Autor original: Frank, PANews
Em 3 dias, 11 tokens foram lançados, com uma taxa de sucesso de 100% e um lucro de 25 mil dólares. Talvez seja o ideal de muitos jogadores de MEME. No entanto, na realidade, isso é apenas um entre os milhares de endereços de equipes RUG industrializadas. Enquanto os investidores ainda estão perseguindo o mito dos ‘mil ganhos’, equipes profissionais já transformaram a pista de MEME em uma máquina de colheita que funciona 24 horas por dia, usando robôs, contratos multi-assinados e análise de sentimento. Os dados on-chain mostram que esse tipo de operação RUG industrializada não é um caso isolado.
Do endereço inicial de rastreamento de fundos para a bolsa, até centenas de carteiras relacionadas derivadas, um “jogo sombrio” tecido por tecnologia, capital e ganância humana está consumindo as carteiras dos especuladores.
Endereço único 3 dias 2.5 mil dólares, composto por centenas de endereços na linha de produção RUG
A PANews usa dados de blockchain para analisar o ciclo completo de colheita e tenta revelar uma realidade cruel: quando o lançamento das moedas MEME se transforma em um jogo de probabilidade matemática, quando o “consenso da comunidade” é falsificado em massa por exércitos de água industrializados, o fim desta festa pode já estar há muito tempo determinado.
Usando o endereço FrRqEYFfJ3VEHodfiZdrPnM3vAHTm2u9ewBN6HR9RxZE como exemplo, nos últimos 3 dias, foram emitidos 11 MEME, com um lucro total de 2.5 mil dólares e uma taxa de sucesso de 100%.
Como é que isto é feito? Em termos de tempo de detenção, FrRqE compra e vende apenas algumas dezenas de segundos de intervalo, o mais longo não excede 1 minuto. Em primeiro lugar, FrRqE comprará a moeda logo após a abertura, geralmente em torno de 48 SOL, o que fará com que outros usuários pensem que um grande investidor comprou a moeda e, portanto, eles rapidamente seguirão e comprarão. Neste ponto, a participação de FrRqE já excede 70%. Em seguida, ele venderá essas moedas de uma só vez em poucos segundos. A taxa de retorno média é de cerca de 20% a 30% e o lucro por transação é de cerca de 2500 dólares.
Claro, como as várias ferramentas de monitorização estão agora muito avançadas, os jogadores mais experientes não vão simplesmente comprar quando os desenvolvedores detêm uma grande proporção de posições.
Portanto, FrRq irá rapidamente dispersar esses tokens para 400 endereços de carteira após uma única compra, a fim de evitar a vigilância de robôs na cadeia. E à medida que mais e mais endereços compram, quando o montante no pool interno do Pump estiver prestes a atingir o máximo, FrRq irá repetir o truque, transferir todos os tokens de volta para o mesmo endereço, e depois vendê-los de uma só vez, zerando instantaneamente os tokens.
É interessante notar que a origem dos fundos deste endereço parece querer esconder algo intencionalmente. Após várias investigações realizadas pela PANews, foi finalmente descoberto que os fundos deste endereço vieram inicialmente da exchange OKX, com o endereço de recebimento original sendo 3SrXcoKQ97xwFAwELnraHtpuycjGvmG82E9SBGs6UcQd.
Em termos de tempo de operação, o endereço em questão já está envolvido nessa atividade há mais de 2 meses. Cada vez que o endereço emite cerca de 10 tokens, os fundos são transferidos para um novo endereço, dando continuidade ao próximo ciclo RUG. Até o momento, já existem centenas de endereços RUG derivados.
Claro, para além destas ações na cadeia, os desenvolvedores do RUG têm muito mais a fazer, como por exemplo, os tokens que estão em alta na bolsa Pump normalmente têm dezenas ou centenas de respostas, e no início ainda se pode ver claramente rastros de muitos robôs comprando. O volume de negociação e o nível de discussão fazem os utilizadores sentirem que este projeto é como um token MEME normal.
E ainda mais assustador é que esses tokens não foram descobertos intencionalmente pela PANews, mas foram descobertos acidentalmente através de cliques aleatórios nos tokens na Pump.fun. Os usuários que frequentemente investem em MEME devem encontrar situações semelhantes de RUG com frequência.
O processo operacional deste tipo de RUG pool não é algo que um usuário comum possa realizar. Primeiro, é necessário uma ferramenta profissional de distribuição de endereços e endereços de agregação, capaz de realizar operações flexíveis e unificadas de transferência de tokens. Em segundo lugar, é necessária uma ferramenta de monitoramento em tempo real dos pontos quentes das redes sociais, para garantir que cada lançamento de token esteja alinhado com as tendências mais recentes. Em terceiro lugar, são necessários muitos soldados da Pump.fun e das redes sociais, como a conta X @r 999 d 999 z, criada em janeiro de 2025, que promoveu várias vezes o token FrRqE, parecendo ter uma ligação intricada entre ambos. Por último, é necessário um robô de negociação exclusivo responsável pela promoção e envio de transações em lotes. Para concluir essas etapas, talvez seja realmente necessário uma equipe técnica e operacional poderosa para realizar.
A taxa de retenção de um em dez mil, a floresta MEME já não tem lugar para pequenos investidores
De acordo com os dados do dexscreener, nos últimos seis meses, entre os tokens emitidos na Pump.fun, atualmente há 1987 tokens com um valor de mercado superior a 50.000 dólares, dos quais 27 tokens emitidos há mais de um mês permanecem. Há 72 tokens emitidos há mais de um dia, e os restantes 1915 foram emitidos nas últimas 24 horas. Seis tokens foram emitidos ontem. Com base nessa proporção, em 13 de fevereiro, foram emitidos 49153 tokens na Pump.fun, com uma taxa de formatura de 1,23%, totalizando 606 tokens formados. A proporção de tokens que conseguem manter um valor de mercado superior a 50.000 dólares dentro de um dia após a formatura é de 0,9%. Globalmente, a probabilidade de um token emitido na pump.fun manter um valor de mercado de 50.000 dólares após um dia é de cerca de um em dez mil.
Tomamos os 6 tokens remanescentes após o lançamento em 13 de fevereiro como amostras de pesquisa para ver que características esses tokens remanescentes têm (durante a observação, o número de amostras caiu de 6 para 4).
Ao analisar essas quatro fichas, pode-se resumir várias características. Em primeiro lugar, todas essas fichas são apoiadas por fichas de projeto ou têm um endosso claro. Três delas são projetos relacionados à IA, enquanto uma é uma ficha pessoal emitida por uma celebridade da internet. Não há presença de fichas emitidas aleatoriamente por jogadores comuns.
Em segundo lugar, a taxa de bloqueio de LP desses tokens é muito alta, geralmente acima de 95%, e o valor bloqueado é de mais de 100.000 dólares. Em terceiro lugar, o número de seguidores nas redes sociais é superior a 2000, embora a criação de várias contas não seja recente, devido à interação com KOL, a pontuação nas redes sociais também é alta.
Em geral, parece que a era do PVP já passou, e é quase impossível para tokens emitidos individualmente se destacarem ou alcançarem um alto valor de mercado neste mercado. Muitos jogadores com experiência em emissão podem ter percebido isso há muito tempo. Nesse contexto, os desenvolvedores que continuam a lançar grandes quantidades de tokens todos os dias claramente têm suas próprias estratégias comerciais exclusivas. E esse tipo de jogo sombrio ainda está em um ambiente completamente não regulamentado.
Um grande número de jogadores está deixando o jogo com dor
O caminho da moeda MEME está mudando de um cassino para todos para um campo de caça técnica e dominante para investidores individuais. Talvez os usuários às vezes tenham dificuldade em ver os truques dos RUGs, mas à medida que as perdas reais aumentam gradualmente, cada vez mais usuários estão saindo dolorosamente desta floresta escura.
Segundo o relatório do The Block, o volume de negociação do token Pump.fun na Solana diminuiu recentemente, com uma média diária de apenas 5,6 bilhões de dólares na última semana, atingindo uma nova baixa desde o Natal de 2024, com uma queda acentuada de 82% em relação ao pico diário de 31,3 bilhões de dólares há três semanas.
Os dados na cadeia Solana também mostram uma tendência semelhante. Nos últimos três meses, em 16 de novembro, o número de carteiras ativas na cadeia Solana atingiu 7,22 milhões, caindo para 3,18 milhões em 1 de fevereiro. Uma queda de mais de 50%. E, após o resfriamento do calor dos agregadores como Meteora e Jupiter, que foram populares recentemente devido ao token TRUMP, o número de usuários ativos também diminuiu rapidamente.
Mesmo muitos KOLs que se concentram em MEME como principal atividade afirmam que o ambiente atual não é mais adequado para ‘cachorros de terra’, o blogueiro chamado Laughing disse: ‘Eu desisti completamente de competir no pvp de meme, quem compra bilhetes de loteria nunca vai vencer quem vende bilhetes de loteria’.
O pesquisador da Paradigm, Arjun Balaji, apontou com precisão que “as Memecoins costumavam ser divertidas e puras, mas as trincheiras industrializadas transformaram um jogo PvP inofensivo em um jogo predatório dominado por vantagens internas”.
Embora o mercado esteja se tornando cada vez mais severo, talvez ainda possamos obter algumas insights da dualidade da blockchain. Por um lado, a falta de regulamentação da blockchain levou a ações sem escrúpulos por parte de desenvolvedores mal-intencionados. Por outro lado, é precisamente devido à rastreabilidade da blockchain que, independentemente de quão oculto seja o oponente, sempre podemos encontrar algumas pistas na cadeia. Para os jogadores que se dedicam à pesquisa, uma vez que estejam familiarizados com esses truques maliciosos, poderão evitar golpes semelhantes.
Além disso, embora a taxa de retenção de tokens da Pump.fun tenha caído para um em dez mil, os jogadores podem evitar a agulha no palheiro no início e, em vez disso, optar por observar de perto os tokens que foram emitidos há mais de um dia. O tempo parece estar se tornando a ferramenta de triagem mais prática. E, para as equipes que esperam emitir tokens de projetos através de MEME, devido ao ambiente de mercado, a sinceridade se torna uma narrativa simples e eficaz, com más moedas destruindo o mercado, e boas moedas batendo as más moedas.
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