Projetado para fornecer uma ampla exposição à categoria de mercado Style Box - Large Cap Value, o First Trust Value Line Dividend ETF (FVD) é um fundo de índice de smart beta lançado em 19/08/2003.
O que são ETFs Smart Beta?
Os índices ponderados pela capitalização de mercado foram criados para refletir o mercado, ou um segmento específico do mercado, e a indústria de ETF tem sido tradicionalmente dominada por produtos baseados nesta estratégia.
Índices ponderados pela capitalização de mercado funcionam bem para investidores que acreditam na eficiência do mercado. Eles oferecem uma maneira de baixo custo, conveniente e transparente de replicar os retornos do mercado.
No entanto, alguns investidores acreditam na possibilidade de superar o mercado através de uma seleção excepcional de ações e escolhem um tipo diferente de fundo que acompanha estratégias não ponderadas por capitalização: smart beta.
Ao tentar selecionar ações que têm uma melhor chance de desempenho risco-retorno, os índices não ponderados por capitalização são baseados em certas características fundamentais, ou uma combinação dessas.
Embora este espaço ofereça muitas opções aos investidores – pense em uma das metodologias mais simples, como a ponderação igual, e em metodologias mais complicadas, como a ponderação baseada em fundamentos e volatilidade/momentum – nem todas conseguiram entregar resultados de primeira linha.
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Gerido pela First Trust Advisors, o FVD acumulou ativos superiores a 9,04 bilhões de dólares, tornando-se um dos maiores ETFs na Caixa de Estilos - Grande Capitalização de Valor. Antes de taxas e despesas, o FVD procura igualar o desempenho do Índice de Dividendos da Value Line.
O Índice de Dividendos da Value Line é um índice ponderado por dólar igual modificado composto por valores mobiliários listados em bolsa nos EUA de empresas que pagam dividendos acima da média e têm potencial para valorização do capital.
Custo & Outras Despesas
Os investidores também devem prestar atenção à razão de despesas de um ETF. Produtos de menor custo produzirão melhores resultados do que aqueles com um custo mais elevado, assumindo que todas as outras métricas permaneçam as mesmas.
As despesas operacionais anuais para o FVD são de 0,61%, o que o torna um dos produtos mais caros do setor.
O rendimento de dividendos acumulado nos 12 meses do FVD é de 2,25%.
Exposição ao Setor e Principais Participações
Embora os ETFs ofereçam uma exposição diversificada, o que minimiza o risco de ações individuais, uma análise aprofundada das participações de um fundo é um exercício valioso. Além disso, a maioria dos ETFs são produtos muito transparentes que divulgam as suas participações diariamente.
Para o FVD, tem a maior alocação no setor Industrial - cerca de 20,8% do portfólio - enquanto os Serviços Públicos e Financeiras completam os três primeiros.
Tendo em conta as participações individuais, Us Dollar ($USD) representa cerca de 0,72% do total de ativos do fundo, seguido pela Rogers Communications Inc. (class B) (RCI) e Genpact Limited (G).
A história continua. As suas 10 principais participações representam aproximadamente 4,81% dos ativos totais sob gestão do FVD.
Desempenho e Risco
O retorno do ETF é de aproximadamente 4,97% até agora este ano e subiu cerca de 10,03% no último ano ( até 08/06/2025). No período de 52 semanas, negociou entre $40,62 e $46,70
O fundo tem um beta de 0,72 e uma desvio padrão de 13,02% para o período de três anos anterior, o que faz do FVD uma escolha de risco médio neste espaço particular. Com cerca de 238 participações, ele efetivamente diversifica o risco específico da empresa.
Alternativas
O First Trust Value Line Dividend ETF é uma opção razoável para investidores que procuram superar o segmento Style Box - Large Cap Value do mercado. No entanto, existem outros ETFs na área que os investidores poderiam considerar.
Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) segue o Dow Jones U.S. Dividend 100 Index e o Vanguard Value ETF (VTV) segue o CRSP U.S. Large Cap Value Index. Schwab U.S. Dividend Equity ETF tem $69.62 bilhões em ativos, Vanguard Value ETF tem $138.82 bilhões. SCHD tem uma taxa de despesa de 0.06% e VTV muda 0.04%.
Os investidores que procuram opções mais baratas e de menor risco devem considerar ETFs tradicionais ponderados pela capitalização de mercado que visam igualar os retornos da Style Box - Large Cap Value
Conclusão
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First Trust Value Line Dividend ETF (FVD): Relatórios de Pesquisa de ETF
Este artigo foi originalmente publicado na Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
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