Bitcoin perp cobertura nova paradigma: como a Aegis cria moeda estável YUSD com contratos de posições curtas?

Autor: Stacy Muur

Compilado por: Tim, PANews

Já vimos stablecoins suportadas por moeda fiduciária e stablecoins colateralizadas por criptomoedas. No entanto, a abordagem da Aegis é diferente: uma stablecoin suportada por Bitcoin.

Abaixo estão os pontos ousados do seu design e as razões pelas quais pode ter sucesso.

A grande maioria das stablecoins hoje depende de um sistema centralizado, que é o que o Bitcoin foi projetado para evitar:

• Custódia de moeda fiduciária
• Liquidação bancária
• Restrição regulatória

A Aegis adotou uma estratégia diferente, escolhendo construir um sistema em torno do Bitcoin em vez de bancos.

Aegis nomeou sua stablecoin de YUSD:

• Ancorar o preço a 1 dólar
• Suportado por garantias de Bitcoin
• Manter a estabilidade através da venda a descoberto de contratos perpétuos

Sem oráculo, reserva de moeda não garantida, sem intermediários.

YUSD só será cunhado quando stablecoins como USDT, USDC ou DAI forem depositadas no contrato inteligente Aegis Mint.

Assim que a verificação for concluída, o YUSD será gerado e os correspondentes ativos de garantia serão transferidos para um cofre seguro.

Sem chave de cunhagem off-chain, sem intervenção humana, tudo controlado apenas pela lógica do contrato inteligente.

Então, como é que a Aegis consegue operar de ponta a ponta?

1. Você pode usar fundos para realizar operações de cunhagem ou troca (em cadeia ou em trocas descentralizadas) para obter YUSD.
2. Aegis utiliza esses fundos para comprar BTC
3. Hedging the risk of price fluctuations by opening short perpetual contracts
4. Lucros de taxas de financiamento em posições vendidas
5. Distribuição de lucros: uma parte é injetada no fundo de seguros, e outra parte é distribuída aos detentores de YUSD

Este é o mecanismo de circulação do YUSD.

Mas, de onde vêm esses lucros?

Quando a Aegis vende a descoberto contratos perpétuos de Bitcoin, ela lucra através do pagamento da taxa de financiamento por traders que apostam na alta.

Desde que exista uma demanda de compra, estas taxas serão cobradas três vezes por dia.

Isto não é staking, nem é inflação.

Isto é a conversão da pressão de venda em lucro.

! [Um novo paradigma para o Bitcoin Perpetual Hedging: Como a Aegis constrói uma stablecoin descentralizada YUSD com contratos curtos?] ](https://img.gateio.im/social/moments-809f5afa17ca6dadd785872a6d89e606)

Aegis não exigirá que você faça nada além disso.

Possuir YUSD → Ganhar taxas com Aegis → Registar participação no snapshot → Geração de recompensas → Receber através da APP

Olha, os rendimentos vêm como um vento forte.

A construção da Aegis visa garantir segurança e confiabilidade, evitando de forma independente os riscos de centralização e evitando falhas comuns de ponto único:

• Sem suporte a moeda fiduciária
• Sem reservas de USDC
• Sem dependência de oráculos

Apenas Bitcoin, tratamento de hedge de colateral, posse fora da bolsa, monitorização em tempo real.

Não existe um modelo de rendimento perfeito, especialmente aqueles vinculados à taxa de financiamento. Então, o que acontece se a taxa de financiamento se tornar negativa?

A Aegis já estabeleceu um fundo de seguro para isso.

• 1-5% dos rendimentos serão transferidos para o fundo de seguro
• Ativar este fundo quando a taxa de financiamento se tornar negativa e o custo de venda a descoberto aumentar.
• Gerido por contratos inteligentes de múltiplas assinaturas
• O controle subsequente será transferido para a Aegis DAO

Aegis parece dar muita importância à transparência:

• O montante de reserva em custódia é verificável
• Posições de bolsa públicas
• API somente leitura para o estado do sistema público

Você não precisa adivinhar a lógica interna de funcionamento, mas pode observar os resultados em tempo real.

O fundo de seguros é responsável pela gestão de riscos, enquanto o sistema de pontos Aaegis é responsável por impulsionar o crescimento. Os usuários podem obter pontos diariamente das seguintes maneiras:

• Detenha YUSD (ganhe 15 pontos por cada 1 dólar por dia)
• Fornecer liquidez (ganhe 30 pontos por 1 dólar por dia, com bônus de 2x)
• Através do empréstimo Euler (45 pontos por dia, 3x de bônus)
• Completar tarefas sociais (50 pontos por tarefa, bônus de 5 vezes)

Este produto e serviço estão agora totalmente disponíveis na Ethereum e na cadeia BNB.

Na Temporada 1, todos os rendimentos de pontos receberão um bónus de 50%, permitindo que os utilizadores iniciais obtenham uma maior proporção de recompensas em tokens AEG.

Recompensa excessiva: Estratégia de desbloqueio de ciclo integrada do Euler - Depositar YUSD → Ganhar pontos → Emprestar stablecoin → Repetir este processo.

Desta forma, pode maximizar os lucros e duplicar os pontos.

Os pontos não são apenas números. A cada semana, 0,2% da oferta total de AEG será distribuída com base na sua participação de pontos.

Não se preocupe com o adiamento da distribuição do airdrop, nem precisa adivinhar as regras de distribuição.

Transparente e público, tudo a decorrer como planeado, diretamente ligado ao uso do acordo.

Aegis é um projeto inicial que visa construir uma stablecoin que não depende de moeda fiduciária, oráculos ou colaterais licenciados.

Não está claro se o modelo continua a ser eficaz em mercados turbulentos ou se pode ser escalado em cenários de uso real.

Mas este é até agora um dos experimentos mais claros na concepção de moeda baseada em Bitcoin.