Resumo
- O BTC atingiu US$ 111.000 sem sucesso e continuou suas altas.
- As altcoins ajustam em alta, os setores populares de AI Agents, Meme e DeFi estão a retrair-se de forma geral.
- A Fundação Ethereum anunciou uma nova política financeira, reduzindo a proporção de despesas operacionais anuais para 5% nos próximos cinco anos.
- A SEC dos EUA adiou a decisão sobre o pedido de ETF SUI à vista da Canary.
- Projetos como Rails, Avantis e 3Jane completaram financiamento de milhões a dezenas de milhões de dólares esta semana.
- Gate Launchpool lança a nova moeda SOPH, com um total de 24 milhões de SOPH a serem distribuídos.
Interpretação do Mercado
Comentário de mercado
Cotações BTC – A ação do preço do BTC continuou a flutuar em uma faixa estreita recentemente, atingindo o nível de resistência chave de US$ 111.000 várias vezes sem sucesso. Embora os ETF tenham continuado a ter entradas líquidas, tiveram um ímpeto limitado para ganhos de preços, e o mercado recuou após várias tentativas de rutura, mostrando sinais óbvios de consolidação em níveis elevados. O nível de pressão está focado no nível de US$ 111.000, e o suporte mais baixo está focado na faixa de US$ 104.500 ~ US$ 107.000. No geral, devido à perturbação do fluxo de ETF e à pressão de venda de curto prazo, o BTC pode continuar a manter a volatilidade limitada ao intervalo no curto prazo, e o mercado tem impulso ascendente insuficiente e é cauteloso.
Cotações ETH – A ETH tem sido relativamente forte recentemente, tentando romper a marca de US$ 2.700 várias vezes, mas recuando sob pressão e oscilando dentro da faixa de US$ 2.300 a US$ 2.700. A taxa de câmbio ETH/BTC flutuou ligeiramente nos últimos dias, negociando em torno de 0,025, com uma participação de mercado de cerca de 9,4%. Os fundos de ETF ETH mantiveram uma grande entrada líquida contínua, com uma entrada acumulada de US$ 744 milhões nas últimas duas semanas, o que apoiou o mercado, mas ainda não trouxe um impulso de avanço de tendência. Se o mercado conseguir se estabilizar em US$ 2.700, espera-se que se recupere ainda mais, mas ainda é tratado como um choque por enquanto.
Altcoin – O mercado de altcoin é volátil, para cima e para baixo, e carece de uma narrativa coletiva forte no geral. O Altcoin Season Index caiu recentemente de suas máximas e está atualmente na faixa de 20~25, indicando que o calor atual do setor enfraqueceu. Algumas moedas conceituais, como HYPE, já lideraram o rali, mas geralmente enfrentaram pressão de correção de curto prazo. O sentimento do mercado é racional e o ajustamento de diferenciação de curto prazo ou contínuo de alto nível.
- **Futuros - **O ETF BTC experimentou saídas líquidas (especialmente no final de maio, quando 10 dias consecutivos de entradas líquidas foram encerrados), mas houve suporte limitado para os preços. A grande entrada líquida de ETF ETH por muitos dias consecutivos constituiu um fator positivo para o seu mercado, mas a principal linha do mercado ainda não foi estabelecida.
- **Dados Macroeconômicos —— ** Influenciados pelas políticas comerciais dos Estados Unidos e da Europa, o sentimento do mercado oscila entre cautela e otimismo. O ouro apresenta pequenas flutuações. A incerteza macroeconômica global ainda persiste, a frequência de rotação de capitais aumenta e a volatilidade no mercado financeiro de curto prazo continuará.
- Stablecoins —— O valor total de mercado dos stablecoins subiu 1,01% para 249,7 mil milhões de dólares, com um aumento adicional de fundos fora do mercado.
- Taxa de Gas —— Com a recuperação do mercado, as atividades de negociação na cadeia do Ethereum tornaram-se visivelmente mais ativas. Até 5 de junho, a taxa média de Gas no dia era de 0,723 Gwei.
Conceitos populares
Esta semana, o Bitcoin está em uma faixa alta, as altcoins estão misturadas e há muitas moedas em queda. De acordo com dados do Coingecko, os populares AI Agents, Meme, DeFi e outros setores no estágio inicial mostraram um recuo significativo, caindo cerca de 13,7%, 8,7% e 5,4%, respectivamente, em sete dias. A retração desses setores reflete sinais de correção do mercado após um rali anterior, sugerindo que o sentimento do mercado está se tornando mais cauteloso e os investidores têm uma clara tendência a obter lucros em níveis elevados.
Agentes de IA
O segmento de Agentes de IA é uma área de inovação em rápido crescimento no mercado de criptomoedas, com foco na combinação de tecnologia de IA com blockchain para otimizar a tomada de decisões e a eficiência operacional dos participantes do mercado por meio de algoritmos inteligentes, análise de dados e automação. Esta seção abrange aplicações como previsão de mercado orientada por IA, gerenciamento de risco, negociação de arbitragem e governança automatizada de protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Com sua execução de alta velocidade e enormes capacidades de processamento de dados, a AI Agents demonstrou uma vantagem competitiva em um mercado altamente volátil, atraindo uma ampla gama de atenção de investidores institucionais e de varejo. - O setor caiu 13,7% nos últimos 7 dias, mas GIZÉ, VIVI, GLÓRIA e outros superaram o desempenho do setor.
Meme
O setor de memes é uma das áreas mais dinâmicas e atuais do mercado de criptomoedas, apresentando seu humor, motivação cultural e alto engajamento da comunidade. Ao combinar a cultura de memes da internet com a tecnologia blockchain, o setor cria tokens que são divertidos e têm potencial para serem investidos. As moedas de meme muitas vezes se tornam virais através das mídias sociais e campanhas comunitárias, atraindo um grande número de investidores de varejo e atraindo muita atenção devido à sua alta volatilidade e especulação. - O setor caiu 8,7% nos últimos sete dias, mas BOB, CAR, KEKIUS e outros superaram o desempenho
DeFi
O setor DeFi (finanças descentralizadas) é uma das áreas mais inovadoras e influentes no mercado de criptomoedas, construindo um ecossistema de serviços financeiros sem intermediários tradicionais através da tecnologia blockchain. Os projetos DeFi usam contratos inteligentes para fornecer funções financeiras, como empréstimos, negociação, mineração de liquidez e derivativos, com o objetivo de alcançar a descentralização, transparência e inclusão das finanças. O setor tem atraído muita atenção de investidores institucionais e de retalho globais devido ao seu elevado potencial de rendimento, abertura e flexibilidade. ——Nos últimos 7 dias, o setor caiu 5,4%, e os populares CRV, BERA, COW, etc. tiveram uma retração significativa.
Foco da Semana
SEC dos EUA adia decisão sobre pedido de ETF SUI à vista das Canárias
Em 8 de abril de 2025, a Canary Capital apresentou uma declaração de registro S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) com o objetivo de lançar um ETF à vista que rastreia o preço do SUI, o token nativo do blockchain Sui. A medida destina-se a fornecer aos investidores institucionais e de retalho um acesso direto e compatível à SUI. O ETF planeja manter tokens SUI diretamente e usar o benchmark de preço SUI fornecido pela CoinDesk Indices, Inc., como referência para seu Valor Patrimonial Líquido (NAV). No entanto, de acordo com o último relatório de 5 de junho de 2025, a SEC decidiu adiar a resolução sobre a aplicação do ETF à vista Canary SUI da Canary Capital. A data de resposta inicial prevista para 5 de junho de 2025 foi adiada, e a SEC tem até 18 de janeiro de 2026, o limite máximo do período de revisão de 240 dias, para tomar uma decisão final.
A decisão da SEC de adiar o pedido de ETF spot Canary SUI ecoa casos anteriores em que os pedidos de ETF spot Litecoin e Ethereum foram atrasados, sugerindo que a SEC precisará levar mais tempo para realizar avaliações de risco e considerações de impacto no mercado ao aprovar tais produtos. Para a SUI, embora tenha forte suporte ao ecossistema como o token nativo da rede Sui, que fornece um bom suporte fundamental para a aprovação de sua futura aplicação, o atraso também serve como um lembrete para o mercado de que o caminho de aprovação para um ETF spot de altcoin pode ser mais longo e complexo do que o de um ETF spot de Bitcoin. O adiamento pode trazer algum sentimento de esperar para ver o mercado de SUI no curto prazo, mas no longo prazo, se for finalmente aprovado, trará uma quantidade significativa de financiamento de conformidade para o SUI, o que terá um impacto positivo na sua liquidez e aceitação no mercado.
A Fundação Ethereum anunciou uma política fiscal, planejando reduzir as despesas operacionais para 5% da referência de longo prazo em cinco anos.
No dia 5 de junho de 2025, a Fundação Ethereum (Ethereum Foundation, EF) publicou em seu blog oficial uma declaração sobre a política fiscal mais recente, reafirmando sua missão central de fortalecer o ecossistema Ethereum e manter o objetivo de longo prazo de “os aplicativos funcionarem exatamente como esperado, sem qualquer possibilidade de interrupções, censura, fraudes ou intervenções de terceiros.”
A Fundação Ethereum anunciou que irá gradualmente reduzir suas responsabilidades de gestão, planejando gastar cerca de 15% dos fundos do tesouro até 2025 e manter um buffer em moeda fiduciária necessário para 2,5 anos de operação. Nos próximos cinco anos, as despesas anuais serão gradualmente reduzidas para 5%. A fundação ajustará dinamicamente seus ativos com base nas condições do mercado e venderá ETH conforme necessário. A estratégia atual também inclui staking, empréstimos e o uso de stablecoins para aumentar os rendimentos.
A EF otimiza os rendimentos através do ajuste dinâmico da alocação de ativos, ao mesmo tempo que se compromete a aumentar a transparência para manter a confiança da comunidade. Esta política apoiará a inovação tecnológica e o desenvolvimento da comunidade no ecossistema Ethereum, mas é necessário estar atento à pressão de mercado e à incerteza regulatória resultantes das vendas de ETH. A comunidade e os desenvolvedores podem acompanhar os relatórios trimestrais de tesouraria da EF e os planos de financiamento para aproveitarem as oportunidades de desenvolvimento a longo prazo no ecossistema Ethereum.
A Circle precificou seu IPO a 31 dólares por ação, atingindo uma avaliação de 6,9 bilhões de dólares.
O emissor de stablecoin Circle Internet Group concluiu com sucesso sua oferta pública inicial (IPO) na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo CRCL em 4 de junho de 2025, de acordo com vários relatórios da mídia, incluindo CoinDesk. O IPO foi além da faixa de preço original (US$ 24-26) e, finalmente, levantou US$ 1,1 bilhão, avaliando a empresa em US$ 6,2 bilhões, com ações programadas para começar a ser negociadas na quinta-feira. Originalmente planejado para emitir 24 milhões de ações, o tamanho final da oferta foi expandido para mais de 34 milhões de ações devido à forte demanda do mercado.
A Circle é a empresa líder mundial em finanças de blockchain, mais conhecida por emitir USDC, uma stablecoin em USD. USDC é uma stablecoin indexada 1:1 ao dólar americano, apoiada por ativos de baixo risco, como dinheiro dos EUA e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, e é amplamente utilizada em negociação de criptomoedas, finanças descentralizadas (DeFi), pagamentos transfronteiriços e muito mais.
O IPO da Circle é um marco na convergência da indústria cripto com as finanças tradicionais, marcando a transformação das stablecoins de ativos marginais para instrumentos financeiros convencionais. Sua avaliação de US$ 6,9 bilhões excede em muito a de muitas empresas fintech tradicionais, destacando o potencial do financiamento de blockchain. Espera-se que, no futuro, a Circle continue a promover a expansão do USDC por meio de atualizações tecnológicas, realocação de sedes e benefícios regulatórios.
Dados em destaque
Falcon Finance a oferta de stablecoins ultrapassa 500 milhões de dólares
Notícias oficiais, o protocolo de dólar sintético Falcon Finance anunciou que a oferta total de seu dólar sintético USDf ultrapassou 500 milhões de dólares. À medida que o beta público do Falcon se aproxima, a demanda por este ativo multifuncional continua a crescer. De acordo com os dados do site oficial da Falcon Finance, a oferta total de USDf atrelada ao dólar já excedeu 529 milhões de dólares, com um TVL atualmente reportado em 589 milhões de dólares.
A Falcon Finance demonstrou um forte impulso de crescimento e uma proposta de valor clara. Os usuários podem sobregarantir BTC, ETH e stablecoins para gerar USDf, e ainda prometi-los como tokens portadores de juros sUSDf, com um rendimento anualizado de quase 10% a uma taxa de retorno anualizada atual, incluindo arbitragem de taxa de financiamento e arbitragem de spread entre bolsas. Além disso, de acordo com as notícias do mercado, a Falcon Finance pode lançar um token de governança no futuro, o que deve incentivar mais usuários do mercado a participar profundamente.
O modelo de rendimento da Falcon depende de oportunidades de arbitragem de mercado, o que pode levar a margens de lucro mais estreitas se a volatilidade do mercado enfraquecer ou protocolos semelhantes aumentarem. Ao mesmo tempo, as atuais regras regulatórias globais de stablecoin ainda não foram totalmente implementadas, e concentrar ativos de reserva em títulos do Tesouro, como proposto pelos Estados Unidos, pode limitar a atual estratégia vantajosa da Falcon de enfatizar a diversidade de garantias. Em resumo, espera-se que a Falcon expanda sua base de usuários na fase beta pública no curto prazo devido às suas vantagens de operação de alto rendimento e conformidade. A médio e longo prazo, o sucesso ou fracasso do seu desenvolvimento dependerá do impacto das políticas regulatórias no modelo hipotecário e se a implantação multicadeia pode efetivamente expandir seu território de mercado.
A empresa listada Treasure Global lançou um plano de reserva de ativos digitais de 100 milhões de dólares.
Em 5 de junho, a Treasure Global (TGL), uma operadora de plataforma de comércio eletrônico listada na Nasdaq, anunciou o lançamento de um programa de reserva de financiamento de ativos digitais de US$ 100 milhões como parte de sua estratégia de infraestrutura digital. O programa será financiado em duas parcelas: US$ 50 milhões de acordos de financiamento de capital existentes e outros US$ 50 milhões de uma nova rodada de compromissos de financiamento de parceiros estratégicos.
A empresa planeja adquirir ativos nativos de blockchain, incluindo Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e stablecoins regulamentadas em fases, dependendo do ritmo de uso de capital e das condições de mercado. Embora a quota total ainda não tenha sido utilizada, a empresa também pode apresentar uma declaração de registo suplementar, conforme apropriado, para apoiar levantamentos subsequentes de fundos e alocação de ativos.
O plano de reserva de fundos de ativos digitais de US$ 100 milhões da Treasure Global é uma estratégia ambiciosa que demonstra a pegada prospetiva da empresa no espaço de IA e blockchain, tentando aproveitar as oportunidades da economia digital no Sudeste Asiático por meio da convergência tecnológica. Investir em BTC, ETH e stablecoins ao mesmo tempo é uma estratégia de alocação de ativos mais voltada para o futuro, semelhante à MicroStrategy, porque espera-se que o crescimento de longo prazo do investimento em Bitcoin impulsione o preço das ações e o crescimento da valorização e, em seguida, atraia fundos especulativos, elevando os preços das ações no curto prazo, acredito que as empresas mais tradicionais se juntarão à equipe de alocação de criptomoedas no futuro.
Pump.fun Mais de 60% dos usuários estão perdendo dinheiro e planejam levantar US$ 1 bilhão para impactar a avaliação do unicórnio.
Dados do Dune mostram que mais de 60% dos cerca de 4,257 milhões de endereços que fizeram mais de 10 transações de token na plataforma de emissão de moedas meme pump.fun nos últimos seis meses ficaram no vermelho. No entanto, há também alguns usuários que fizeram lucros significativos. Entre os endereços no estado lucrativo, o número de endereços com um valor de lucro na faixa de US $ 0 a US $ 1.000 é o maior, atingindo 916.500 (21,5% do total de endereços de negociação).
Ao mesmo tempo, como um dos principais impulsionadores do boom das moedas de meme no ano passado, Pump.fun planeja levantar US$ 1 bilhão por meio de uma venda de tokens, que pode ser avaliada em até US$ 4 bilhões. Se a avaliação for verdadeira, isso a colocaria nas fileiras dos unicórnios cripto. Diz-se que o token pode entrar em operação nas próximas duas semanas e ser oferecido aos investidores públicos e privados, mas não houve resposta oficial a esta notícia.
Os dados de transação da Pump.fun revelam a natureza de alto risco e alta recompensa do mercado de moedas meme. Como uma plataforma chave no campo da emissão de moedas meme, o plano de emissão de moedas da Pump.fun em si tem forte apelo de mercado e atualidade. Se esta notícia eventualmente chegar, especialmente no atual ambiente de alta especulação do mercado, é muito provável que desencadeie um “efeito bombeamento” significativo.
Oportunidades de Mercado
Gate Novo Lançamento
O projeto de lançamento a ser acompanhado nesta semana é: Sophon Network
A Sophon Network é uma plataforma blockchain de camada 2 de alto desempenho construída com base na tecnologia ZK Stack, focada na criação de um ecossistema eficiente e amigável para aplicações de entretenimento. Seu nome é inspirado no “Tomoko” do romance de ficção científica “The Three-Body Problem”, simbolizando uma experiência perfeita para usuários com capacidades tecnológicas invisíveis, mas poderosas.
O SOPH é o token nativo (padrão ERC-20) da Sophon Network, com um fornecimento total de 10 bilhões, e é o principal impulsionador econômico do ecossistema. O SOPH tem múltiplas funções na rede e é projetado para suportar transações, descentralização, segurança e desenvolvimento ecológico.
A Sophon Network alcança processamento de transações de alto rendimento, baixa latência e baixo custo por meio da tecnologia Zero-Knowledge Proof, tornando a complexa tecnologia blockchain “invisível” e permitindo que usuários comuns participem facilmente sem entender a tecnologia subjacente. Seu principal objetivo é fornecer uma infraestrutura de blockchain escalável para o setor de entretenimento, como jogos, NFTs, mundos virtuais e plataformas sociais, para suportar interações de usuário em larga escala e cenários de negociação de alta frequência.
Preparação inicial
- Conta Gate: Registe-se e complete a autenticação do usuário;
- Ativos de recarga: Esta Launchpool suporta apenas BTC, GT, SOPH
Participar na aposta
- Janela de tempo: até 8 de junho, 20:00, horário de Pequim
- Passos de operação: Primeiro, faça login na Gate e acesse a página 【Launchpool】; Segundo, selecione o projeto SOPH e clique em 【Participar agora】; Por fim, insira o valor a ser apostado e confirme para participar.
- Total de airdrop: 24 milhões de SOPH
Relatório Semanal de Financiamento
Esta semana, vários projetos conseguiram concluir o financiamento, envolvendo uma ampla aplicação em áreas como infraestrutura e plataformas para desenvolvedores. De acordo com a RootData, até agora, um total de 6 projetos anunciaram ter obtido financiamento esta semana. Abaixo estão os destaques dos projetos populares:
Rails
Ela fechou uma rodada de financiamento de US$ 12 milhões em 4 de junho liderada pela Slow Ventures com participação da Kraken, CMCC Global, Quantstamp e Round13 Capital.
Rails é uma inovadora bolsa de criptomoedas de autocustódia que combina as vantagens de um livro de ordens centralizado e tecnologia blockchain descentralizada para fornecer uma experiência de negociação eficiente, segura e transparente. A plataforma permite uma correspondência de transações rápida e precisa através de um livro de ordens centralizado, garantindo que os usuários possam executar negociações ao melhor preço. Ao mesmo tempo, o Rails aproveita uma solução descentralizada de autocustódia no blockchain, dando aos usuários controle total sobre seus fundos e evitando os riscos de custódia das exchanges centralizadas tradicionais. Todas as transações e armazenamento de fundos são abertos, transparentes e verificáveis no blockchain, aumentando ainda mais a confiança do usuário.
Avantis
Concluiu-se um financiamento da Série A de 8 milhões de dólares em 3 de junho, com o Founders Fund de Peter Thiel e a Pantera Capital a liderarem a ronda, e a Symbolic Capital, o SALT Fund e a Flowdesk a participarem.
Avantis é um protocolo de derivativos sintéticos descentralizados baseado em oráculo projetado para fornecer aos usuários uma experiência de negociação e investimento flexível e eficiente. Os usuários podem negociar vários ativos, incluindo criptomoedas e ativos do mundo real (como ações, commodities, índices, etc.) com alavancagem de até 100x, sem a necessidade de manter os ativos subjacentes, melhorando consideravelmente a eficiência do capital e a participação no mercado. A Avantis utiliza oráculos de alto desempenho, como o Chainlink, para garantir que os dados de preços sejam precisos e atualizados, garantindo transações justas e confiáveis
3Jane
Financiamento de 5,2 milhões de dólares concluído a 4 de junho, com a rodada liderada pela Paradigm.
3Jane é um protocolo inovador de derivativos cripto-nativos que se concentra na expansão das possibilidades de novos rendimentos de derivativos através de restaking e liquidação instantânea, proporcionando aos usuários oportunidades de investimento eficientes e diversificadas. O protocolo permite que os usuários estabeleçam a segurança compartilhada de qualquer sistema de prova de participação em um contrato de derivativos financeiros, alavancando plataformas de re-staking como EigenLayer e Babylon para gerar rendimentos reais de ETH e BTC. A 3Jane permite a liquidação instantânea através de contratos inteligentes, reduzindo significativamente a latência das transações e melhorando a eficiência do capital, ao mesmo tempo que garante a transparência e a segurança das transações.
Atenção na próxima semana
desbloqueio de token
De acordo com os dados da Tokenomist, nos próximos 7 dias (2025.6.09-2025.6.15) o mercado verá o desbloqueio de algumas importantes moedas em grande escala. A situação dos 3 principais desbloqueios é a seguinte:
- APT irá desbloquear aproximadamente 56 milhões de dólares em tokens ao longo dos próximos 7 dias, representando 1,8% do suprimento circulante. Os destinatários incluem a fundação, a comunidade, contribuintes principais e investidores.
- STRK irá desbloquear aproximadamente 17 milhões de dólares em tokens nos próximos 7 dias, representando quase 4% do valor total de mercado. Este desbloqueio é direcionado principalmente a investidores e contribuintes iniciais, podendo ter um impacto considerável na liquidez do mercado e no preço dos tokens.
- IMX irá desbloquear, ao longo dos próximos 7 dias, um valor aproximado de 13,52 milhões de dólares, representando cerca de 1,85% da oferta circulante atual, destinado principalmente ao desenvolvimento do projeto e à construção do ecossistema, o que pode causar pressão de venda a curto prazo no mercado.
Fonte de referência
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research)é uma plataforma abrangente de pesquisa sobre blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdos aprofundados, incluindo análises técnicas, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas do setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
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