Lombard, uma empresa que constrói infraestrutura de empréstimos baseada em Bitcoin, irá colaborar com a Bitwise Asset Management para permitir que instituições obtenham rendimento e tomem empréstimos contra Bitcoin (BTC) sem mover ativos para fora da custódia, com o objetivo de desbloquear centenas de bilhões de dólares em Bitcoin mantidos em custódia institucional.
A parceria foi anunciada na terça-feira na Digital Asset Summit em Nova York.
Jacob Phillips, CEO e cofundador da Lombard, disse ao Cointelegraph:
A inovação são as Contas Inteligentes Bitcoin—conectando dois mundos anteriormente isolados: custódia institucional e finanças onchain.
De acordo com um anúncio divulgado ao Cointelegraph, a Bitwise desenvolverá estratégias de rendimento combinando empréstimos DeFi com ativos do mundo real tokenizados, enquanto a Morpho, um protocolo de empréstimo descentralizado, fornecerá a infraestrutura de empréstimo para tomar emprestado contra Bitcoin.
A plataforma utiliza ferramentas nativas do Bitcoin, como transações parcialmente assinadas e timelocks, para verificar garantias, permitindo que posições sejam representadas na blockchain sem transferir ou rehipotecar os ativos subjacentes.
Em vez de depender de pontes ou ativos embrulhados, Phillips afirmou que “as Contas Inteligentes Bitcoin eliminam todos os três vetores de risco simultaneamente”, abordando riscos de custódia, ponte e contraparte que, historicamente, limitaram os empréstimos institucionais de Bitcoin.
A oferta é direcionada a indivíduos de alta renda, gestores de ativos e tesourarias corporativas que desejam colocar posições de Bitcoin de longa data em uso sem alterar os arrangements de custódia.
A implementação está prevista para o segundo trimestre de 2026, com a Lombard planejando adicionar mais custodiante e protocolos para expandir o acesso às participações institucionais de Bitcoin.
Phillips afirmou que o modelo pode mudar a forma como as instituições abordam as alocações de Bitcoin:
Estamos transformando o Bitcoin de uma reserva de valor pura para um capital institucional produtivo. Essa é a mudança.
Isso porque, segundo ele, o Bitcoin em carteiras institucionais tem historicamente funcionado como uma reserva de valor passiva, com opções limitadas para gerar rendimento ou acessar liquidez sem sair da custódia, assumir riscos de contraparte ou desencadear eventos tributáveis.
A Lombard estima que US$ 500 bilhões em uma das maiores criptomoedas estão sob custódia institucional, grande parte dos quais permanece fora dos mercados financeiros onchain.
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Crescimento do DeFi de Bitcoin à medida que cofres e empréstimos se expandem
Dados do DefiLlama mostram que o valor total bloqueado em Bitcoin no DeFi é de aproximadamente US$ 2,93 bilhões, uma pequena fração de sua capitalização de mercado de cerca de US$ 1,4 trilhão. No entanto, o momentum está começando a ganhar força à medida que os esforços para transformar o Bitcoin em um ativo gerador de rendimento ganham tração.
_Bitcoin no DeFi. Fonte: _Defillama
Um dos principais impulsionadores é o crescimento de cofres onchain, que funcionam como fundos de investimento automatizados que alocam o capital dos usuários em estratégias DeFi. Em janeiro, a Bitwise anunciou uma parceria com o protocolo de empréstimos DeFi Morpho para lançar cofres não custodiais projetados para gerar rendimento por meio de empréstimos supercolateralizados.
A tendência acelerou nos últimos meses. Em fevereiro, o Telegram adicionou cofres geradores de rendimento à sua carteira de criptomoedas integrada, permitindo que os usuários obtenham retornos em Bitcoin, Ether e USDT dentro do aplicativo.
Em março, o protocolo de staking de Bitcoin Babylon integrou-se com o fabricante de carteiras de hardware Ledger, permitindo que os usuários implantem BTC em aplicações financeiras enquanto mantêm a autossuarda por meio de assinatura de transações em hardware.
No momento da redação, o Babylon Protocol lidera o DeFi baseado em Bitcoin com cerca de US$ 2,8 bilhões em valor total bloqueado, enquanto a Lombard ocupa o segundo lugar com aproximadamente US$ 744 milhões.
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