Tokenização do mercado de ações dos EUA: uma análise completa, quão longe estamos de uma verdadeira revolução no mercado?

O mercado de ações tokenizado dos EUA está crescendo rapidamente, com gigantes como Kraken, Coinbase e Solana se destacando. Este artigo fornece uma análise aprofundada dos participantes existentes e soluções de produtos potenciais, discute suas propostas de valor, desafios regulatórios e perspetivas de mercado e lista metas de investimento relevantes para revelar as oportunidades e desafios neste campo emergente. Este artigo foi escrito por Lawrence Lee, um pesquisador da Mint Ventures, e foi compilado, compilado e contribuído por Odaily. (Sinopse: Surto de tokenização de ações dos EUA: Bybit, Robinhood, Kraken começam simultaneamente, a maior narrativa deste ciclo nasce? (Adição de fundo: Bybit lança ações tokenizadas xStocks, amplia a ponte para Wall Street) Recentemente, houve muitos desenvolvimentos no campo das ações tokenizadas dos EUA: Bolsa centralizada Kraken anuncia o lançamento da plataforma de negociação de ações tokenizada xStocks exchange centralizada Coinbase anuncia buscando permissão regulatória para sua negociação de ações tokenizadas Cadeia pública Solana apresenta uma estrutura baseada em blockchain para produtos de ações dos EUA tokenizados As cadeias públicas e bolsas apoiadas pelos EUA estão acelerando o processo de tokenização de ações dos EUA e, juntamente com o recente frenesi após a listagem da Circle, as pessoas têm que esperar pela perspetiva de ações dos EUA tokenizadas. Na verdade, a proposta de valor das ações tokenizadas dos EUA é bastante clara: 1. Expandiu o tamanho do mercado de negociação: fornecendo um local de negociação 24/7, sem fronteiras e sem permissão para negociação de ações dos EUA, o que atualmente é impossível para NASDAQ e NYSE (embora NASDAQ já esteja se candidatando para negociação de 24 horas, espera-se que leve o segundo semestre ×de 26 anos para alcançá-lo) 2. Composição superior: Ao combinar com outras infraestruturas Defi existentes, os ativos de ações dos EUA podem ser usados como garantia, margem, construção de índices e produtos financeiros, derivando muitas maneiras de jogar que atualmente são inimagináveis As necessidades do lado da oferta e da procura também são claras: Lado da oferta (empresas cotadas nos EUA): Através da plataforma blockchain sem fronteiras, alcançou potenciais investidores de todo o mundo e obteve mais potenciais compradores Lado da procura (investidores): muitos investidores que não foram capazes de negociar diretamente ações dos EUA por várias razões no passado, Os ativos de ações dos EUA podem ser alocados diretamente e especulados através do blockchain Cotação de “U.S. Stock Chain and STO: A Hidden Narrative” Nesta rodada de ciclo regulatório cripto tolerante, o progresso é um evento de alta probabilidade. De acordo com RWA.xyz dados, a capitalização de mercado atual de ações tokenizadas é de apenas US$ 321 milhões, e há 2.444 endereços que detêm ações tokenizadas. O enorme espaço de mercado contrasta fortemente com o atual tamanho limitado dos ativos. Neste artigo, apresentaremos as soluções de produtos que analisam os jogadores atuais no mercado de ações tokenizado dos EUA e outros players que estão promovendo ações tokenizadas dos EUA, e listamos potenciais alvos de investimento sob esse conceito. Este artigo é o pensamento periódico do autor a partir do momento da publicação, o futuro pode mudar, e as opiniões são altamente subjetivas, também pode haver fatos, dados, erros de lógica de raciocínio, todas as visões neste artigo não são conselhos de investimento, bem-vindo a indústria e leitores críticas e discussão adicional. De acordo com rwa.xyz dados, o mercado de ações tokenizado atualmente tem os seguintes itens por tamanho de emissão: Vamos percorrer os modelos de negócios de Exodus, Backed Finance e Dinari (Montis Group para ações europeias, o negócio SwarmX é semelhante ao Backed Finance mas menor), bem como o progresso de vários outros players importantes que estão atualmente fazendo referências de negócios de ações tokenizadas dos EUA. Êxodo Êxodo (NYSE. EXOD) é uma empresa americana especializada no desenvolvimento de carteiras cripto não custodiais cujas ações estão listadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE. EXOD)。 Além de sua própria carteira de marca, a Exodus também fez uma parceria com o mercado NFT MagicEden para lançar uma carteira. Já em 2021, o Exodus permitiu que os usuários migrassem suas ações ordinárias para a cadeia Algorand através da Securitize, mas os tokens migrados para a cadeia não podem ser negociados ou transferidos na cadeia, nem contêm direitos de governança ou outros direitos econômicos (como dividendos), os tokens Exodus são mais semelhantes aos “gêmeos digitais” de ações reais, e o significado simbólico na cadeia é maior do que o significado real. O EXOD vale atualmente US$ 770 milhões, dos quais cerca de US$ 240 milhões estão on-chain. A Exodus foi a primeira ação a ser aprovada pela SEC a tokenizar suas ações ordinárias (ou, mais precisamente, a Exodus foi a primeira ação tokenizável aprovada pela SEC a ser listada na NYSE), embora o processo não tenha sido fácil, e a listagem das ações da Exodus começou em 24 de maio e foi adiada até dezembro, quando foi lançada oficialmente na NYSE. No entanto, a tokenização de ações da Exodus é apenas para suas próprias ações, e as ações tokenizadas não podem ser negociadas, o que significa pouco para nós, investidores da web3. A Dinari Dinari é uma empresa domiciliada nos EUA que foi fundada em 2021 e se concentrou na tokenização de ações sob a estrutura de conformidade dos EUA desde sua criação, e completou uma rodada seed de US$ 10 milhões em 2023 e uma rodada Série A de US$ 12,7 milhões em 2024, com investidores incluindo Hack VC e Blockchange Ventures, o CTO da Coinbase, Balaji Srinivasan, F Prime Capital, VanEck Ventures, Blizzard (Avalanche Fund), etc. Entre eles, o F Prime é um fundo de propriedade da gigante de gestão de ativos Fidelity, e os investimentos da Fidelity e VanEck também mostram o reconhecimento do mercado de ações americano tokenizado por instituições tradicionais de gestão de ativos. Dinari só suporta usuários fora dos EUA, e seu processo para negociar ações dos EUA é o seguinte: O usuário conclui KYC O usuário seleciona as ações dos EUA que deseja comprar e paga USD+ emitido pela Dinari (uma stablecoin apoiada por títulos do Tesouro de curto prazo emitidos pela Dinari, que podem ser trocados pelo USDC) Dinari submete a ordem ao corretor parceiro (Alpaca Securities ou Interactive Brokers), e depois que o corretor conclui o pedido, As ações são mantidas no banco custodiante, e Dinari cunha os dShares correspondentes para os usuários Atualmente, Dinari conduz negócios em Arbitrum, Base e Ethereum mainnet, todos os dShares têm um patrimônio real 1 para 1 correspondência, os usuários podem ver seus dShares capital correspondente através do site oficial da Dinari, e Dinari também pode fazer distribuições de dividendos ou desdobramentos de ações para usuários que detêm seus dShares. No entanto, dShares não pode ser negociado na cadeia, e se você quiser vender dShares, você ainda só pode negociar através do site oficial da Dinari, e o processo de transação real é o inverso do processo de compra. As transações dShares também devem seguir o horário de negociação dos EUA e não podem ser compradas ou vendidas fora do horário de negociação. Em termos de forma de produto, além de…