Quais alvos os ursos de Wall Street estão de olho? Goldman Sachs revela as linhas de shorting na onda de IA

O nível de shorting das ações dos EUA subiu para uma máxima de cinco anos, mas os fundos não desafiaram os gigantes da IA, mas visaram os “pseudo-beneficiários” que foram levados pelo conceito de IA, mas não tinham competitividade central, e o setor de serviços públicos e ações fracas de IA se tornaram um novo foco. Este artigo é derivado do artigo escrito por Golden Ten Data, e é compilado, compilado e escrito por Shenchao. Arthur Hayes: Bitcoin está prestes a chegar ao fundo do poço, mas não se apresse para stud!) Antes do “mercado de impressão”, é necessário esperar que o mercado de ações dos EUA entre em colapso novamente) (Suplemento de antecedentes: A correlação entre Bitcoin e ações dos EUA disparou para uma nova alta de três anos “Os ganhos de 2025 são todos retomados”, reduzindo pela metade e o DAT não pode salvar o mercado cripto? Os dados mostram que o nível curto das ações dos EUA subiu para uma máxima de cinco anos, mas os fundos não desafiaram precipitadamente os gigantes da IA, mas desviaram para encontrar os “pseudo-beneficiários” que foram levados pelo conceito de IA, mas não tinham competitividade central. O atual sentimento do mercado de ações dos EUA é um pouco apertado, o volume de negociação da Oracle (CDS) de câmbio de inadimplência aumenta e até mesmo insiders da indústria de IA admitem que há alguns “sinais de bolha” no mercado. Neste contexto, há uma discussão crescente sobre quando, onde e como deixar ir. O último relatório do Goldman Sachs sobre participações em fundos de hedge contém muitos detalhes interessantes. O relatório mostra que o chamado “smart money” não está pronto para encurtar agressivamente os gigantes da IA, mas parte dele começou a se concentrar nas empresas mais fracas nessa onda. Primeiro, depois de um rali tão forte, a relação curta mediana dos componentes do S&P 500 permanece inesperadamente alta. Com 2,4% de capitalização bolsista total, está no percentil 99 do nível de shorting dos últimos cinco anos e bem acima da média de longo prazo desde 1995. Os juros curtos mostraram sinais de ressurgimento em maio, e permaneceram elevados desde então, após dois eventos pequenos, mas dolorosos, de “curto-circuito” em julho e meados de outubro. Também vale a pena mencionar que o índice Nasdaq 100, onde se concentram as ações de tecnologia, tem um índice curto ligeiramente maior, de 2,5%. O setor com o maior aumento no shorting foi o small-cap, com o índice mediano de shorting dos constituintes do Russell 2000 agora em 5,5%. No entanto, o Goldman Sachs observou no relatório que o desenvolvimento mais marcante foi um aumento de 0,3 ponto percentual no índice de swap curto no setor de serviços públicos para 3,2%. Pode não parecer incrível, mas o Goldman Sachs diz que é um dos níveis mais altos de sempre. Isso provavelmente está relacionado à bolha da IA. Afinal, a enorme quantidade de energia consumida pelos data centers necessários para alimentar modelos de IA torna as ações de serviços públicos “chatas” atraentes. A Power( elétrica )American Electric dos EUA, por exemplo, subiu mais de 31% este ano, com um valor de mercado de US$ 65 bilhões. No mês passado, a empresa elevou seu plano de gastos de capital para os próximos cinco anos de US$ 54 bilhões para US$ 72 bilhões, principalmente para alimentar data centers construídos por empresas como Alphabet, Amazon e Meta. De acordo com a Koyfin, suas ações estão atualmente curtas em 4%, e normalmente permaneceram na faixa de 1% a 2% na última década. Então, as concessionárias individuais são os alvos curtos mais populares nos dados do Goldman Sachs? O relatório mostra que não é esse o caso, uma vez que o nível geral de ventilação ainda é moderado em comparação com outros setores ( afinal, eles ainda são ) serviços públicos. A Tesla continua no topo da lista das empresas mais vendidas nos Estados Unidos, enquanto o JPMorgan Chase ocupa o quarto lugar pela primeira vez de uma forma bastante “peculiar”. Entre os novos membros fortemente encurtados listados pelo Goldman Sachs, muitos podem ser classificados como “empresas fracas de IA” ou “ações de bolha relacionadas à IA”. Mas as dez ações mais vendidas ainda são mais “familiares”, que são: Tesla (TSLA. O) Palantir(PLTR.O) Palo Alto Network (PANW. O) JPMorgan Chase (JPM. N) Mercado Robinhood (HOOD. O) Costco (COST. O) Bank of America (BAC. N) IBM(IBM. N) Oracle (ORCL. O) Ram Research (LRCX. De acordo com O) Goldman Sachs, a Oracle foi esvaziada por US$ 5,4 bilhões, a Intel por US$ 4,6 bilhões e a GE Vernova ( por turbinas a gás para data centers de IA ) até US$ 4,1 bilhões, todas novas empresas na lista. É claro que essas empresas são grandes, então essas posições curtas ainda são pequenas em relação à capitalização de mercado ( representando cerca de 1%, 3% e 3% ), respectivamente. Então, quais são as ações mais vendidas em relação ao tamanho? O Goldman Sachs também oferece a resposta: em contraste, entre as empresas com uma capitalização de mercado de pelo menos US$ 25 bilhões, a ação mais vendida nos Estados Unidos é a Bloom Energy. Outras empresas na lista incluem Strategy, CoreWeave, Coinbase, Live Nation, Robinhood e Apollo. É importante lembrar que o relatório de posição dos fundos de hedge do Goldman Sachs é apenas um retrato tardio do estado atual do mercado, mas, no entanto, ainda tem um valor de referência considerável, afinal, o relatório é baseado nos últimos dados de posição de 982 fundos de hedge, um total de US$ 4 trilhões em posições de ações, dos quais 2,6 trilhões são longos e 1,4 trilhão são curtos. Por enquanto, o mercado de ações dos EUA se recuperou da volatilidade da semana passada, e muitos fundos de refúgio permanecem cautelosos diante dos gigantes da IA, já que as bolhas tendem a durar mais do que a solvência do fundo. Na verdade, Amazon, Microsoft, Meta, Huida e Alphabet ainda são as cinco posições compradas mais comumente detidas por fundos de hedge dos EUA. No entanto, o aumento do shorting no setor de serviços públicos e algumas ações fracas de IA indicam que alguns fundos no mercado começaram a tentar se organizar, em torno do qual esta pode ser a área potencial para a próxima rodada de “big shorting”. Relatórios relacionados Fed Pigeon Release" Probabilidade de corte da taxa de juros de dezembro quebrou 80%, Bitcoin correu para US$ 89.000, Ethereum ficou US$ 2900, ações dos EUA Qiyang Grayscale apresentou um pedido de listagem de IPO à SEC: código de ações GRAY, pousando no mercado de ações dos EUA já no final deste ano Bitcoin se recuperou mais de US$ 109.000, Ethereum voltou a US$ 3.800! As ações dos EUA estão todas vermelhas, o Nasdaq alcançou 7 ganhos mensais consecutivos “Quais são os alvos dos ursos de Wall Street?” Goldman Sachs expõe a linha sombria das vendas a descoberto sob a onda da IA" Este artigo foi publicado pela primeira vez no “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media” da BlockTempo.