Blockchain

Este artigo analisa inicialmente o armazém alfandegado Le Freeport em Singapura, investigando Jihan Wu, fundador da Bitdeer, o magnata das criptomoedas Micree Zhan e entidades como Tether, que estão a redefinir o equilíbrio de influência entre o ouro e os ativos digitais. Apresenta as estratégias de ouro fora da cadeia adotadas pelos indivíduos mais abastados da Ásia. Explora o papel crescente do ouro na cadeia, XAUT, como fonte essencial de liquidez. O texto enfatiza a concorrência entre bancos centrais, bilionários e novos protagonistas do setor cripto devido ao aumento previsto da procura de ouro em 2025.

Este artigo sustenta que o fornecimento de infraestruturas e serviços—modelo de negócio de infraestrutura—constitui a abordagem mais resiliente perante os ciclos de mercado, exemplificando com a NVIDIA e a Binance. A análise cobre a NVIDIA, as plataformas de negociação de ativos digitais, os fabricantes de hardware de mineração e as cadeias de fornecimento de infraestruturas. Demonstra porque as empresas que comercializam capacidade computacional, hardware de mineração ou largura de banda de rede conseguem manter resultados financeiros estáveis tanto durante o boom da IA como na corrida às criptomoedas. O artigo encerra com recomendações concretas para investidores e empreendedores.

O preço do Ethereum caiu cerca de 40 % desde o seu ponto mais alto, dado que os fluxos para ETFs, as compras por departamentos de tesouraria e a atividade de compra em cadeia abrandaram consideravelmente. Atualmente, a BitMine permanece como o último grande comprador no mercado. Contudo, com uma desvalorização de 80 % nas suas ações, perdas não realizadas próximas dos 3 mil milhões, e um desconto mNAV em expansão, os agentes de mercado mostram uma preocupação crescente com a liquidez e a estratégia a longo prazo da BitMine. Este artigo realiza uma análise sistemática das fontes de financiamento, dos rendimentos de staking e das tendências institucionais; avalia também o abrandamento das forças de compra de ETF, departamentos de tesouraria e ETH em cadeia. Adicionalmente, explora se a BitMine está desvalorizada. Por fim, o artigo discute durante quanto tempo a BitMine poderá continuar a desempenhar o papel de principal comprador de último recurso do Ethereum.

O artigo aborda não só o impacto da psicologia individual e das emoções nas decisões de investimento, mas também analisa de que forma as narrativas de mercado, as crenças e os comportamentos coletivos influenciam o mercado de criptomoedas.

Este artigo examina sistematicamente os alicerces técnicos dos protocolos sociais descentralizados sob três dimensões fundamentais: sistemas de identidade, armazenamento de dados e algoritmos de recomendação. Analisa os desafios estruturais que têm surgido com a rápida expansão das aplicações SocialFi, incluindo a replicação de funcionalidades, a utilização imprópria de tokens e a ausência de contexto cultural. Com exemplos como Nostr, Farcaster, Bluesky e Kaito, o artigo antecipa a evolução futura das redes sociais descentralizadas—nomeadamente no que diz respeito à integração de pagamentos e ao acesso a transações on-chain. Fornece um quadro abrangente, tanto técnico como ao nível de produto, que orienta a próxima etapa do desenvolvimento de SocialFi.

Este artigo apresenta uma análise exaustiva dos riscos sistémicos que originaram o colapso coletivo das stablecoins em DeFi em novembro de 2025, revelando como protocolos como Stream Finance e Elixir geraram perdas de centenas de milhões de dólares e impulsionaram uma corrida aos bancos em todo o setor, através de ciclos de alavancagem com pouca transparência, operações de "yield optimization" em sistemas opacos e mecanismos de oráculos vulneráveis. Ao recorrer a estudos de caso detalhados e paralelos históricos, o artigo evidencia lacunas estruturais nas políticas de incentivos, transparência e arquitetura de segurança das finanças descentralizadas, sublinhando como a chamada "finanças descentralizadas" está a repetir os mesmos erros dos últimos cinco anos.

Este artigo oferece uma análise detalhada dos motivos que mantêm os preços dos ativos de criptomoeda estagnados, mesmo perante uma regulamentação mais sólida, o aumento da adoção institucional e os avanços tecnológicos. Considerando aspetos como avaliação, modelos de receita, fluxos de capital e ciclos do setor, o autor identifica as causas essenciais do atual afastamento entre os preços dos tokens e os seus fundamentos, e apresenta setores emergentes com potencial real de crescimento, bem como estratégias para capturar valor.

O artigo analisa detalhadamente como a Ethena recorre a estratégias de basis trading para gerar rendimento e assegurar a estabilidade do seu dólar sintético, USDe. Aborda também o posicionamento único da Ethena e a sua vantagem competitiva no segmento das stablecoins.

Segundo a Gate Research, o mercado de criptomoedas registou um enfraquecimento generalizado recentemente. Em termos macroeconómicos, o arrefecimento das expectativas de cortes nas taxas de juro pela Federal Reserve dos EUA e o aumento do sentimento de aversão ao risco exerceram pressão sobre ações, ouro e ativos de criptomoedas. O Bitcoin quebrou níveis de suporte importantes e caiu temporariamente abaixo dos 90 000 USD. Com isso, eliminou os ganhos acumulados desde o início do ano. Recuou cerca de 27% em relação ao máximo intradiário histórico atingido em 6 de outubro. Do ponto de vista técnico, a média móvel de 50 dias cruzou abaixo da média móvel de 200 dias, formando um “death cross”, o que indica um reforço da tendência negativa a médio prazo.

A Polymarket é muitas vezes erroneamente vista como uma plataforma de especulação. Na realidade, a sua principal finalidade é reunir o julgamento coletivo sobre eventos futuros e convertê-lo em ativos financeiros transacionáveis. Este artigo parte da questão fundamental da avaliação de preços. Explora de forma sistemática a estrutura rigorosa subjacente ao conceito de “preço como probabilidade”. Analisa as restrições matemáticas, o mecanismo de pagamento de um dólar, a estrutura de preços sem arbitragem e as probabilidades ajustadas ao risco. Seguidamente, aborda a formação de preços no livro de ordens, os incentivos dos criadores de mercado e os mecanismos de liquidez, permitindo ao leitor compreender as razões pelas quais a Polymarket é precisa e robusta.

A DappRadar anunciou o encerramento das operações. Esta plataforma de dados, reconhecida pela sua longa presença ao serviço do Web3 durante quase oito anos, não conseguiu superar um dilema comercial recorrente. Apesar de oferecer elevado valor, a geração de receitas de utilizador foi sempre limitada, uma dificuldade típica dos produtos de utilidade. O artigo analisa o percurso evolutivo da DappRadar, o seu impacto na comunidade, o histórico de financiamento e a lógica subjacente ao produto. Explora ainda, de forma detalhada, os motivos que levaram a plataforma de líder incontestada ao declínio acelerado. Entre os fatores estruturais mais relevantes destacam-se a especialização excessiva, as restrições à comercialização e o agravamento dos custos resultante da era das plataformas multi-chain. O encerramento da DappRadar sublinha os desafios contínuos que o modelo de negócio representa para todo o ecossistema de ferramentas Web3.

O artigo "Stable Project: 80% Hype? Six Red Flags Revealing Its True Intent" revela a lógica de emissão que permitiu ao projeto Stable captar rapidamente o TVL de 825 milhões em apenas 20 minutos, o envolvimento de responsáveis da Tether e o papel do projeto como ativo nativo do USDT. Embora se apresente como infraestrutura de pagamentos, o artigo destaca que o projeto beneficia desproporcionadamente as instituições e os insiders, aumentando os riscos para os investidores particulares.

O artigo apresenta uma análise detalhada das dinâmicas económicas e dos princípios de design associados aos arcade tokens, evidenciando igualmente o seu potencial de aplicação na economia digital com exemplos práticos.

O artigo examina as principais áreas de enquadramento do projeto, histórico da equipa, histórico dos investidores, tokenomics e conformidade regulatória. Aponta os riscos e armadilhas frequentemente encontrados em projetos Web3 e propõe métodos claros para due diligence e critérios de avaliação.

O setor DeFi atravessa uma onda inédita de recompras, com protocolos líderes como Uniswap e Lido a reforçarem o alinhamento com modelos financeiros tradicionais na distribuição de comissões, recompras de tokens e atribuição de poder de voto na governação. Esta dinâmica suscitou um debate intenso sobre se a descentralização está a dar lugar à “corporatização”. Com base nas mais recentes políticas de recompra, este relatório explora as controvérsias relativas à centralização, a reestruturação dos modelos de governação e as novas tendências em tokenomics que marcam o setor DeFi, oferecendo uma análise crítica para compreender a próxima etapa da evolução da indústria.