Finanças Descentralizadas 复兴何时到来？Degen 们的「na cadeiaMineração秘籍」

Autor: FC, Sócio, SevenX Ventures Fonte: X, @FC_0X0

A onda das Finanças Descentralizadas está voltando? É hora de se preparar.

Este é o resumo de dois ciclos feito pelos três grandes vencedores do ‘Finanças Descentralizadas Summer’ na mineração ‘na cadeia’. Tudo o que precisa de saber sobre ‘como escolher um ativo’ e ‘quais são as questões importantes’ foi explicado.

Por que a Mineração na cadeia nesta rodada de ciclos está com baixo subir?

Smrti Lab 联创 0x992 @0x992eth desde 2018 tem vindo a seguir& participar em Finanças Descentralizadas, e começou a ser Liquidity Provider durante o Verão de 2020 Finanças Descentralizadas, ao mesmo tempo que estabeleceu o seu próprio Fundo de Finanças Descentralizadas.

Ele acredita que o cerne desse ciclo de 2020 foi a Liquidez excedente da Finanças Descentralizadas Summer, com cerca de 800 projetos de emissão de moeda, e praticamente todos os dias havia dois projetos sendo listados.

E esta rodada do chamado Point Summer tem um problema muito óbvio, que é ninguém se atreve a fazer uma verdadeira geração de TOKEN, ninguém realmente entende o que a moeda desbloqueada em quatro anos deve incentivar, e não tem ideia de como manter uma inovação válida por quatro anos, como um suborno ou vToken.

Ele também mencionou que o conceito de retorno do Point Summer é um pouco vago, e o problema principal é a falta de liquidez no mercado comprador, o que se manifesta de duas maneiras específicas: 1）Não é possível encontrar lucros periódicos 2) Finanças Descentralizadas A falta de inovação da Lego não consegue atrair novos usuários

A sua opinião pessoal, o Liquid Staking é na verdade um campo muito adequado às necessidades do mercado e com potencial de fluxo de caixa e TVLsubir, mas a chave está em como desbloquear o mecanismo de receitas para continuar a impulsionar a prosperidade do mercado.

Ainda pode haver um ‘Verão das Finanças Descentralizadas’?

Jimmy @0xJimmyYin começou sua carreira desenvolvendo Dapps e mais tarde trabalhou em uma DEX. Em 2020, fundou a iZUMi Finance, focada em fornecer serviços abrangentes, incluindo Liquidez, para ecossistemas de várias blockchains.

Jimmy mencionou que, na última rodada do mercado, uma grande quantidade de Liquidez off-chain distribuiu camada por camada os ganhos através do design complexo da Tokenomics, criando assim um grande efeito de riqueza que atraiu constantemente novos jogadores, muitos dos quais transferiram fundos de estratégias centralizadas para operar na cadeia. A tendência atual é transferir os fundos na cadeia de volta para plataformas centralizadas para realizar operações de RWA, o que reflete a falta de ganhos na cadeia.

Jimmy acredita que a última onda de Finanças Descentralizadas deixou um valor significativo para todo o setor financeiro, e a demanda real dos usuários ainda existe. Por exemplo, alguns projetos, embora não tenham emissão de Token, ainda criaram cenários de uso reais por meio de incentivos como Taxa de juros e Arbitragem.

Se o mercado atual puder se manter estável, a entrada de novo capital não será em vão, mas se alguns projetos eventualmente cair para zero, sem um valor de negócio real e alternativo, será difícil reacender o interesse dos usuários no futuro.

Portanto, se a inovação do produto atingir o nível anterior de Finanças Descentralizadas, será um fator-chave para determinar o valor futuro destes Paper Money.

Como escolher o momento e o objetivo da Mineração?

NEO @0xNeoSu começou a fazer Investidor Anjo em 2018 e fundou a Arcane Group em 2011.

NEO认为，na cadeiaMineração的本质在于为 Finanças Descentralizadas 项目创造交易Liquidez和 TVL，并帮助项目进行冷启动。

na cadeia Mineração As duas fases mais importantes para participar são:

1. Fase de inicialização a frio
2. Na fase posterior, ou seja, quando o TOKEN já possui uma utilidade clara e uma fase de determinação

Na fase inicial, ou seja, logo após o lançamento do projeto e a conclusão do incentivo, geralmente é o período mais difícil. Nesta fase, os investidores precisam seguir o plano de longo prazo do projeto, o suporte do Token ao ecossistema e se o modelo de negócios do projeto pode suportar o período de desbloqueio dos próximos 4 anos.

Ao avaliar quais projetos valem a pena participar na Mineração, o Neo enfatiza dois fatores-chave:

1. Diversidade de fontes de renda e riqueza de protocolos
2. O teto do projeto deve ser alto o suficiente, ou seja, se o projeto tem um endosso de alta qualidade, recursos e provedores de liquidez (LP), esses fatores afetam diretamente a avaliação do projeto e seu potencial de desenvolvimento a longo prazo.

Neo mencionou Berachain, dizendo que é um projeto que tem um bom desempenho em termos de Liquidez. Seu modelo Points informa claramente aos usuários quantos Tokens eles poderão receber no final, enquanto muitos projetos LRT têm problemas, muitas vezes dando apenas pontos e não tendo regras claras de distribuição de tokens ou modelos de lucro.

Como Provedor de Liquidez, o que você deve se preocupar?

0x992认为，对于Liquidity Provider来说，他们seguir的核心问题是：

1. Quanto retorno pode ser obtido do projeto no final do período de investimento. A transparência e a certeza desse resultado são essenciais para o sucesso do projeto, seja com o LP baseado em BTC ou outras formas de LP, que seguirão a proporção de investimento e resgate de ativos.

2）transparência da estratégia Este é um dos critérios importantes para garantir os rendimentos. LPs precisam entender como os fundos estão sendo operados, especialmente ao executar várias estratégias, é crucial saber quando cada parte dos fundos gera qual tipo de rendimento.

3. Liquidez e Capacidade Estratégica Não só é importante considerar (como APY ou APR), mas também é importante considerar a Liquidez dos ativos, especialmente a capacidade de retirar rapidamente os ativos quando há Flutuação no mercado ou grandes retiradas de fundos. A gestão da Liquidez e a capacidade estratégica podem proteger os fundos dos investidores em condições de mercado extremas e prevenir eventos “cisnes negros”.

No final, todas as avaliações se resumem a uma questão central: o retorno do investimento da posição em moeda. Independentemente de como a equipa do projeto promova métricas de lucratividade complexas (como DPI, APY, etc.), o LP sempre seguirá o quanto eles podem recuperar em BTC, ETH ou outros ativos de encriptação. Esses fatores, como lucratividade real, liquidez e transparência, são a base do sucesso a longo prazo dos Farmers de Finanças Descentralizadas e das equipas do projeto.

Os lucros da Mineração na cadeia vêm de onde exatamente?

Jimmy explicou que a fonte de renda é principalmente dividida em duas categorias: taxas de transação e juros.

Os participantes das taxas de transação são divididos em três categorias de acordo com as motivações: 1）Usuários regulares que pagam a taxa de gás 2）Utilizar informações na cadeia e fora da cadeia para explorar a diferença de tempo entre os fornecedores de Arbitragem ou Trading Bot 3）Através de transações na cadeia para obter recompensas de Airdrop, os caçadores de brindes ou cientistas

Um exemplo típico de protocolo de empréstimo é o protocolo de empréstimo. Existem principalmente duas formas:

1. Receitas de empréstimo com garantia BTC e ETH no início
2. Os ganhos de stake após a mudança do Ethereum para PoS. Por exemplo, o Lido destina 10% dos ganhos para o protocolo, suporte para revelar os ganhos reais da camada inferior. Além disso, projetos como Blast, MANTA e Merlin do PointFi também oferecem ganhos com base em staking de uma única moeda, onde você ganha ao depositar ativos.

Ao mesmo tempo, ele também observou que a fonte real de receita fora da cadeia, como USDM e o Federal Reserve dos EUA, bem como os lucros dos provedores de liquidez CeDeFi, também são importantes complementos.

Neo acredita que os ganhos reais do projeto de Finanças Descentralizadas vêm principalmente de duas formas: primeiro, o Interesse da moeda única e segundo, a correspondência de valor entre ativos semelhantes.

Os ativos populares geralmente são combinações de BTC para BTC ou ETH para ETH, pois esses ativos não têm diferenças comerciais, evitando assim o risco de contrato e outras interferências externas e fatores complexos.

Ele apontou que a questão de como aumentar efetivamente o valor da moeda através da piscina de natação é um desafio. Embora a Liquidez não flutue todos os dias, em eventos importantes do protocolo, o preço do ativo pode subir drasticamente. Portanto, os investidores esperam que os ativos que possuem sejam seguros e tenham potencial de subida a longo prazo.

O caminho da negociação é solitário, espero poder ajudar a encontrar parceiros com os mesmos interesses, até ao próximo evento. Adeus.