A União Europeia está a preparar uma reforma regulatória significativa, com o plano de permitir que a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) supervise diretamente as bolsas de valores e as exchanges de encriptação, criando um mecanismo de supervisão central semelhante ao da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Este plano é visto como um passo importante na promoção da “União do Mercado de Capitais” da UE, com o objetivo de facilitar o financiamento transfronteiriço para novos empreendedores na Europa e competir com o mercado dos EUA.
O presidente do Banco Central Europeu propõe pela primeira vez a ideia de uma SEC europeia
O presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, afirmou publicamente na Conferência Bancária Europeia em 2023, (ECB)
“Estabelecer uma entidade reguladora na Europa semelhante à SEC dos EUA, como por exemplo, conferir mais poderes à ESMA, pode ser uma solução.”
Ela apontou que tais instituições deveriam ter autoridade de supervisão direta, a fim de reduzir os riscos sistêmicos que grandes instituições financeiras transfronteiriças podem trazer.
Proposta de expansão de poderes da ESMA, regulando diretamente as bolsas de valores e as exchanges de encriptação.
Segundo relatos, a Comissão Europeia (European Commission) está se preparando para divulgar um esboço em dezembro deste ano, planejando centralizar a supervisão de instituições financeiras, como bolsas de valores e exchanges de encriptação, sob a responsabilidade da ESMA. Atualmente, a supervisão da União Europeia ainda está dispersa entre as unidades de cada país, resultando em altos custos de transação transnacional e procedimentos complicados. Estima-se que o conteúdo do esboço incluirá:
Ampliar o escopo de supervisão da ESMA para incluir os mercados de ações e as exchanges de encriptação.
Incluir prestadores de serviços de ativos de criptografia (CASP) e outras infraestruturas de exchange.
Permitir que a ESMA tome decisões vinculativas diretamente em disputas de gestão de ativos.
As autoridades reguladoras francesas alertam para vulnerabilidades no sistema de passaporte MiCA
O atual quadro de regulamentação de criptografia da União Europeia, “MiCA”, entrará em vigor em dezembro de 2024, permitindo que uma empresa opere em todos os 27 países da Europa, desde que obtenha uma licença em um dos estados membros, conhecido como “sistema de passaporte”.
Mas a autoridade financeira francesa alertou em setembro que alguns operadores podem intencionalmente escolher países com regulamentação mais flexível para se registrar, a fim de realizar arbitragem regulatória, e ameaçou bloquear o sistema de passaporte. A França é também, após a Áustria e a Itália, o terceiro país a solicitar publicamente que a ESMA, com sede em Paris, supervisione diretamente os grandes operadores de ativos de criptografia.
(Nota: A empresa escolheu intencionalmente registrar-se em países com requisitos regulatórios mais flexíveis, mas opera em toda a União Europeia utilizando o passaporte, a fim de evitar regulamentações mais rigorosas, isto é arbitragem regulatória. )
O presidente da ESMA confirma a direção da integração regulatória
A presidente da ESMA, Verena Ross, confirmou em outubro que a Comissão Europeia realmente planeja transferir mais poderes de supervisão financeira para a ESMA. Ela apontou que esta medida visa resolver o problema contínuo de descentralização no Mercado de capitais europeu, avançando em direção ao objetivo de “Mercado de capitais unificado”.
(FinTechON｜Pai do MiCA: Finanças digitais globais sem fronteiras, mas a regulamentação está presa nas fronteiras?)
Este artigo propõe que a UE introduza uma versão europeia da SEC, unificando a regulamentação das bolsas de valores e de Ativos de criptografia. Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.
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