O valor de mercado das memecoins no início de 2026 aumentou 30%, ultrapassando os 470 mil milhões de dólares, com um volume de negociação diário de 92 mil milhões. DOGE subiu 20%, SHIB aumentou 18,9%, PEPE disparou 65,6%. Em comparação com as altcoins (TOTAL3), que subiram apenas 7,5%, isso indica uma mudança de fundos para ativos especulativos. Analistas apontam que o IRS dos EUA não aplica a regra de venda de lavagem de 30 dias às criptomoedas, levando os investidores a retornarem ao mercado imediatamente após o final do ano fiscal em janeiro.
Sinal duplo de valor de mercado de 470 mil milhões de dólares e volume de negociação de 92 mil milhões
(Fonte: Trading View)
Até 5 de janeiro, o valor total de mercado do setor de memecoins ultrapassou 470 mil milhões de dólares, crescendo 7% em 24 horas, com um aumento acumulado de mais de 120 mil milhões de dólares em 4 dias. O volume de negociação atingiu 92 mil milhões de dólares, demonstrando uma alta atividade no mercado de memecoins. Este desempenho é particularmente destacado em comparação com o mercado geral de criptomoedas, excluindo Bitcoin e Ethereum, cujo índice TOTAL3 subiu apenas 7,5% desde 1 de janeiro, enquanto as memecoins aumentaram mais de 30%, indicando uma mudança clara para ativos de alta especulação e comunidade.
Um analista comentou: «As memecoins estão a disparar novamente. O valor de mercado das memecoins aumentou 120 mil milhões de dólares em 4 dias. As pessoas perceberam novamente que as memecoins têm vantagem sobre outras criptomoedas. Isto pode ser o início de uma subida louca.» Este aumento duplo de valor de mercado e volume de negociação é geralmente visto no mercado de criptomoedas como um sinal importante do início de uma nova fase de mercado.
As memecoins populares também tiveram ganhos significativos na última semana. Dados do CoinGecko mostram que DOGE subiu 20%, SHIB aumentou 18,9%, e PEPE disparou 65,6%. Este movimento de alta não se limitou às principais memecoins; outras moedas do setor também apresentaram ganhos de dois dígitos, com algumas até figurando nas listas de maiores aumentos do CoinGecko.
Considerando o desempenho fraco do setor em 2025, este repique é especialmente notável. O aumento de 65,6% de PEPE merece atenção, pois esse crescimento de três dígitos a curto prazo indica uma entrada frenética de fundos especulativos. Normalmente, quando uma memecoin explode em valor, atrai mais especuladores à procura da «próxima PEPE», impulsionando uma rotação no setor.
Efeito de janeiro impulsionado por impostos e retorno de investidores de varejo
(Fonte: Google Trends)
Analistas apontam que a recuperação das memecoins pode indicar que investidores de varejo, após meses de cautela, estão finalmente retornando ao mercado com novos fundos. Dados da Santiment mostram que a recuperação começou logo após o aumento do medo, incerteza e dúvida entre traders de varejo no final de dezembro. O Google Trends indica que, desde 1 de janeiro, o interesse de busca pela expressão «meme coin» vem crescendo de forma constante, mostrando que o interesse e a curiosidade dos investidores de varejo estão a aumentar.
Regras de venda de lavagem de valores tradicionais
· Investidores vendem ações com prejuízo no final do ano para deduzir impostos
· Devem cumprir a regra de lavagem de 30 dias do IRS dos EUA
· Recompra dentro de 30 dias impede benefício fiscal
· Limita a flexibilidade de operações dos investidores
Vantagens fiscais das criptomoedas
· IRS classifica ativos digitais como propriedade, não como valores mobiliários
· Limite de 30 dias de venda de lavagem não se aplica às criptomoedas
· Investidores podem vender no final do ano e recomprar imediatamente em janeiro
· Aproveitam benefícios fiscais sem perder oportunidades de mercado
Lógica do efeito de janeiro
· Grandes investidores e fundos liquidam posições no final do ano para fins fiscais
· Reentram imediatamente em janeiro para aproveitar a primeira fase de alta
· Compra concentrada aumenta a volatilidade de preços
· Menor liquidez das memecoins facilita movimentos bruscos
Observadores de mercado como Tervelix apontam que, no mercado tradicional, se um investidor vender ações com prejuízo em dezembro para compensar impostos, deve cumprir a regra de lavagem de 30 dias do IRS, ou seja, esperar 30 dias para recomprar o mesmo ativo. Comprar antes desse período impede o benefício fiscal.
As regras de funcionamento das criptomoedas diferem das dos valores mobiliários tradicionais. O IRS dos EUA atualmente classifica ativos digitais como propriedade, não como valores mobiliários, o que significa que a regra de lavagem de 30 dias não se aplica às criptomoedas. Assim, os investidores podem vender posições no final do ano e reentrar imediatamente em janeiro, potencialmente amplificando a alta de início de ano das memecoins.
Tervelix afirma: «É por isso que, toda primeira semana do ano (exceto em 2022, durante o mercado bear), vemos uma grande reposição de preços. Grandes investidores e fundos liquidam posições para fins fiscais, e agora voltam em massa, querendo aproveitar a alta do primeiro trimestre.» Este padrão sazonal impulsionado por impostos é particularmente evidente em ativos altamente voláteis como as memecoins.
Fenômeno passageiro ou início de um novo ciclo?
À medida que o desempenho das memecoins continua a atrair atenção, o analista Darkfost aponta que isso pode indicar uma recuperação iminente das memecoins. No entanto, ele também acrescenta que ainda é cedo para conclusões definitivas. Darkfost comenta: «Para investidores mais especulativos, isso pode ser um sinal interessante, desde que se mantenha cauteloso e gerencie bem os riscos.»
Nas próximas semanas, o mercado decidirá se a alta das memecoins continuará ou se este movimento é apenas passageiro. Indicadores-chave incluem se o volume de negociação se mantém elevado, se o interesse de busca no Google continua a subir, e se as principais memecoins como DOGE e SHIB conseguem romper resistências técnicas importantes.
Historicamente, as memecoins apresentam uma alta explosividade e vulnerabilidade. Quando o sentimento do mercado está em alta, o capital pode impulsionar os preços várias vezes em pouco tempo; quando o sentimento muda, as vendas também podem ser rápidas. O fraco desempenho de 2025 ainda está na memória, com muitas memecoins caindo mais de 90% de seus picos, deixando inúmeros investidores de varejo no prejuízo.
Portanto, mesmo com dados atuais indicando retorno de investidores de varejo, é fundamental manter alta cautela. As memecoins carecem de fundamentos sólidos, sendo seus preços totalmente impulsionados por sentimento de mercado e fluxo de fundos. Se o ambiente macroeconômico piorar ou um evento inesperado gerar pânico, as memecoins costumam ser os primeiros a despencar. A recomendação de Darkfost é: «Mantenha-se cauteloso e gerencie bem os riscos.»
