Como Adquirir ETFs de Bitcoin: Guia Completo para 2026

O que é um Bitcoin ETF? Porque os investidores de retalho devem conhecer este instrumento financeiro

Um Bitcoin ETF é um fundo cotado em bolsa cujo valor segue de perto o preço de mercado do Bitcoin, estando listado numa plataforma pública. Permite aos investidores obter exposição ao Bitcoin de modo semelhante à negociação de ações, dispensando a posse ou gestão direta do ativo. Desde a aprovação nos Estados Unidos em 2024, este instrumento inovador tornou-se uma das formas mais seguras e acessíveis para os investidores de retalho entrarem no mercado dos criptoativos.

Como referência e precursor das moedas digitais, o Bitcoin detém um valor de investimento singular. A sua oferta está limitada para sempre a 21 milhões de unidades, o que lhe atribui escassez e resiliência face à inflação, sendo frequentemente apelidado de “ouro digital”. Em comparação com os riscos inerentes à gestão de chaves privadas e à custódia em plataformas aquando da compra direta de Bitcoin, os Bitcoin ETF — com ativos sob custódia profissional — oferecem um acesso mais padronizado e transparente. Aqui, o investidor não enfrenta o risco de perda de ativos por falhas de plataforma, nem tem de lidar com a complexidade da gestão de carteiras e da segurança. Os Bitcoin ETF transacionam em bolsas tradicionais, pelo que é possível investir através de contas de corretagem convencionais, o que reduz substancialmente a barreira à entrada.

Tomando como exemplo os Bitcoin ETF cotados em Hong Kong, em meados de 2025, o valor mínimo de entrada era de apenas 861,5 HK$, consideravelmente inferior ao necessário para deter Bitcoin diretamente. Para quem começa a investir em criptoativos, a principal vantagem dos Bitcoin ETF reside na transparência e conformidade regulatória — razão central pela qual muitos investidores optam por este instrumento.

Spot ETF vs. ETF de Futuros: Uma má escolha pode custar-lhe em comissões de gestão

Os Spot Bitcoin ETF e os ETF de futuros de Bitcoin são as principais soluções de investimento em Bitcoin no mercado. Divergem essencialmente no modo de exposição, perfil de risco e estrutura de custos. Os Spot Bitcoin ETF detêm efetivamente Bitcoin; os gestores asseguram a guarda dos ativos em carteiras frias através de custodians profissionais. Assim, o valor líquido acompanha de perto o preço spot do Bitcoin, com erro de seguimento mínimo. Por exemplo, o IBIT (iShares Bitcoin Trust) gere cerca de 42 800 milhões USD em ativos, com uma comissão de apenas 0,25%, ao passo que o FBTC (Fidelity Bitcoin ETF) gere 17 500 milhões USD à mesma taxa.

Já os ETF de futuros de Bitcoin expõem-se ao ativo através de contratos de futuros, e não da posse direta. Estes contratos estabelecem a compra ou venda futura de Bitcoin a preço acordado. Esta estrutura traz desvantagens: enfrentam a “divergência spot–futuro” — sempre que o preço dos futuros diverge do spot, o fundo reequilibra posições, gerando custos adicionais. Acresce o risco de liquidação e de base; em ambientes voláteis, os ETF de futuros podem desvalorizar-se ou afastar-se do preço spot. Por exemplo, o ProShares Bitcoin Futures ETF (BITO) registou desvios acentuados em períodos de oscilação de preços.

Na prática, os investidores devem privilegiar Spot ETF. Em 2026, o primeiro critério ao comprar um Bitcoin ETF deve ser optar por um produto spot, não por um ETF de futuros. Se é certo que os Spot ETF cobram comissões entre 0,2% e 0,25%, os ETF de futuros, mesmo parecendo mais acessíveis, acarretam custos implícitos mais elevados. Num investimento de 50 000 USD, a diferença anual pode ir de 100 a 125 USD — relevante a longo prazo. Mais importante, os Spot ETF oferecem uma correspondência fiel à evolução do Bitcoin, eliminando perdas derivadas da complexidade dos futuros.

Ranking dos Bitcoin ETF de referência em 2026: quais justificam a sua preferência?

O segmento dos Bitcoin ETF spot nos EUA apresenta hoje contornos competitivos bem definidos. O IBIT lidera, com ativos sob gestão de 42 800 milhões USD, sendo o maior ETF de Bitcoin do mercado — garante máxima liquidez e custos de transação mínimos. O sucesso do IBIT resulta da chancela de uma das maiores gestoras de ativos mundiais, conferindo confiança em matéria de segurança e fiabilidade. Já o FBTC, com 17 500 milhões USD sob gestão, é o produto emblemático da Fidelity, beneficiando de igual credibilidade institucional. Ambos cobram 0,25% de comissão, sendo opções de topo para investidores de retalho.

O BITB (Bitwise Bitcoin ETF) ocupa o terceiro lugar, com 3 800 milhões USD sob gestão, oferecendo a comissão mais baixa entre os Spot ETF, 0,20%, o que seduz investidores sensíveis a custos.

No mercado de Hong Kong, o Bosera Bitcoin ETF (03008.HK) impôs-se como referência asiática. No final de 2025, apresentou um retorno anual de 24,24%, revelando elevada precisão de seguimento e performance. O Harvest Bitcoin ETF (03439.HK) e o ChinaAMC Bitcoin ETF (03042.HK) destacaram-se também pelos resultados consolidados.

Para quem pondera investir em Bitcoin ETF em 2026, os critérios essenciais são dimensão do fundo, comissões reduzidas e liquidez elevada. ETF de maior escala asseguram spreads mais apertados e melhor liquidez, aspetos críticos para investidores ativos. Nos EUA, o IBIT e o FBTC mantêm-se como apostas conservadoras e fiáveis, enquanto o BITB é alternativa interessante para quem privilegia custos mínimos. Já os investidores asiáticos que consideram ETF cotados em Hong Kong devem focar-se em produtos das maiores gestoras, como a Bosera e a Harvest, que garantem melhor dimensão e liquidez.

Como comprar Bitcoin ETF em plataformas como a Gate: passo a passo

O processo de compra de Bitcoin ETF depende da plataforma escolhida. Quem opta por exchanges de criptomoedas como a Gate deve começar por registar conta e concluir a validação de identidade. Após o login, é necessário submeter documentos de identificação e comprovativo de morada para terminar o processo KYC, que demora habitualmente cerca de 24 horas.

Com a identidade validada, o investidor pode depositar moeda fiduciária. A Gate disponibiliza várias formas de entrada, como cartões bancários e transferências, permitindo a seleção do método mais conveniente. Após o depósito, os fundos convertem-se automaticamente em USDT ou outras stablecoins suportadas. Seguidamente, basta aceder ao interface de negociação, pesquisar pelo ticker ou nome do Bitcoin ETF, definir preço de compra, indicar a quantidade e confirmar a transação. Após execução, a posição de Bitcoin ETF surge de imediato na conta.

Para quem usa bolsas tradicionais de valores mobiliários, o procedimento é distinto.

Comprar IBIT ou FBTC numa corretora norte-americana equivale, na prática, à aquisição de ações. O investidor deve abrir conta de corretagem, financiá-la por transferência bancária e procurar o ticker do ETF na plataforma. As ordens podem ser de mercado ou limite. Para iniciantes, importa notar que ordens de mercado são executadas automaticamente ao preço em vigor (podendo haver deslize), enquanto ordens limite permitem definir preço mas podem não ser executadas. Para quem começa, as ordens de mercado em períodos de liquidez elevada são geralmente mais seguras.

5 erros frequentes de principiantes: evite-os e invista melhor

O erro mais comum é confundir Spot ETF com ETF de futuros. Muitos investidores são atraídos pelo “preço mais baixo” destes últimos, sem perceberem as diferenças estruturais, o que conduz a perdas de longo prazo devido ao erro de seguimento. Pelo contrário, os Spot ETF detêm Bitcoin diretamente, garantindo que o valor reflete fielmente o preço spot.

O segundo erro é desvalorizar o impacto das comissões de gestão a longo prazo. Uma taxa de 0,25% ao ano pode parecer irrelevante, mas, num prazo de 20 anos, o efeito compósito é significativo. Por exemplo, para um investimento inicial de 10 000 USD e valorização média anual do Bitcoin de 15%, a diferença de valor entre ETF com taxas de 0,25% e de 0,95% supera 3 000 USD.

O terceiro erro resulta do desconhecimento dos horários de negociação. Os Bitcoin ETF transacionam apenas durante o horário de bolsa, enquanto o Bitcoin está disponível 24/7. Quem tente comprar ETF à noite ou ao fim de semana terá de aguardar pela abertura do mercado, arriscando perder movimentos de preço relevantes ou entradas menos favoráveis.

O quarto erro é a ausência de uma estratégia de investimento definida. Muitos principiantes compram em alta e vendem em baixa por motivações emocionais. A estratégia mais disciplinada é o investimento programado — aplicar o mesmo valor em intervalos regulares. Esta abordagem suaviza o preço médio de entrada e reduz o risco de timing, sendo adequada para horizontes longos.

O quinto erro recorrente é descurar as obrigações fiscais. Em muitos países, os ganhos obtidos na compra, venda ou permuta de criptoativos — incluindo Bitcoin ETF — são tributados como mais-valias. Plataformas como a Gate permitem exportar o histórico de operações; os investidores devem manter registos rigorosos e consultar profissionais para garantir o cumprimento fiscal e evitar coimas.