O vice-governador do Banco Central da China, Lu Lei, declarou na semana de tecnologia financeira de Hong Kong que o Banco Central da China atribui grande importância à cooperação em pagamentos transfronteiriços com Hong Kong e irá utilizar o yuan digital para explorar novas soluções de pagamentos transfronteiriços. No futuro, será promovida a cooperação entre pontes de moedas digitais de bancos centrais multilaterais, explorando novos paradigmas de pagamentos transfronteiriços; com base na plataforma de pagamentos transfronteiriços do yuan digital, fornecer soluções chinesas para a cooperação em pagamentos transfronteiriços de moedas digitais de bancos centrais; e construir uma plataforma dupla de Blockchain e ativos digitais, ativando um novo motor da internet de valor.
Banco Central da China promove três grandes inovações em pagamentos transfronteiriços
Lu Lei, durante seu discurso no Festival de Empreendedorismo da Semana de Tecnologia Financeira de Hong Kong, afirmou que o Banco Central da China continuará a expandir o sistema de pagamentos transfronteiriços do renminbi (CIPS) em Hong Kong. Nos últimos anos, o sistema tem aumentado gradualmente as funcionalidades de liquidação de fundos para a Conexão de Obrigações do Norte e do Sul, além de lançar serviços de liquidação em dólares de Hong Kong. Até o final de setembro, Hong Kong contava com 11 participantes diretos e 120 participantes indiretos, oferecendo serviços de liquidação para comércio internacional e investimento. Esses números mostram que a taxa de penetração do CIPS em Hong Kong está aumentando rapidamente, tornando-se uma ponte importante entre o dólar de Hong Kong e o renminbi.
11 participantes diretos geralmente são grandes bancos, que se conectam diretamente ao sistema CIPS e desfrutam dos menores custos de transação e da mais rápida velocidade de liquidação. 120 participantes indiretos acessam o CIPS através de participantes diretos, essa estrutura em camadas garante a escalabilidade do sistema. De setembro a outubro, em apenas alguns meses, o crescimento estável no número de instituições participantes mostra que o setor financeiro de Hong Kong está aumentando sua aceitação da infraestrutura de pagamento transfronteiriço em yuan.
Lu Lei afirmou que o Banco Central da China está a promover ativamente a interconexão e cooperação dos sistemas de pagamento rápido entre as duas regiões. O sistema de pagamento transfronteiriço foi lançado com sucesso em junho deste ano, proporcionando serviços de transferência de moeda local e renminbi bilateral online para os residentes das duas regiões. Atualmente, o sistema está a operar de forma estável, com processamento normal dos negócios e uma boa reação do público. O pagamento transfronteiriço é a ligação entre o “FPS” (Hong Kong) e o sistema “Renminbi Digital”, permitindo que os residentes de Hong Kong transfiram diretamente para amigos e familiares na China continental, sem a necessidade de passar pelos complexos processos dos bancos tradicionais.
Lu Lei apontou que o Banco Central da China está a aprofundar a interconexão dos pagamentos transfronteiriços com código QR, tendo recentemente organizado a construção de um gateway unificado para códigos QR transfronteiriços, como uma interface unificada para cooperar com pagamentos transfronteiriços com código QR. Isso facilitará ainda mais a colaboração entre instituições das duas regiões em pagamentos transfronteiriços com código QR. Isso significa que, no futuro, os usuários de Hong Kong poderão usar seus aplicativos de pagamento familiares para escanear e pagar na China continental, enquanto os usuários da China continental poderão usar seamless o WeChat Pay ou Alipay em Hong Kong.
Três principais soluções de pagamento transfronteiriço do yuan digital
Lu Lei afirmou que no futuro irá utilizar o yuan digital para explorar novas soluções de pagamento transfronteiriço, incluindo três direções principais. A primeira direção é promover a cooperação entre pontes de moedas digitais de bancos centrais multilaterais, explorando novos paradigmas de pagamento transfronteiriço. A ponte de moedas digitais de bancos centrais multilaterais (mBridge) é um projeto desenvolvido pelo Banco Central da China, pela Autoridade Monetária de Hong Kong, pelo Banco Central da Tailândia, pelo Banco Central dos Emirados Árabes Unidos e pelo Banco de Compensações Internacionais, com o objetivo de utilizar moedas digitais de bancos centrais para realizar pagamentos e liquidações transfronteiriços em tempo real.
A principal vantagem do mBridge é a eliminação de vários intermediários nos pagamentos transfronteiriços tradicionais. O sistema SWIFT tradicional requer a passagem por vários intermediários, como bancos correspondentes e bancos de compensação, cada um dos quais aumenta os custos e o tempo. O mBridge permite que os bancos centrais dos países participantes realizem a liquidação em tempo real de moedas digitais, podendo, teoricamente, reduzir o tempo de pagamento transfronteiriço de dias para segundos. Para a internacionalização do renminbi digital, o mBridge é uma das infraestruturas mais importantes.
A segunda direção é aproveitar a plataforma de pagamento transfronteiriço do yuan digital, para fornecer uma solução chinesa para a cooperação em pagamentos transfronteiriços de moedas digitais do Banco Central. Esta declaração indica que o Banco Central da China não apenas espera usar o CBDC para pagamentos transfronteiriços, mas também deseja exportar sua tecnologia e experiência para outros países. A arquitetura técnica do yuan digital, o sistema de operação em camadas e o design de anonimato controlável podem se tornar um modelo de referência para outros países em desenvolvimento que desejam desenvolver seu próprio CBDC.
A terceira direção é construir uma plataforma dupla de Blockchain e ativos digitais, ativando um novo motor para a internet de valor. Esta declaração apresenta pela primeira vez o conceito de plataforma dupla “Blockchain e ativos digitais”. A plataforma Blockchain pode referir-se à infraestrutura tecnológica subjacente que suporta a operação do yuan digital e de outras CBDCs, enquanto a plataforma de ativos digitais pode abranger uma ampla gama de categorias de ativos digitais, como títulos tokenizados e bens tokenizados.
Três principais soluções de pagamento transfronteiriço do renminbi digital
Ponte de Moeda Digital de Vários Bancos Centrais (mBridge): Colaboração com os Bancos Centrais de Hong Kong, Tailândia e Emirados Árabes Unidos para realizar liquidações transfronteiriças em tempo real.
Plataforma de Pagamento Transfronteiriço em Renminbi Digital: Exportar a solução técnica do CBDC da China, fornecendo referência para outros países.
Blockchain e ativos digitais em dupla plataforma: construção de uma infraestrutura abrangente que abrange CBDC e ativos tokenizados.
Estas três direções constituem um panorama estratégico completo para a internacionalização do renminbi digital, avançando em camadas desde padrões técnicos, redes de cooperação até a construção de ecossistemas.
Visão e Regulamentação Abertas da FinTech de Hong Kong 2030
O presidente da Autoridade Monetária de Hong Kong, Yu Wai-man, ao discursar na abertura da Semana de Tecnologia Financeira, elucidou a visão “Tecnologia Financeira 2030”, cujo objetivo é desenvolver Hong Kong como um centro internacional de tecnologia financeira robusto, resiliente e com visão de futuro, focando em 4 áreas principais, abrangendo mais de 40 projetos específicos. Entre eles, mencionou que a Autoridade Monetária também promoverá a tokenização e impulsionará um ecossistema de tokenização próspero.
A Autoridade Monetária de Hong Kong liderará a demonstração da tokenização de ativos, como a regularização da emissão de obrigações tokenizadas do governo, e ao mesmo tempo explorará a viabilidade da tokenização de notas e obrigações do fundo de câmbio. A Autoridade Monetária de Hong Kong está prestes a lançar o projeto piloto Ensemble para apoiar transações reais e continuará a colaborar com partes interessadas da indústria e outros Bancos Centrais para cultivar casos de uso inovadores de tokenização. Essas iniciativas demonstram que Hong Kong está ativamente adotando a revolução dos ativos digitais, e a aplicação do yuan digital em Hong Kong se tornará uma parte importante deste ecossistema.
No mesmo dia, a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong divulgou uma importante política de abertura regulatória. Primeiro, permite que os operadores da plataforma vendam ativos virtuais sem um histórico de 12 meses a investidores profissionais e moedas estáveis licenciadas em Hong Kong. Isso significa que os novos ativos virtuais não precisam mais esperar um período de observação de um ano para serem listados nas plataformas licenciadas, acelerando significativamente a entrada de projetos inovadores no mercado.
Em segundo lugar, a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong publicou uma circular sobre a partilha de liquidez entre plataformas de negociação de ativos virtuais, permitindo que operadores de plataformas de negociação de ativos virtuais licenciados integrem os livros de ordens com operadores de plataformas estrangeiras qualificadas para partilhar liquidez, realizando negociações e execução de ordens entre plataformas. Esta abertura regulatória permite que as plataformas de negociação de ativos virtuais de Hong Kong se integrem ao mercado global, aumentando significativamente a profundidade da liquidez. As plataformas devem adotar DVP (cúmplice de liquidação), liquidação intradia e monitoramento de limites de transações não liquidadas, além de estabelecer um fundo de reserva e um esquema de compensação de seguros em Hong Kong, com um valor não inferior ao limite, para cobrir o risco de ativos de liquidação.
interação potencial entre o yuan digital e o ecossistema cripto
O Banco Central da China e as autoridades reguladoras de Hong Kong publicaram essas políticas ao mesmo tempo, mostrando que a coordenação entre as duas regiões nos campos de tecnologia financeira e ativos digitais está se fortalecendo. A expansão transfronteiriça do yuan digital e a abertura da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong podem formar uma interação interessante. Por um lado, o yuan digital, como moeda digital soberana, representa o sistema financeiro digital oficial; por outro lado, as criptomoedas descentralizadas, representadas pelo Bitcoin e Ethereum, simbolizam a força inovadora do setor privado.
Hong Kong, como um centro financeiro internacional e uma região administrativa especial da China, está tentando estabelecer uma ponte entre esses dois sistemas. Permitir que plataformas licenciadas emitam novos ativos virtuais e compartilhem liquidez global mostra que Hong Kong deseja se tornar um ponto de conexão entre o continente chinês e o mercado de criptomoedas global. Ao mesmo tempo, a aplicação profunda do yuan digital em Hong Kong fornece novas ferramentas para a integração financeira entre o continente e Hong Kong.
Esta estratégia de dupla via paralela pode tornar-se um modelo de referência para outros países ao redor do mundo. Ao mesmo tempo que abraça o sistema oficial de CBDC, também abre espaço para a regulamentação de ativos criptográficos descentralizados, buscando um equilíbrio e uma sinergia entre ambos. A longo prazo, o yuan digital pode coexistir no mercado de Hong Kong com algumas moedas estáveis ou ativos criptográficos em conformidade, formando um ecossistema financeiro digital em múltiplos níveis.
