Autor: Arthur Hayes
Tradução: Deep潮 TechFlow
Introdução: O ponto central deste artigo de Hayes é simples: desde a Guerra do Golfo em 1990 até à Guerra ao Terror em 2001, sempre que os Estados Unidos lideraram uma guerra no Médio Oriente, o Federal Reserve optou por cortar taxas de juro. Ele acredita que a guerra com o Irão em 2026 irá repetir a mesma lógica histórica, e que esse será o momento ideal para aumentar posições em Bitcoin. Com opiniões fortes e lógica clara, pode não concordar, mas vale a pena considerar seriamente.
Texto completo:
(Todos os pontos de vista neste artigo são pessoais do autor, não constituindo aconselhamento de investimento, nem recomendação ou opinião para participar em negociações.)
Na história dos Estados Unidos, sob a orientação do presidente mais pacifista, Donald J. Trump, o Departamento de Defesa dos EUA, em conjunto com a OpenAI, lançou uma arma AI agressiva — um novo sistema operativo Apple iOS altamente letal. Assim que este sistema é carregado na infraestrutura de rede de um país, inicia uma mudança de regime. Essa mudança costuma envolver bombardeamentos indiscriminados de infraestruturas militares e civis, causando muitas vítimas, com custos que variam de centenas de bilhões a dezenas de trilhões de dólares. Após eliminar a resistência, os novos elites políticas apoiados pelos EUA podem sugar dinheiro dos contribuintes americanos e da população local, depositando-o em contas privadas na Morgan Stanley. A insatisfação popular com este regime pró-americano no Médio Oriente, semelhante ao regime de Vichy, acumula-se até que, por violência, se instaure uma estrutura política reacionária, geralmente opressiva e sanguinária. Assim termina o ciclo de vendas, e a OpenAI pode começar a vender a próxima versão. Está já ansioso pela IPO avaliada com uma relação P/E infinita da OpenAI?
Desde que acordei em 1985 e comecei a deixar marcas na continuidade quântica, a cruzada justa dos Estados Unidos contra os países produtores de petróleo do Médio Oriente — e as rotas estratégicas de petróleo e gás — nunca parou. Veja este gráfico elaborado com o novo modelo Computer Perplexity:
A nível macro, o gráfico mostra o custo humano da guerra: a percentagem do orçamento federal dedicada aos veteranos (VA), o total nominal do orçamento federal, e a taxa de juro efetiva dos fundos federais. O gráfico destaca casos de ataques de mísseis ou guerras totais contra países do Médio Oriente, apenas para ilustração, não uma lista exaustiva. Como se pode ver, o custo de cuidar dos militares cresce a uma taxa duas vezes superior ao crescimento do orçamento federal. E o mais importante: sempre que os EUA iniciam uma guerra no Médio Oriente, o Federal Reserve reduz imediatamente o custo do dinheiro. Apesar de todos os presidentes americanos do meu tempo tentarem enganar o público, dizendo que as guerras de videojogos do Médio Oriente transmitidas à noite não trazem sofrimento aos soldados americanos, os dados mostram claramente: essa obsessão militar no Médio Oriente está a destruir vidas americanas a um custo altíssimo.
A minha “loteria ovariana” fez-me nascer nesta terra, que os humanos chamam de Estados Unidos, definida por linhas curvas fictícias. Em quarenta anos de vida, cada presidente republicano ou democrata, do “time vermelho” ou “time azul”, lançou mísseis ou travou guerras totais contra algum país do Médio Oriente. É como se, ao chegar à presidência, os altos funcionários te levassem a uma sala ultra secreta, onde te forçam a jurar que, durante o teu mandato, pelo menos um país do Médio Oriente sentirá o calor da democracia… ou enfrentarás as consequências.
Se acredita ou não na teoria da conspiração popular de que os EUA bombardeiam certos países por razões ocultas, pelo menos na minha vida, os gráficos mostram claramente: desde 1985, todos os presidentes americanos usaram a força contra um ou mais países do Médio Oriente. Assim, quando Trump se gaba de ter tentado eliminar o líder supremo do Irão, Khamenei, e apoia a revolução popular contra o regime teocrático, devemos pensar: quando Trump trilhar o caminho de seus predecessores, o que acontecerá às nossas carteiras?
Como um irmão de criptomoedas com uma mentalidade tóxica de masculinidade, uso uma regra heurística simples para prever se o Bitcoin vai subir ou descer: quanto mais tempo Trump investir na construção do Irão, mais provável será que o Federal Reserve reduza as taxas e aumente a oferta de moeda para apoiar a mais recente aventura no Médio Oriente dos EUA.
Para testar minha hipótese, vamos analisar a história das ações do Federal Reserve após cada grande guerra no Médio Oriente desde 1985.
Guerra do Golfo de 1990 — Pai (Presidente George H. W. Bush)
Na primeira reunião após o início da guerra, o Fed manteve as taxas inalteradas, mas sugeriu que, se a guerra se prolongasse, poderia ser necessário afrouxar a política monetária.
Cito diretamente a declaração do FOMC, recuperada pelo Perplexity:
21 de agosto de 1990:
“Com o aumento da incerteza provocada pelos eventos no Médio Oriente, a perspetiva económica tornou-se mais complexa.”
“Alguns membros consideram que a evolução dos acontecimentos pode levar a uma necessidade de relaxar a política em algum momento, para combater a fraqueza económica que já se manifestava antes do aumento dos preços do petróleo.”
Depois, em novembro e dezembro de 1990, o Fed cortou as taxas de juro, usando uma linguagem suave, referindo-se à guerra como um fator de confusão na decisão. A guerra terminou em março de 1991.
“Confiança empresarial e do consumidor caiu significativamente, refletindo não só a evolução da situação no Médio Oriente, mas também a incerteza sobre o desenvolvimento da região e o impacto nos preços do petróleo.”
O Fed relaxou a política monetária sob a pressão do aumento dos preços do petróleo que gerou inflação.
Guerra Global ao Terror de 2001 (GWOT) — Filho (Presidente George W. Bush)
A GWOT foi lançada imediatamente após o colapso das Torres Gémeas em Nova Iorque. Iraque e Afeganistão foram quase instantaneamente alvo de mísseis de cruzeiro. O Fed não hesitou em acelerar os cortes de juros para ajudar a recuperar a confiança económica.
Num reunião de emergência após o ataque, o então presidente, Alan Greenspan, declarou:
“Claramente, os eventos da semana passada criaram medo e incerteza, exercendo uma pressão descendente significativa sobre os preços dos ativos, aumentando a probabilidade de deflação de ativos, com impacto óbvio na economia. Assim, proponho reduzir a taxa de fundos federais em 50 pontos base.”
Basicamente, se a confiança na economia americana diminuir, levando a uma queda nos preços dos ativos, o Fed deve agir imediatamente. A solução habitual: juros mais baixos e mais dinheiro disponível.
Outra declaração do Fed também é reveladora: quando necessário, o Fed cumprirá o seu papel de ajudar o governo a financiar a máquina de guerra.
6 de novembro de 2001 — Declaração do FOMC:
“Embora a realocação de recursos para reforçar a segurança possa, por algum tempo, suprimir o crescimento da produtividade, as perspectivas de longo prazo para a produtividade e a economia permanecem otimistas.”
Aumento de tropas em 2009 — Espírito Santo (Presidente Barack Obama)
Os civis infelizes do Iraque, Síria e Afeganistão podem pensar que um Nobel da Paz não enviaria fogo do inferno às suas terras. Estão enganados; falsas esperanças matam. Obama, embora não tenha iniciado novas guerras no Médio Oriente, aumentou as tropas na que considera uma guerra justa, no Afeganistão.
Como o Fed já tinha baixado as taxas a zero no final de 2008 e iniciado a impressão de dinheiro via QE, ao enfrentar o aumento de tropas de Obama, não tinha mais espaço de manobra. O dinheiro era gratuito, a oferta ilimitada. A máquina de guerra dos EUA e os seus contratantes tiveram uma grande refeição.
Irão em 2026 — Messias (Presidente Donald Trump)
O destino é irónico: após uma tentativa de assassinato em 2024, Trump quase ressuscitou. Como Kanye disse, Jesus está a caminhar. Posso falar de Kanye agora, porque ele já se rendeu, certo…?
O mandato de Trump, e as hipóteses de reeleição dos republicanos em novembro, dependerão do movimento dos mercados financeiros e do preço do petróleo. Desde que o regime do Irão caiu em 1979, a mudança de regime iraniana tem sido o sonho de políticos de ambos os partidos nos EUA. O Fed tem uma cobertura política para uma grande flexibilização monetária. Se não cumprir a sua missão de financiar a transformação do Irão numa colónia americana, não é patriótico.
Estratégia de negociação
Hoje, sentado aqui, não sabemos quanto tempo Trump continuará interessado em gastar bilhões ou até trilhões de dólares para remodelar o Irão ao seu gosto, nem quanto sofrimento político e financeiro suportará antes de recuar. A abordagem prudente é esperar e observar. A melhor oportunidade de comprar Bitcoin e altcoins de alta qualidade como $HYPE é logo após o Fed cortar taxas ou imprimir dinheiro para apoiar os objetivos americanos no Irão.
Cuidem-se, a todos.
