Bridgewater Associates de Dalio alerta: o mundo está na "borda" de uma guerra de capitais! O ouro continua a ser a melhor ferramenta de proteção.

A maior gestora de fundos de hedge do mundo, Bridgewater Associates, fundada por Ray Dalio, alertou que o mundo está a «aproximar-se da beira» de uma guerra de capital, com tensões geopolíticas e volatilidade nos mercados financeiros a aumentarem. O ouro continua a ser o ativo de refúgio preferido pelos investidores.
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(Complemento de contexto: Diálogo com o fundador da Bridgewater, Dalio: 10 regras financeiras para os amigos chineses, desde a alocação de ativos até à transmissão de riqueza)

Índice deste artigo

• Risco de guerra de capital a aumentar globalmente
• Experiência histórica e preparação para controlo de capitais
• Ouro: principal ativo de refúgio de fundos

O lendário investidor e fundador da maior gestora de fundos de hedge do mundo, Ray Dalio, alertou na cimeira mundial do governo em Dubai que o mundo está a «aproximar-se da beira» de uma guerra de capital. Os investidores devem estar atentos às tensões geopolíticas e aos riscos potenciais nos mercados financeiros, considerando também a importância do ouro como ferramenta de refúgio de fundos.

Risco de guerra de capital a aumentar globalmente

Dalio afirmou que a guerra de capital refere-se ao uso de fundos como arma por parte de países ou organizações, por exemplo, sanções comerciais, restrições ao fluxo de capitais ou pressão através de direitos de dívida. Ele indica que o mundo está «muito próximo» de atingir um ponto crítico nesta guerra, devido ao medo mútuo entre as partes, e que, se perder o controlo, pode evoluir facilmente para uma guerra de capital total.

Ele destacou especialmente a tentativa recente dos EUA de controlar a Groenlândia, o que gerou tensões entre os EUA e a Europa. Ao mesmo tempo, alertou que os investidores europeus com ativos em dólares podem estar preocupados com possíveis sanções, enquanto os EUA também podem recear não conseguir aceder ao financiamento europeu, criando uma situação de «medo mútuo».

Experiência histórica e preparação para controlo de capitais

Dalio recorda que, na história, as guerras de capital frequentemente ocorrem durante grandes conflitos internacionais, como antes da Segunda Guerra Mundial, quando os EUA impuseram sanções ao Japão para responder às tensões entre os dois países. Ele afirma que hoje o mundo pode estar a passar por uma situação semelhante entre China e EUA, e que a dependência de capital entre Europa e EUA também pode representar um risco potencial.

Ele indica que, historicamente, as guerras de capital costumam vir acompanhadas de controlo cambial e de capitais, e que fundos soberanos e bancos centrais já começaram a preparar-se para possíveis medidas de controlo de capitais.

Ouro: principal ativo de refúgio de fundos

Diante dos riscos geopolíticos globais e da volatilidade nos mercados financeiros, Dalio recomenda aos investidores que incluam ouro na sua alocação de ativos. Ele afirma que o ouro oferece uma boa diversificação de carteira, destacando-se em momentos de baixa do mercado e mantendo uma performance relativamente estável durante períodos de prosperidade económica. Dalio afirmou claramente:

«O ouro subiu cerca de 65% desde o ano passado, tendo caído cerca de 16% do pico, e os investidores não devem focar-se apenas na subida ou descida a curto prazo, mas pensar na quantidade de ouro que devem incluir na carteira para diversificar riscos.»

Ele reforça que o mais importante é construir uma carteira de investimentos bem diversificada para enfrentar a incerteza global e os riscos potenciais de guerra de capital.