Relatório de pesquisa da Messari: Indicadores-chave e análise de desempenho do LayerZero no segundo trimestre

Autores: Ishraq Alim, Mihai Grigore, Messari; Tradução: Deng Tong, Golden Finance

Resumo

• No segundo trimestre de 2024, a LayerZero expandiu o seu protocolo de interoperabilidade em toda a cadeia, aumentando o suporte para 12 novas redes e facilitando a transferência de ativos de encriptação no valor de 50 mil milhões de dólares. No segundo trimestre de 2024, o valor médio das transferências subiu 78%, atingindo mais de 400 dólares por transação.
• A quantidade de transferências da Ethereum aumentou 26% em relação ao trimestre anterior, subindo de US $ 725 milhões no primeiro trimestre de 2024 para US $ 913 milhões no segundo trimestre de 2024, graças à atualização Dencun que resultou em taxas de gás mais baixas e à introdução de re-hipotecas em toda a cadeia, incentivando o uso da LayerZero.
• O Token ZRO foi lançado em 20 de junho de 2024, distribuído por meio de airdrop para 1,28 milhão de carteiras qualificadas, implementando medidas anti-Sybil e um mecanismo de “prova de doação” reclamável.
• No segundo trimestre de 2024, a quantidade de contratos de aplicativos em toda a cadeia (OApp) implantados pela LayerZero ultrapassou 50.000. A taxa de adoção de aplicativos em áreas como jogos, Finanças Descentralizadas, IA, ponte e outros que utilizam sua comunicação em toda a cadeia está em ascensão.

Prefácio

Embora o design do blockchain seja seguro por natureza, promover a segurança da comunicação entre redes ainda é um desafio. LayerZero é um protocolo de interoperabilidade que permite que aplicativos de toda a cadeia (como Token) comuniquem-se com segurança em mais de 80 redes.

Ele envia e recebe mensagens através de um conjunto de pontos finais imutáveis e é validado e executado por uma rede de validadores descentralizados (DVN) e executores sem permissão. Os executores executam as instruções das mensagens na cadeia de destino, enquanto o DVN garante a validade de ponta a ponta das mensagens. Cada aplicativo independente construído com base na LayerZero pode configurar uma pilha de segurança (incluindo executores e DVN) e confirmação de bloco de acordo com o nível de segurança necessário para enviar e receber mensagens.

LayerZero é um protocolo de comunicação padronizado que permite que aplicativos de toda a cadeia se comuniquem em diferentes redes. Seu principal caso de uso é a transferência de ativos, que é o tipo mais comum de transferência de dados entre essas redes. Outros casos de uso incluem qualquer aplicativo que possa precisar enviar mensagens entre várias cadeias, incluindo jogos, governança intercadeias, soluções de identidade, stake e produtos empresariais.

A versão 2 do LayerZero será lançada em janeiro de 2024 e apresentará um sistema de mensagens gerais e atributos de segurança gerais, o que pode simplificar a comunicação entre redes e melhorar a experiência dos desenvolvedores.

LayerZero Labs é o desenvolvedor inicial e contribuidor principal do protocolo LayerZero. Em abril de 2023, eles arrecadaram $120 milhões na rodada B de financiamento. Em junho de 2024, LayerZero lançou seu token nativo ZRO.

Indicadores chave

Análise de desempenho

Visão geral financeira

Limite de mercado e Token

Em 20 de junho de 2024, a Fundação LayerZero lançou o Token ZRO nativo do protocolo LayerZero. Como um Token Fungível total na cadeia (OFT), o ZRO concede suporte o controle governamental sobre o interruptor de taxas do protocolo, um mecanismo não autorizado que permite a cobrança de taxas por cada mensagem enviada através do LayerZero e a destruição do Token ZRO da taxa.

ZRO foi lançado com uma capitalização de mercado de mais de 10 bilhões de dólares e um preço de 4,40 dólares por Token. Em 2024, no segundo trimestre, ZRO alcançou o top três em capitalização de mercado, com mais de 8,6 bilhões de dólares e um preço de 3,30 dólares, na lista de protocolos de interação entre cadeias.

Custo de transferência de mensagens

A taxa de mensagens é cobrada na forma de Token nativo da cadeia de origem. Estas taxas têm três usos:

• Distribuído separadamente para DVN e executor para verificação e execução.
• Pagar as taxas de gás na cadeia-alvo.
• Se o custo acumulado do protocolo for ativado, ele será destruído na cadeia de origem, uma decisão controlada pela governança do Token suporte, que está atualmente desativada.

DVN e operadores usam as receitas geradas dessas taxas para pagar as taxas de segurança. Cada aplicação escolhe a sua própria configuração DVN para verificação. Ao mesmo tempo, também escolherá operadores para transmitir mensagens com precisão. Se o interruptor de taxas for ativado, a acumulação de taxas do protocolo será reduzida pela destruição de ZRO. Esse controle sobre o fornecimento e o limite de mercado incentiva o suporte ZRO a participar na governança.

No segundo trimestre de 2024, as taxas totais de mensagens pagas pelos usuários caíram 34% para 12,7 milhões de dólares. As principais fontes de taxas de mensagens foram Arbitrum (3,4 milhões de dólares), BNB Chain (3,2 milhões de dólares), Optimism (2,3 milhões de dólares) e Polygon (1,4 milhões de dólares). Esta redução ocorreu após a atualização Dencun, que implementou a EIP-4844 Gota para reduzir as taxas de gás Ethereum na camada zero, tornando as transações mais baratas. Além disso, a queda nas taxas está alinhada com uma diminuição de 58% no volume de mensagens, de 29,6 milhões para 12,3 milhões, devido à expectativa de lançamento de tokens que causou um aumento significativo na atividade no primeiro trimestre de 2024.

O indicador de custo médio calcula o custo de envio de cada mensagem na rede. Grande parte desses custos é usada para pagar várias taxas de gás na rede. Cadeias com custos mais altos, como Ethereum, podem aumentar o custo médio cobrado porque têm um custo de transação mais alto. Na rede medida, o Polygon tem o custo médio de transação mais baixo, com um custo médio de envio de mensagem de $1 no segundo trimestre de 2024. A emissão de tokens pode levar a um aumento acentuado da lavagem de dinheiro na cadeia que suporta ZRO, por exemplo, o custo médio de gás na Arbitrum aumentou de menos de 1 centavo para 87 centavos. Com o lançamento da atualização Dencun, os custos médios da Arbitrum e Ethereum caíram 63% e 45%, respectivamente, em relação ao mês anterior.

Transferência de valor

Até ao segundo trimestre de 2024, a LayerZero tem mais de 54.000 contratos que usam o seu protocolo de comunicação em toda a cadeia, em execução em mais de 80 redes diferentes, incluindo Ethereum, Optimism, Arbitrum, Polygon, Solana, BNB Chain, TRON e Base. Estes contratos utilizam a transmissão de mensagens da LayerZero para uma variedade de casos de utilização, suportando quase 300 aplicações orientadas para o utilizador.

A transferência de ativos entre redes diferentes (ponte) é um dos casos de uso mais comuns da LayerZero. Outros casos de uso incluem jogos, governança inter-cadeias e soluções de identidade.

Com a ponte construída na LayerZero, você pode transferir ativos nativos da cadeia de origem para ativos nativos da cadeia de destino (como StarGate) ou transferir ativos usando os padrões de token (conhecidos como Token Fungível (OFT) e Token Não Fungível (ONFT)) da LayerZero. Os tokens OFT padrão são queimados na cadeia de origem e cunhados na cadeia de destino. Exemplos de conectores de ponte nativos que usam o padrão OFT incluem Aptos Bridge, Core DAO e Harmony Bridge. Para tokens nativos existentes, os conectores de ponte podem adotar o padrão OFT bloqueando os tokens nativos na cadeia de origem e cunhando tokens equivalentes na cadeia de destino. A cadeia de destino receberá os tokens e emitirá novos tokens na proporção de 1:1 para cada token bloqueado ou destruído.

No segundo trimestre de 2024, o valor total dos ativos transferidos através do aplicativo ponte da LayerZero entre as dez principais redes é de 5 bilhões de dólares, uma queda de 26% em relação ao período anterior. Essa queda é principalmente devido aos esforços para impedir a mineração Sybil antes do evento de geração de tokens (TGE), o que pode indicar um uso mais legítimo da rede. Apesar da queda, esse número ainda é 42% maior do que o ponto mais baixo anual do quarto trimestre de 2023.

Ao impedir a mineração de Sybil, os dados na cadeia mostram usuários reais em vez de números inflados de entidades que usam várias carteiras (a LayerZero Foundation definiu isso como um cluster de 20 endereços ligados à mesma pessoa antes do TGE). Embora o valor total dos ativos transferidos tenha caído, o valor médio por mensagem subiu 78,2%, ultrapassando os $400 por mensagem. Isso sugere que os verdadeiros usuários estão usando o protocolo LayerZero para garantir transações de maior valor em comparação com os mineradores de Sybil industriais.

No segundo trimestre de 2024, Arbitrum (12 bilhões de dólares), Ethereum (9,13 bilhões de dólares) e Optimism (8,93 bilhões de dólares) foram as três principais fontes de volume de ponte da LayerZero. O volume de transações da Ethereum aumentou 26% em relação ao trimestre anterior, passando de 725 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2024 para 913 milhões de dólares no segundo trimestre de 2024. Alguns fatores-chave incentivaram o uso do ecossistema Ethereum, incluindo a introdução do EIP-4844 e a introdução do stake nativo da cadeia, reduzindo as taxas de gás da Ethereum e incentivando o uso da LayerZero.

protocolo概述

Uso

As mensagens (pacotes de dados) enviadas são um indicador chave do uso total do LayerZero, pois são iniciadas pelos usuários e são usadas em todos os casos de uso, como pontes (por exemplo, StarGate), emissão de tokens (por exemplo, PancakeSwap e ether.fi), liquidez intercadeias (por exemplo, Orderly Network), governança (por exemplo, Angle), jogos (por exemplo, Nine Chronicles), identidade intercadeias (por exemplo, Clusters) e distribuição de taxas/recompensas (por exemplo, Pendle). Ao excluir o suporte Sybil da emissão de tokens, o LayerZero ajusta as métricas de uso na cadeia para refletir usuários persistentes, em vez de números inflacionados de entidades com várias carteiras. Os dados do segundo trimestre de 2024 representam com precisão o uso real do protocolo.

No segundo trimestre de 2024, o número de mensagens enviadas na LayerZero ultrapassou os 12,3 milhões, uma queda de 58% em relação ao trimestre anterior. Os dados do primeiro trimestre de 2024 podem ser devido às expectativas da comunidade em relação ao lançamento do Token nativo.

Implantação do aplicativo

As aplicações que enviam e recebem mensagens através da LayerZero são chamadas de aplicações de cadeia inteira (OApps). Essas aplicações são compostas por contratos inteligentes implantados na rede de origem ou na rede de destino. OApps estão conectados à LayerZero através de contratos de ponta em suas respectivas redes. Essas aplicações podem ter várias funcionalidades, incluindo transferência de ativos/tokens, votação governamental, distribuição de taxas/recompensas e itens de jogos.

No segundo trimestre de 2024, o protocolo LayerZero atingiu um marco de 50.000, finalmente implementando quase 55.000 OApps. Como parte do TGE ZRO, a equipe foi convidada a apresentar propostas e implantar o OApp para este Token. A equipe inclui: GMX, Solidly Labs, Reinos de Finanças Descentralizadas e Merkly.

Análise Qualitativa

Principais desenvolvimentos

Emissão de tokens

A LayerZero Foundation lançou seu Token nativo ZRO em 20 de junho de 2024, com um fornecimento total de 1 bilhão. Deste total, 23,8% é destinado à comunidade e aos construtores, excluindo a distribuição para a fundação e para o subir, este último recebendo separadamente 14,5%. No primeiro dia, 8,5% do fornecimento de Token foi distribuído: 5% para contribuidores principais, 3% através de propostas de solicitação (RFP), e 0,5% para um pool comunitário independente de criadores de conteúdo, artistas e pesquisadores, diferente do pool principal. Mais de 1,28 milhões de carteiras são elegíveis para o Airdrop inicial. Os Tokens restantes serão distribuídos ao longo dos próximos 36 meses, com alocações adicionais a cada 12 meses, além de mais RFPs para futuros construtores. Os detalhes da distribuição são os seguintes:

• 38,3% Alocado para a comunidade LayerZero (383 milhões de ZRO)
• 32.2% atribuídos a parceiros estratégicos (322 milhões de ZRO)
• 25.5% atribuído aos contribuidores principais (2.55 bilhões de ZRO)
• 4,0% recompra de Token (40 milhões de ZRO)

Para incentivar o desenvolvimento da LayerZero, foi feito um pedido de proposta (RFP) antes do lançamento do Token em maio de 2024. Os desenvolvedores devem lançar o OApp na protocolo LayerZero para consideração na alocação. Até 31 de maio de 2024, mais de 200 equipes de desenvolvimento apresentaram pedidos de alocação de ZRO e implantaram seus próprios OApp. Apenas o número de desenvolvedores no RFP ultrapassou o de algumas das principais blockchains.

O lançamento do Token ZRO da LayerZero teve um impacto significativo na rede Arbitrum, como uma cadeia de coordenação de reclamação de tokens. Isso levou a um aumento acentuado na receita diária, atingindo 3,4 milhões de dólares. O lançamento do token pode levar a um aumento significativo na lavagem de dinheiro do Arbitrum, com custos médios aumentando de menos de 1 centavo de dólar para 87 centavos de dólar.

protocolo费用转换

A função principal do Token ZRO é permitir que os suportes controlem os custos do protocolo através da governação. A cada seis meses, os suportes ZRO podem ativar ou desativar a mudança de custos do protocolo através de uma votação imutável em toda a cadeia, podendo votar em qualquer lugar na cadeia onde o ZRO está implantado. Se ativado, as taxas cobradas serão usadas pelo contrato financeiro para destruir ZRO. Este mecanismo garante que os suportes ZRO tenham um impacto direto na estrutura de custos do protocolo.

Prova de doação

Para promover o desenvolvimento do ecossistema durante a distribuição de ZRO, a LayerZero desenvolveu um novo mecanismo chamado prova de doação. Esse método permite que os participantes recebam tokens ZRO doando para o Protocol Guild, um mecanismo de financiamento desenvolvido na camada 1 do Ethereum. O valor da doação pode ser de 0,10 dólares em stablecoin ou ETH. A LayerZero Foundation corresponde a todas as doações feitas ao Protocol Guild, com um valor máximo de 10 milhões de dólares.

Detecção de Sybil

Para garantir a distribuição justa do Token, a LayerZero implementou um processo de três etapas para eliminar usuários Sybil que usam vários endereços para explorar o sistema. A atividade de Sybil é o alvo. Os usuários Sybil têm a oportunidade de se denunciar e receber 15% da alocação esperada. Aqueles que não se denunciarem serão listados publicamente e outros podem denunciá-los para receber uma recompensa. O processo de detecção de Sybil foi concluído em colaboração com a LayerZero, Nansen e Chaos Labs. Este programa conseguiu filtrar a atividade de Sybil, revelando o verdadeiro propósito do protocolo, como mostrado neste relatório.

Ecossistema

Integração de Rede

No segundo trimestre de 2024, a LayerZero adicionou suporte a mais de 12 novas redes, elevando o número total de redes para 83, incluindo Solana, TRON, Sanko GameCorp, ebi.xyz, Sei Network, Taiko, Skale Network, Humanity Protocol, Merlin Chain, Camp e Oasys. O suporte ao Solana e TRON expandiu o número de redes não Ethereum Virtual Machine (EVM) suportadas. A integração do Solana inicialmente suportava oito redes, mas expandiu para a grade completa de redes suportadas pela LayerZero. A visão completa do protocolo da LayerZero V2 é alcançada ao expandir para redes com modelos de consenso e segurança exclusivos.

Integração de aplicativos

No segundo trimestre, o número de implantações de OApp da LayerZero ultrapassou 50.000, e o número de aplicativos em áreas como jogos, Finanças Descentralizadas, IA, emissão de tokens e outros que usam sua comunicação em cadeia completa subiu. As implantações dignas de nota incluem Woo Eco, Soul Protocol, Phuture Finance, Anzen Finance, Myso Finance, Iskara, ether.fi, SatoshiSync, Ra1l e Morpheus. Ether.fi é uma plataforma de stake de ETH móvel que suporta stake em cadeia completa em vários L2, incluindo Blast, Base e Linea. Ether.fi suporta o stake em cadeia completa de mais de $ 500 milhões de ETH em L2. Com ferramentas como LZ Genie da BCW Group, a implantação de OApps é simplificada com recursos como criação de projeto, implantação e configuração de DVN.

Em 28 de maio de 2024, a StarGate Finance lançou o StarGate V2, caracterizado por transações em lote com custo em Gota, módulo de planejamento de inteligência artificial (AIPM) para otimizar a distribuição de liquidez e serviço Hydra ponte para migrar ativos para cadeias mais recentes. O StarGate V2 suporta 16 cadeias, incluindo Ethereum, BNB, Avalanche, Polygon, Arbitrum e Optimism. Neste lançamento, Kaia foi introduzida como a primeira cadeia Hydra, permitindo transferência rápida e de baixo custo de ativos entre Klaytn e outras cadeias. Após obter aprovação de governança e auditoria bem-sucedidas, os pools e incentivos V2 foram lançados em 27 de maio e a funcionalidade de ponte completa foi ativada em 28 de maio. Vale ressaltar que a StarGate é a primeira ponte lançada na LayerZero, com mais de 500 milhões de dólares em ativos em 1º de julho de 2024.

Integração Empresarial

Em maio de 2024, a LayerZero Labs e a IntellectEU colaboraram para facilitar a primeira transação de pagamento contra entrega (DvP) usando o protocolo LayerZero. Essa transação envolveu o envio de mensagens Swift MT entre a rede Hyperledger Besu (privada) e a rede Polygon (pública) de Blockchain. O desenvolvimento da transação DvP tem como objetivo integrar perfeitamente a infraestrutura existente das instituições financeiras com a tecnologia de Blockchain. Essa parceria fortalece a colaboração existente entre a LayerZero e importantes instituições financeiras, incluindo a Onyx Digital Assets do JPMorgan Chase e Apollo, e a Evergreen Subnet e Spruce da Avalanche.

A desenvolvedora de jogos Ubisoft está colaborando com a Oasys e usando a LayerZero como provedor de interoperabilidade para desenvolver seu primeiro jogo baseado na cadeia de blocos, Champion Tactics Grimoria. Essa colaboração utiliza o protocolo de interoperabilidade completo da LayerZero para aprimorar a funcionalidade de interação entre cadeias, permitindo que os jogadores possuam e negociem ativos digitais exclusivos com segurança em diferentes redes de blocos.

Integração DVN

LayerZero tem mais de 35 DVNs disponíveis para os construtores de aplicativos. Isso inclui um conjunto diversificado de soluções de validação, incluindo Polyhedra e Lagrange, bem como equipes baseadas em validadores que executam DVNs (como a Nethermind), cálculos mais longos (MPC) (como a Zenrock), validadores corporativos (como o Google Cloud) e DVNs de propriedade de aplicativos (como Abracadabra e Tapioca). Symbiotic recentemente anunciou um DVN para impulsionar o stake da Ethena Labs na camada 2.

Além disso, a equipe pode construir adaptadores DVN no V2 como uma funcionalidade, o que permite que os aplicativos construídos no LayerZero utilizem validadores de terceiros (como bridgers, Máquina Oracle e middle chains), Chainlink e Axelar como DVN. LayerZero Labs forneceu adaptadores DVN iniciais para CCIP e Axelar; no entanto, isso é uma tarefa não licenciada, assim como o Hashi, uma solução de várias pontes, construiu seu próprio adaptador DVN. Ao integrar validadores externos no ecossistema LayerZero, isso oferece uma maneira de expansão.

Próximos eventos

Expandir para o ecossistema Cosmos

Solana Tron e Aptos são um dos primeiros não EVM Layer-1 suportados pelo protocolo LayerZero. A LayerZero Labs já está a colaborar com a Initia Labs para explorar a expansão do suporte a toda a cadeia para a rede Cosmos. Estas expansões demonstram o compromisso da LayerZero em padronizar a interoperabilidade entre diferentes ecossistemas de blockchain.

Sumário

No segundo trimestre de 2024, a LayerZero fez grandes avanços, com destaque para o lançamento de seu token nativo ZRO, o que teve um impacto significativo na rede Arbitrum, com receitas diárias aumentando para 3,4 milhões de dólares e as taxas de lavagem de dinheiro aumentando de menos de 0,01 dólar para 0,87 dólar. Para evitar a mineração Sybil, o valor total dos ativos transferidos caiu 26% em relação ao trimestre anterior, mas o valor médio por mensagem subiu 78,2%, chegando a mais de 400 dólares. A LayerZero expandiu seu ecossistema, acrescentando suporte a 12 novas redes, com mais de 54.000 OApps (aplicativos de cadeia completa) implantados e um aumento de 10% no valor total. Esses avanços em interoperabilidade entre cadeias, parcerias estratégicas e soluções inovadoras continuam a posicionar a LayerZero como um participante chave no campo de mensagens em cadeias completas.