet apresenta um índice P/L de aproximadamente 28 vezes o lucro estimado, acima da média histórica de menos de 21 vezes e muito próximo do seu nível mais alto desde 2008.

As estimativas de lucro também foram aumentadas pelos analistas. No último mês, a previsão de lucro líquido da Alphabet para 2026 subiu cerca de 19%, com a previsão para 2027 crescendo mais de 7%, de acordo com dados da Bloomberg.

O próximo risco de evento para o Google será sua conferência I/O em menos de duas semanas, que deve oferecer informações sobre o Gemini, agentes de IA e monetização do uso crescente de IA em receitas. Além disso, o capex deste ano pode chegar a 190 bilhões de dólares, o dobro do nível de 2025, o que significa que a empresa precisa fazer seus números fecharem.

Ao mesmo tempo, a Nvidia deve provar seu domínio. Analistas que acompanham a LSEG antecipam um crescimento de 78% na receita da Nvidia durante o relatório de lucros deste mês, apesar de sua ação ter ganho 15% no ano até agora, um pouco à frente do Nasdaq.

No que diz respeito à Alphabet, o preço-alvo mediano dos analistas para os próximos 12 meses é de cerca de 422 dólares, pouco mais de 5,4% acima do preço de fechamento de sexta-feira. Isso oferece potencial de alta limitado, dado um rally de 160% no último ano.

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