A procuradora-geral de Nova Iorque, Letitia James, conseguiu obter mais de 5 milhões de dólares da plataforma cripto Uphold, devido à sua promoção do CredEarn, um produto de rendimento de terceiros que colapsou quando a sua operadora, a Cred LLC, pediu falência em novembro de 2020, segundo a nota da procuradoria.
Detalhes do Acordo e do Esquema
O acordo assume a forma de uma Assurance of Discontinuance, ao abrigo do Martin Act de Nova Iorque. A Uphold admitiu as conclusões factuais da procuradora-geral, sem admitir responsabilidade.
O gabinete de James concluiu que a Uphold vendeu o CredEarn como um produto seguro, semelhante a uma poupança, ao mesmo tempo que não revelou a origem dos seus rendimentos. O Cred gerava retornos encaminhando as criptomoedas dos clientes para um microcredor chinês, a MoKredit, que concedia empréstimos não garantidos, com duração de duas semanas, a jogadores de vídeo de baixo rendimento, sem historial de crédito. Alguns empréstimos eram tão pequenos como 1,45 dólares.
A Uphold também transmitiu a alegação do Cred de que este dispunha de “seguro abrangente”. Nenhum produto de seguro no setor, na altura, cobria investidores de retalho contra perdas em investimentos em ativos digitais, segundo o acordo.
Mais de 6.000 clientes da Uphold investiram cerca de 50 milhões de dólares no CredEarn através da plataforma. Quando o Cred colapsou, esses investidores perderam mais de 34 milhões de dólares. A falência do Cred gerou mais de 6.000 reclamações, no total de 140 milhões de dólares, avaliadas em mais de 1 bilião de dólares a preços de cripto de agosto de 2025, segundo o Departamento de Justiça.
O pagamento de 5 milhões de dólares é mais do que cinco vezes as taxas que a Uphold cobrou por acolher o produto. A Uphold deve ainda entregar qualquer recuperação resultante da falência do Cred, em que tem um crédito de 545.189 dólares.
Resposta da Uphold
O CEO da Uphold, Simon McLoughlin, disse que o gabinete da procuradora-geral deturpou os factos e que o acordo não contém qualquer alegação de que a Uphold tenha promovido conscientemente um esquema fraudulento.
“O U.S. Department of Justice, na sua investigação criminal ao Cred, concluiu corretamente que a Uphold foi uma vítima do Cred e que, de modo nenhum, foi culpada pelas ações daquela empresa”, disse McLoughlin num comunicado.
A Uphold afirmou que bloqueou o acesso à plataforma do Cred no prazo de poucas horas após tomar conhecimento das perdas, em outubro de 2020, e exigiu que o Cred se auto-denunciasse às autoridades reguladoras. Apenas 21 dos investidores afetados eram residentes de Nova Iorque, segundo um porta-voz da Uphold.
O acordo nota que o CEO do Cred, Daniel Schatt, “mais tarde passou a ser diretor da Uphold”. Segundo a acusação federal, Schatt juntou-se ao conselho da bolsa cripto que acolheu o CredEarn em abril de 2018. A Uphold disse ao American Banker que Schatt fazia parte do conselho de uma entidade separada, a Uphold Ltd., e que o Cred operava de forma independente, a uma distância de braço.
Schatt e o CFO do Cred, Joseph Podulka, declararam-se culpados de conspiração de fraude por transferência bancária em maio de 2025. Um juiz federal condenou Schatt a 52 meses e Podulka a 36 meses, em agosto de 2025. A acusação alega que, até janeiro de 2020, o Cred tinha emprestado à MoKredit cerca de 40 milhões de dólares, representando aproximadamente 80% dos seus ativos, e que, após o crash do bitcoin em março de 2020, a empresa usou depósitos de novos clientes para pagar resgates anteriores.
Implicações Regulatórias e Precedente de Aplicação
O acordo abre caminho ao visar a camada de distribuição de um produto de rendimento cripto, em vez do seu emitente. O gabinete da procuradora-geral concluiu que a Uphold atuou como corretora e como corretora de commodities não registada, ao abrigo da General Business Law de Nova Iorque.
Isto alarga a teoria jurídica por detrás do acordo de 100 milhões de dólares da SEC com a BlockFi em 2022, que visou a BlockFi como emitente de valores mobiliários não registados. Aqui, Nova Iorque está a visar o promotor.
O gabinete de James tem vindo a construir um registo crescente de aplicação da lei no setor cripto ao abrigo do Martin Act, incluindo um acordo de 2 mil milhões de dólares com a Genesis Global Capital em maio de 2024 e um acordo de 50 milhões de dólares com a Gemini em junho de 2024.
O acordo exige que a Uphold implemente um processo formal de due diligence para avaliar produtos de terceiros, incluindo a revisão de demonstrações financeiras auditadas, apólices de seguro, controlos de conformidade e entrevistas com terceiros independentes, como auditores e concorrentes.
De acordo com uma notícia de junho de 2025, o conselho da Uphold nomeou a FT Partners para explorar um potencial IPO nos EUA, numa avaliação superior a 1,5 mil milhões de dólares. A Uphold não serve atualmente clientes de Nova Iorque e apresentou um pedido de BitLicense junto do Department of Financial Services do estado.
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