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Autor do texto original: 1912212.eth, Foresight News
No dia 12 de novembro, o gigante da emissão de stablecoins Circle divulgou uma atualização de negócios do terceiro trimestre, revelando que está explorando a emissão de tokens nativos na sua nova blockchain de stablecoin, a Arc Network.
A Circle está prestes a se transformar de um simples fornecedor de stablecoins para um construtor de ecossistemas blockchain mais abrangente. Como emissor do USDC, essa iniciativa da Circle pode reforçar ainda mais sua posição de liderança no setor financeiro de stablecoins, ao mesmo tempo que traz nova vitalidade à rede Arc.
O Arc lançado pela Circle é uma cadeia pública de stablecoins, não é uma cadeia pública genérica como a Solana ou Sui, mas sim uma plataforma otimizada para pagamentos em stablecoins, câmbio e mercados de capitais.
A rede Arc, como um projeto de blockchain L1 lançado pela Circle, tem sua equipe central liderada pela alta direção da Circle, refletindo a especialização do gigante das stablecoins na infraestrutura de blockchain. O CEO da Circle é Jeremy Allaire, que também atua como cofundador da Arc, responsável pela estratégia geral, visão e execução operacional da empresa.
O seu principal gestor de produtos é Sanket Jain, que é também o gestor de produtos da Circle, co-fundador da Gateway, e graduado em Economia Aplicada pela Universidade Cornell. Anteriormente, trabalhou como analista financeiro na Fountain Financial, LLC e esteve envolvido em análises de reestruturação corporativa na Houlihan Lokey. O principal engenheiro de software é Adrian Soghoian, que trabalhou na Trigger Finance e no Chrome do Google. Possui vários anos de experiência em desenvolvimento.
A inovação central do Arc está na incorporação do USDC na camada base da rede, evitando o problema de volatilidade dos tradicionais tokens de Gas. Os usuários podem pagar taxas diretamente com USDC, proporcionando uma experiência de negociação de stablecoin sem costura. Em agosto deste ano, o Circle Internet Group (CRCL) adquiriu o motor de consenso de alto desempenho Malachite da Informal Systems, adotando um mecanismo de prova de autoridade (Proof-of-Authority) com nós validadores desempenhados por instituições autorizadas conhecidas.
No final de outubro, a Arc lançou a rede de testes pública e abriu para desenvolvedores e empresas. Atualmente, mais de 100 instituições já estão participando. A Circle Payments Network já conta com 29 instituições financeiras conectadas; e novas parcerias foram estabelecidas com a Brex, a Deutsche Börse, a Finastra, a Fireblocks, a Kraken, a Itaú e a Visa.
O relatório financeiro do terceiro trimestre divulgado pelo Circle Internet Group mostra que a receita da empresa cresceu 66% em relação ao ano anterior, alcançando cerca de 740 milhões de dólares, com um aumento significativo no lucro líquido. Este desempenho robusto é atribuído ao aumento acentuado no volume circulante de USDC - até o final do período do relatório, o valor de mercado do USDC ultrapassou 75 bilhões de dólares, tornando-se a segunda maior stablecoin do mundo, atrás apenas do USDT da Tether.
No contexto de um ambiente regulatório global cada vez mais rigoroso, a vantagem de conformidade da Circle é especialmente proeminente, uma vez que o seu USDC já obteve o reconhecimento da regulamentação MiCA da União Europeia e é amplamente utilizado em várias bolsas de valores e protocolos DeFi.
Diferente das blockchains tradicionais, o Arc utiliza USDC como o token nativo de Gas, o que significa que as taxas de transação podem ser pagas diretamente em USDC, permitindo liquidações instantâneas e opções de privacidade. A rede é compatível com EVM, facilitando a migração de aplicações pelos desenvolvedores, e já está profundamente integrada com o ecossistema da Circle, incluindo ferramentas como USDC, CCTP (protocolo de transferência entre cadeias) e Gateway.
No boletim de notas do Q3, a Circle afirmou claramente: “Estamos a explorar a possibilidade de emitir um token nativo na rede Arc, o que irá promover a participação na rede, impulsionar a adoção, coordenar ainda mais os interesses das partes interessadas da Arc e apoiar o crescimento e sucesso a longo prazo da rede Arc.”
Esta afirmação ainda está na fase de “exploração”, mas já é suficiente para estimular a imaginação do mercado.
Por que emitir moeda
No mercado das stablecoins, a Tether, como emissora do USDT, está a construir ativamente um ecossistema de blockchain exclusivo através do lançamento da Plasma e da Stable Network, o que leva diretamente a Circle a acelerar a exploração da emissão de tokens nativos na Arc Network, a fim de manter a sua vantagem competitiva.
A cadeia pública de stablecoins Plasma, apoiada pela Tether, é otimizada para pagamentos em USDT, suportando transferências de USDT sem taxas e compatível com EVM. Sua oferta de novos tokens e depósitos atraiu inúmeros investidores, gerando muita popularidade. Atualmente, sua capitalização de mercado é de 490 milhões para o token XPL, enquanto o FDV ainda é de 2,6 bilhões de dólares. Outra cadeia pública de stablecoins apoiada pela Tether, Stable, também atraiu enormes quantidades de capital após abrir depósitos. O primeiro lote de 1 bilhão de dólares foi rapidamente preenchido, e o limite do segundo lote de 500 milhões foi liberado devido à alta demanda, resultando em um total de depósitos de quase 1,8 bilhão na segunda fase.
A Tether mantém uma posição dominante no mercado graças à expansão da sua blockchain de stablecoin, das suas exchanges e dos pares de negociação. O USDC ainda está em um papel de perseguidor.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Becerra, afirmou hoje que, até 2030, o tamanho das stablecoins pode crescer de 300 bilhões de dólares para 3 trilhões de dólares, um aumento de 10 vezes.
O mercado também está muito receptivo à narrativa das blockchains de stablecoins. Primeiro, o USDE alcançou uma capitalização de mercado de quase 15 mil milhões de dólares em apenas 2 anos, e depois várias stablecoins emergiram com blockchains e protocolos DeFi.
A Circle está listada nos Estados Unidos, atendendo apenas às necessidades de investimento dos investidores americanos, sem satisfazer as demandas de sua comunidade nativa. O token nativo é a verdadeira arma letal para atrair atenção na comunidade.
Ele não só ajuda a atrair mais participantes da comunidade e incentiva a participação na rede, mas também pode aumentar a taxa de adoção do Arc. A Circle destacou no relatório que este token “impulsionará o crescimento da rede”, sugerindo que pode estar interligado ao ecossistema USDC, formando um modelo econômico de ciclo fechado. Com a adição do token nativo, esse ecossistema se tornará mais atraente, atraindo significativamente aplicações de DeFi, RWA (ativos do mundo real) e pagamentos transfronteiriços.
O token nativo da Arc pode resolver os pontos problemáticos atuais das redes de stablecoins, como altas taxas de gas e fragmentação entre cadeias. Através de incentivos de governança, a Arc pode tornar-se a plataforma preferida para RWA e DeFi, atraindo fundos de instituições como a BlackRock - a Circle já colaborou com a BlackRock no fundo USDC.
Além disso, com a tendência de fusão entre IA e Web3, as ferramentas de IA da Circle combinadas com tokens podem acelerar a construção do ecossistema de desenvolvedores. Em termos de desafios, a emissão de tokens precisa equilibrar a centralização e a descentralização. Atualmente, o design licenciado da Arc pode limitar a participação da comunidade; se o design do token não for adequado, pode gerar uma bolha especulativa. A competição no mercado é intensa: Solana, Base e outros L1 já estão maduros, e a Arc precisa provar sua vantagem exclusiva em stablecoins.
A longo prazo, essa exploração está alinhada com a tendência de evolução da blockchain: a transformação de uma plataforma genérica para um ecossistema vertical. O crescimento do lucro da Circle no Q3 prova que seu modelo de negócios é sustentável, e os tokens nativos serão o catalisador.
Atualmente, os participantes podem participar após receberem moedas de teste na rede de testes, implementando contratos na rede de testes, e a equipe oficial já divulgou a documentação do tutorial detalhado.
Houve Plasma e Stable que atraíram inúmeros participantes, e posteriormente a Coinbase lançou uma plataforma de ofertas iniciais e anunciou o primeiro projeto como Monad. Se a ARC também abrirá um limite de ICO, ainda não se sabe.
