A Charles Schwab analisa abordagens de alocação de cripto à medida que a estreia do trading direto se aproxima

A Charles Schwab, a maior sociedade de corretagem dos EUA cotada em bolsa, que gere mais de $12 biliões em ativos dos clientes, publicou um relatório de investigação em 7 de abril de 2026, afirmando não existir uma “afetação” cripto “correta” e que até uma exposição pequena pode aumentar o risco da carteira, enquanto, em paralelo, abriu uma lista de espera para a Schwab Crypto, para oferecer negociação direta de Bitcoin e Ethereum.

O relatório descreveu abordagens baseadas no retorno e baseadas no risco para investir em cripto, referindo que o Bitcoin mostrou uma volatilidade anualizada de 72% e o Ether de quase 98%, e que as afetações em cripto trazem uma maior concentração do risco em comparação com os ativos tradicionais.

A Abordagem Baseada no Retorno Sugere que as Afectações em Cripto Dependem dos Retornos Esperados

Na abordagem baseada no retorno, também chamada otimização de média-variância, as afetações variam com os retornos esperados. Se um investidor assumir retornos do Bitcoin de 15% por ano, a Schwab calculou afetações de aproximadamente 1% numa carteira conservadora, 6,6% numa carteira moderada e 8,8% numa carteira agressiva. Para o Ether, que é mais volátil do que o Bitcoin, as afetações seriam menores: 0,1% para conservadoras, 2% para moderadas e 2,5% para carteiras agressivas. A Schwab acrescentou que, se os retornos esperados baixarem abaixo de 10%, nem o Bitcoin nem o Ether podem justificar qualquer afetação, mesmo para investidores agressivos.

O Bitcoin apresentou uma volatilidade anualizada de aproximadamente 72% e perdas máximas superiores a 70%, muito acima de ativos tradicionais como ações e obrigações. O Ether tem sido ainda mais volátil, com quase 98% de volatilidade anualizada e perdas máximas a aproximarem-se de 88%.

A Abordagem Baseada no Risco Foca-se na Contribuição da Cripto para o Risco Total da Carteira

Na abordagem baseada no risco, ou abordagem de gestão de risco, as afetações são determinadas por quanto do risco total da carteira provém da cripto, como 5%, 10% ou 15%, em carteiras conservadoras, moderadas e agressivas. Nesses casos, a exposição em cripto é retirada da parte acionista da carteira. A Schwab afirmou que numa carteira conservadora, uma afetação de 1,2% no Bitcoin ou de 0,9% no Ether pode representar 10% do risco total da carteira. Em carteiras moderadas e agressivas, uma afetação de 2,8% a 4% no Bitcoin e de 2% a 2,9% no Ether pode atingir níveis de risco semelhantes.

A Schwab referiu que as criptomoedas podem proporcionar alguns benefícios de diversificação numa carteira já alocada a investimentos tradicionais como ações, obrigações e dinheiro. No entanto, a empresa sublinhou que os investidores devem reconhecer que adicionar criptomoeda traz uma maior concentração do risco em relação aos ativos tradicionais e que, à medida que as ponderações aumentam mesmo que modestamente, o desempenho da carteira ficará cada vez mais dependente da afetação em cripto.

A Schwab Lança Negociação Direta de Cripto com Lista de Espera da Schwab Crypto

A Charles Schwab abriu uma lista de espera para a Schwab Crypto, uma nova conta que permitirá aos clientes comprar e vender Bitcoin e Ether diretamente. O lançamento começa com uma abordagem faseada, abrangendo inicialmente apenas Bitcoin e Ethereum. Por agora, a Schwab oferece exposição a cripto através de produtos negociados em bolsa, ações relacionadas com cripto, trusts de balcão e futuros para contas aprovadas.

A mudança para a negociação direta de cripto surge na sequência da posição anterior da Schwab em 2019, quando a empresa descartou as criptomoedas como “puramente especulativas”. A empresa alterou a sua visão ao longo do tempo, e o novo serviço posiciona a Schwab ao lado de concorrentes como a Fidelity e a Robinhood, que já oferecem negociação spot de cripto. Ao manter a atividade de cripto na sua própria plataforma, a Schwab pretende reter clientes que, de outra forma, poderiam usar bolsas externas para obter exposição a ativos digitais.

O lançamento da negociação direta ocorre enquanto as ações da Schwab (NYSE: SCHW) são negociadas a cerca de $93, com uma valorização de 34,4% no último ano e 87,9% ao longo de três anos.

FAQ

Que duas abordagens recomenda a Charles Schwab para a afetação de carteiras de cripto?

A Schwab descreveu uma abordagem baseada no retorno (otimização de média-variância) que analisa retornos esperados, volatilidade e correlações, e uma abordagem baseada no risco (gestão de risco) que se concentra em quanto risco a cripto acrescenta à carteira global. As duas abordagens podem ser usadas em conjunto para ajudar os investidores a tomar decisões informadas.

Quanto de afetação em cripto é que a Schwab sugere para diferentes carteiras?

Com uma assunção de retorno anual de 15% para o Bitcoin, a Schwab sugere afetações de cerca de 1% para carteiras conservadoras, 6,6% para moderadas e 8,8% para agressivas. Para o Ether, as afetações seriam 0,1%, 2% e 2,5%, respetivamente. Se os retornos esperados baixarem abaixo de 10%, mesmo investidores agressivos podem não justificar qualquer afetação em cripto.

Que serviços de negociação direta de cripto é que a Schwab está a lançar?

A Schwab abriu uma lista de espera para a Schwab Crypto, que permitirá aos clientes comprar e vender Bitcoin e Ether diretamente. O lançamento é faseado, começando por estes dois ativos. Atualmente, a Schwab oferece exposição a cripto através de ETFs, ações relacionadas com cripto, trusts e futuros para contas aprovadas.