A Naver Financial vai adquirir a operadora da Upbit, Dunamu, num acordo de troca de ações no valor de $10,3B

• A Naver Financial irá adquirir a Dunamu numa operação de troca de ações no valor de 10,3 mil milhões de dólares.
• A fusão agora aguarda os votos dos acionistas e as aprovações regulatórias chave.
• Se bem-sucedido, o operador da Upbit se tornará uma subsidiária integral da Naver em 2026.

A Naver Financial preparou o terreno para uma das maiores fusões de fintech e relacionadas a cripto na Coreia do Sul, revelando um plano de troca de ações para adquirir totalmente a Dunamu, a empresa por trás da dominante exchange de cripto do país, Upbit.

A Dunamu relatou recentemente 10,4 trilhões de won em ativos totais e 4 trilhões de won em capital próprio, com uma receita aumentada em 35% e um lucro líquido crescendo 145% ano a ano, consolidando sua posição como um dos jogadores de ativos digitais mais influentes da Coreia.

Uma fusão histórica de troca de ações

A Naver Financial confirmou que irá absorver a Dunamu através de uma transação de troca de ações avaliada em aproximadamente 15,1 trilhões de won, ou cerca de 10,3 bilhões de dólares.

Para completar a fusão, a empresa emitirá 87,56 milhões de novas ações para os acionistas da Dunamu, de acordo com um registro feito na quarta-feira, tornando a empresa de criptomoedas uma subsidiária integral assim que o processo estiver finalizado.

A relação de câmbio, fixada em 2,5422618 ações da Naver Financial para cada ação da Dunamu, foi determinada através de uma avaliação externa de fluxo de caixa descontado.

A data efetiva da bolsa de valores está agendada para 30 de junho de 2026, embora os acionistas votem no plano mais cedo, em assembleias gerais marcadas para 22 de maio de 2026.

Os investidores que se opuserem ao acordo terão a opção de exercer os direitos de avaliação a um preço de 117,780 won por ação da Naver Financial.

Estes direitos podem ser exercidos de 22 de maio a 11 de junho de 2026.

No entanto, o negócio pode ser cancelado se as exigências de avaliação excederem 1,1 trilião de won combinados, a menos que ambas as partes concordem em ajustar o limite.

Várias aprovações regulatórias são necessárias

A fusão ainda requer a aprovação de vários reguladores antes de poder prosseguir.

O negócio deve passar por uma revisão de combinação empresarial pela Comissão do Comércio Justo e atender aos requisitos relacionados a mudanças significativas na estrutura acionista ao abrigo da Lei sobre o Uso e Proteção de Informações de Crédito.

A Naver Financial reconheceu em seus arquivos que atrasos ainda são possíveis se qualquer parte do processo parar.

Mas, apesar desses obstáculos, as empresas parecem confiantes sobre a transição.

A Naver afirmou que pretende utilizar a fusão para “garantir um futuro crescimento baseado em ativos digitais.”

Embora as empresas ainda não tenham delineado mudanças estruturais após a fusão, ambos os lados esperam uma cooperação estratégica e operacional mais próxima.

De acordo com relatórios compartilhados no início deste ano, a Naver Financial está se preparando para lançar uma stablecoin lastreada em won coreano após a fusão, embora nenhum cronograma oficial tenha sido divulgado.

Se confirmado, o movimento alinha-se com as mudanças mais amplas na Coreia do Sul, onde os principais bancos e formuladores de políticas adotaram uma postura mais favorável à inovação em ativos digitais.

Notavelmente, a eleição do Presidente Lee Jae-myung marcou um ponto de viragem para a regulamentação de criptomoedas, e vários bancos domésticos já anunciaram planos para introduzir stablecoins atreladas ao won até ao final de 2025 ou início de 2026.

Esse ambiente pode proporcionar à Naver um terreno fértil para expandir suas capacidades fintech e construir um ecossistema de finanças digitais que integre pagamentos, serviços de blockchain e ferramentas de investimento.

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