Bitcoin recupera acima dos 85.000 USD: Ainda há hipótese de um “Rally de Natal”?

Após uma forte queda em novembro, os touros do Bitcoin estão atentos à procura de sinais de que a pressão vendedora já abrandou, enquanto alimentam a esperança de um “rally do Pai Natal” durante o mês de dezembro.

No início do mês, o conhecido analista polaco Robert Ruszale esteve entre os que acreditavam neste cenário. Ele previu que o Bitcoin recuperaria a partir da média móvel exponencial (EMA) de 50 semanas — um sinal que esperava que mantivesse o ímpeto ascendente até dezembro.

No entanto, essa expectativa foi rapidamente posta à prova quando uma zona de suporte importante no mercado foi rompida, arrastando o preço do BTC para os 80.000 USD na semana passada. Ruszale, posteriormente, pediu desculpa publicamente pela análise imprecisa.

Atualmente, o Bitcoin já recuperou acima do patamar dos 85.000 USD, numa altura em que o mercado aguarda a próxima reunião do Fed para decidir sobre as taxas de juro.

Biráfico diário BTC/USDT | Fonte: TradingView## Poderá a recuperação prolongar-se até dezembro?

No mercado de opções, a Deribit Insights registou um fenómeno curioso: um grande fundo ou grupo de mineradores, que negociou de forma muito agressiva durante a recente correção, tornou-se agora “silencioso”.

Durante várias semanas, estes “gigantes” venderam opções de compra (call) de forma consistente e acumularam opções de venda (put) — uma estratégia defensiva típica para proteger o portefólio. O facto de terem parado subitamente indica que o mercado pode estar à espera de uma recuperação, tornando menos urgente a necessidade de cobertura (hedge). Ainda assim, a Deribit avisa que o sentimento de cautela de curto prazo permanece, evidenciado pelo volume elevado de compras de puts.

“O desvio de preço das opções de venda (put skew) aumentou significativamente devido à forte procura por puts, enquanto a pressão de venda (ou de limitação de preço) sobre os contratos call também cresceu, muitas vezes para financiar posições defensivas.”

Nguonte: DeribitNo que toca à negociação, as posições em opções mais ativas nas últimas 24 horas foram maioritariamente favoráveis aos touros (verde), apontando para os níveis dos 100.000 USD e 90.000 USD. Por sua vez, as ordens de cobertura (vermelho) concentraram-se em zonas mais baixas, como 84.000 USD e 70.000 USD.

Nguonte: ArkhamParalelamente, dados da Amberdata mostram que o desempenho menos positivo do BTC nos últimos tempos está muito ligado à fraqueza das ações tecnológicas dos EUA. Greg Magadini, da Amberdata, comenta:

“O abrandamento das ações tecnológicas dos EUA deve-se provavelmente à vaga global de aperto do crédito (especialmente após o aumento das taxas de juro no Japão). E, assim: Crédito → Tecnologia AI dos EUA → Cripto.”

Magadini acredita que a recente fraqueza do setor tecnológico pode advir do receio de que os rendimentos das obrigações japonesas continuem a subir, aumentando o risco de uma nova vaga de liquidações de carry trade. Contudo, segundo ele, este cenário é improvável.

“As taxas de juro de curto prazo são a variável-chave para quem faz carry trade. Atualmente, a taxa overnight do JPY está praticamente fixa, enquanto a possibilidade do Fed cortar as taxas na reunião FOMC de 10/12 é uma verdadeira ‘moeda ao ar’”, afirma.

Acrescenta ainda que, com o nível de dívida pública demasiado elevado, o Japão dificilmente poderá subir significativamente as taxas de curto prazo.

Se esta análise estiver correta, o ambiente macroeconómico poderá tornar-se mais favorável para ativos de risco. Isto também será um importante suporte para o Bitcoin continuar a recuperar, apontando para os 90.000 USD ou mesmo 100.000 USD.

SN_Nour